20220114-长江期货-股指战情-_没耐心的通胀忍耐度__6页_1mb

报告摘要

股指战情总结——“没耐心的通胀忍耐度”

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部于2022年1月14日发布，主要分析当日股指走势及影响因素，涵盖资金驱动、宏观驱动和量化解盘三方面。报告指出，当前市场情绪偏弱，资金面偏空头，且外资持股意愿下降，对股市形成一定压力。同时，宏观环境存在不确定性，美联储政策立场转变和美国通胀数据对市场产生影响。技术面和模型分析显示，股指可能在支撑位附近反弹。

主要观点

1. 资金驱动

上交所两融余额：上一交易日减少23.66亿元，市场活跃度下降。
外资流动：外资净流入为-5.85亿元，较之前减少76.03亿元，外资持股意愿降低，对市场形成压力。
资金面偏空头：整体资金环境偏空，市场情绪保守，建议今日采取观望策略。

2. 宏观驱动

美联储政策变化：鸽派要员立场转变，二把手候选人暗示最快3月加息，强调降通胀是首要任务。
美国通胀数据：12月PPI同比增长9.7%，略低于预期，但通胀压力仍存。
失业救济人数：美国上周首申失业救济人数意外连升两月至23万人，显示就业市场承压。
市场表现：纳指三个月新低，中概股回落，美元再创两月新低，整体市场情绪较差。
中国宏观政策：发改委保供稳价，遏制通胀，大宗商品形成价差，人民币升值对权益市场有一定支撑。

3. 量化解盘

支撑位与压力位：沪深300指数短期支撑位为4820.5，压力位为4928.33；IF主力合约短期支撑位为4819.8，短期压力位为4923.7。
上涨概率：
- 宏观关联模型：全球宏观贝叶斯网络显示，指数联动向上的概率约为1.0%。
- 技术指标Logit模型：技术上继续上涨的概率为91.39%，表明技术面偏多。