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长江期货研究咨询部“加息周”股指战情分析总结

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，分析了2022年9月21日“加息周”期间的股指走势及市场动因，结合资金驱动、宏观驱动和量化模型，为投资者提供市场研判和策略建议。

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一、今日战情回顾

1. 指数表现

• 上证指数上涨 0.22%，报 3122点
• IF主力合约报 3928点，下跌 0.03%
• IH主力合约报 2674点，下跌 0.29%
• IC主力合约报 5918点，上涨 0.7%

2. 行业与概念板块表现

• 有色金属 涨幅最大，上涨 3.23%
• 电气设备 和 纺织服装 分别上涨 2.35% 和 2.22%
• HIT电池、PVDF概念 和 工业母机概念 涨幅靠前，分别上涨 3.05%、3.01% 和 2.88%

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二、资金驱动分析

1. 两融余额变化

• 上一交易日上交所两融余额 增加15.59亿元
• 市场活跃度有所提升，但资金偏向空头

2. 外资动向

• 外资净流入 -5.23亿元
• 外资持股意愿降低，可能对股市形成一定压力

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三、宏观驱动分析

1. 全球宏观环境

• 全球通胀 有所缓解，但 PMI数据 显示全球经济衰退
• 美联储 加息在即，美股齐跌，美债收益率攀升
• 美联储虽通胀见顶，但预计保持高位，对市场情绪造成压抑

2. 中长期驱动逻辑

• 俄乌危机缓和，欧美对俄制裁放宽，欧元走强，欧洲经济逐步复苏
• 美联储加息放缓，通胀逐步控制，消费拉动经济复苏
• 美元走弱，非美货币贬值预期下降，新兴市场有望复苏
• 中美利差缩小，疫情好转，房地产风险化解，中国经济后续恢复

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四、量化分析

1. 筹码分布

• 沪深300指数支撑位：3964.5
• 沪深300指数压力位：4088.88
• 对应的IF主力合约支撑位：3960.9
• 对应的IF主力合约压力位：4087.4
• 指数在支撑位附近，短期内可能反弹
• 加权筹码集中在中下部，整体分布较为集中

2. 指数上涨概率

• 宏观关联模型 显示，指数联动向上的概率约为 25.0%
• 技术指标Logit模型 显示，技术上继续上涨的概率为 28.0%

3. 模型简介

• 宏观关联模型：综合全球宏观指标与市场行情，测度资金驱动市场的力度，预测指数上涨概率
• 技术指标Logit模型：将19类技术指标（如APO、AROON、CCI等）映射为次日涨跌概率，若概率大于临界值，则倾向于做多

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五、市场策略建议

• 期货策略：今日保持观望，等待美联储加息靴子落地
• 国内权益市场：在美联储加息周期中，国内市场可能呈现潜伏状态，建议关注政策动向和资金流向

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六、风险提示

• 本报告为参考性内容，不构成投资建议
• 投资者应结合自身投资目标和财务状况进行判断
• 报告内容可能因市场变化而调整，请投资者自行关注更新

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七、免责声明

• 长江期货拥有期货投资咨询资格，编号为 鄂证监期货字[2014]1号
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性
• 报告内容不构成对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断
• 报告版权为长江期货所有，未经许可不得翻版、复制、发布或引用

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八、公司信息

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