全市场与各行业估值跟踪：中外股票估值追踪及对比-20220325-太平洋证券-27页_2mb
报告摘要
全市场与各行业估值跟踪总结（20220325）
核心内容概览
本报告对A股及港股市场进行了全面的估值跟踪与对比分析，涵盖行业涨跌幅、市盈率（PE）、市净率（PB）以及中美行业估值对比等内容，旨在为投资者提供市场估值水平和潜在风险的参考。
A股整体估值情况
- Wind全A市盈率：截至3月25日，Wind全A PE（TTM）为17.30倍，位于2000年以来24.97%的历史分位。
- Wind全A（除金融、石油石化）市盈率：为25.92倍，位于2000年以来28.02%的历史分位。
- Wind全A市净率：为1.74倍，位于2000年以来18.53%的历史分位。
- Wind全A（除金融、石油石化）市净率：为2.62倍，位于2000年以来38.27%的历史分位。
本周行情
- 涨幅靠前行业：煤炭（5.84%）、农林牧渔（3.93%）、房地产（3.84%）。
- 跌幅较大行业：计算机（-4.10%）、电力设备（-4.05%）、建筑材料（-3.72%）。
- 年初至今表现：除煤炭上涨17.86%外，其他行业均下跌，其中电子、国防军工、家用电器跌幅较大，分别为-23.04%、-21.80%、-21.55%。
A股行业估值分析
市盈率（PE）分布
- PE估值较低的行业：交通运输、传媒、环保。
- PE估值较高的行业：美容护理、汽车、电力设备。
市净率（PB）分布
- PB估值较低的行业：非银金融、银行、房地产。
- PB估值较高的行业：仅电力设备PB估值历史百分位在80%以上。
重要指数估值对比
-
上证50、沪深300、中证500、全A ERP：分别为7.048%、5.434%、2.985%、2.984%，较上期均有所上升。
-
A股重要指数PE：
- 上证50：10.16倍（历史分位32.33%）
- 沪深300：12.15倍（历史分位31.03%）
- 创业板50：44.98倍（历史分位22.70%）
- 中证500：17.29倍（历史分位1.35%）
- 中小板指：29.41倍（历史分位34.51%）
- 创业板指：51.36倍（历史分位44.22%）
-
A股重要指数PB：
- 上证50：1.29倍（历史分位30.07%）
- 沪深300：1.47倍（历史分位20.97%）
- 中小板指：3.58倍（历史分位22.18%）
- 创业板指：6.34倍（历史分位71.62%）
- 中证500：1.72倍（历史分位3.33%）
- 创业板50：7.34倍（历史分位64.31%）
A股重要指数估值相对底部空间
- PE估值相对底部：多数指数高于历史底部，仅有上证50低于2008年底，中证500低于2012年底。
- PB估值相对底部：上证综指和上证50低于2008年和2013年底，中证500低于2012年底。
港股市场估值情况
- 恒生重要指数PE：
- 恒生国企：9.02倍（历史分位41.06%）
- 恒生指数：10.17倍（历史分位31.30%）
- 恒生红筹：6.88倍（历史分位2.79%）
- 港股行业PE：全部恒生行业指数PE均低于50%历史分位点，其中地产建筑业、工业、金融、电讯、能源业指数PE均低于10%。
- 港股行业PB：全部恒生行业指数PB均低于50%历史分位点，地产建筑、公用事业、金融、资讯科技、电讯业指数PB均低于10%。
AH股溢价情况
- AH股溢价指数：139.85，位于84.09%的历史百分位。
- AH股溢价较大的个股：
- 京城股份（560.00倍）
- *ST东电（344.21倍）
- 浙江世宝（308.43倍）
- 复旦张江（306.65倍）
- 中原证券（17.86倍）
中美行业估值对比
- A股相对美股PE偏高的行业：日常消费品、医疗保健、信息技术、电信业务。
- A股相对美股PE偏低的行业：能源、材料、工业、可选消费、金融、公用事业、房地产。
- 行业龙头估值对比：
- 家电：美的集团、格力电器、海尔智家等，A股PE均高于美股。
- 食品饮料：贵州茅台、五粮液、海天味业等，A股PE高于美股，但部分如金龙鱼PE略降。
- 非银金融：中国平安、友邦保险、中国人寿等，A股PE低于美股。
- 银行：工商银行、招商银行、建设银行等，A股PE低于美股。
- 钢铁：宝钢股份、中信特钢、包钢股份等，A股PE低于美股。
- 建筑：中国建筑、中国中铁、中国铁建等，A股PE低于美股。
- 电气设备：宁德时代、隆基股份、通威股份等，A股PE高于美股。
- 能源：中国神华、中国石油、中国石化等，A股PE低于美股。
风险提示
- 货币政策超预期
- 疫情扩散超预期
- 中美摩擦加剧
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
