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股指战情总结——“国内控通胀”

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在分析当前股指走势及市场驱动因素，结合资金、宏观及技术面信息，为投资者提供策略建议。报告指出，当前市场处于压力位附近，短期内承压，但技术面显示上涨概率略高。宏观层面，国内政策侧重于控制通胀，而国际局势则呈现复杂态势，影响市场情绪。

主要观点

1. 资金驱动

• 上交所两融余额增加47.98亿元，市场活跃度上升，资金偏向多头。
• 外资净流入45.02亿元，较之前交易日增加61.84亿元，外资持股增加对股市形成一定支撑。
• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%，用于跟踪股指策略，但结果不构成投资建议。

2. 宏观驱动

• 国内政策：发改委将采取储备调节和供需调节等措施，控制生猪价格以抑制CPI上涨，宏观驱动相对较小。
• 国际动态：
  • 环球网援引媒体消息称，预计拜登本周将宣布下调部分中国进口商品的关税。
  • 欧央行高官暗示可能在四季度进一步加息，10年期德债收益率上升10个基点，脱离一个月低位。
  • 美股休市，欧股涨跌不一，布油期货上涨1.7%。
• 全球经济背景：
  • 全球通胀数据高位持续，欧美国家紧缩货币政策。
  • 全球PMI数据反映经济衰退预期增强。
  • 俄乌冲突加剧欧洲经济压力，欧元贬值，新兴市场承压。
  • 中美利差及防疫影响导致经济预期下降，人民币走弱。
  • 美国消费端因财政补贴下降而疲软，进一步拖累经济增速。

3. 技术面分析

• 筹码分布：沪深300指数短期支撑位为4218.0，短期压力位为4440.75；IF主力合约支撑位为4185.6，压力位为4415.1。指数处于压力位附近，短期承压。
• 技术指标Logit模型：综合19类技术指标计算，技术面继续上涨的概率为51.4%，表明市场有较强上涨动能。
• 宏观关联模型：全球宏观贝叶斯网络中，指数联动向上的概率约为43.0%，宏观驱动影响有限。

关键信息

• 市场表现：前一交易日上证指数上涨0.53%，三大股指全线上涨，IF主力合约上涨0.6%，IH主力合约上涨0.15%，IC主力合约上涨1.21%。
• 行业与概念板块：
  • 农林牧渔、医药生物、国防军工涨幅靠前，分别上涨6.68%、3.86%和2.81%。
  • 猪肉、PVDF概念、养鸡概念涨幅领先，分别上涨6.94%、6.7%和6.57%。
• 策略建议：当前市场环境建议采取保守策略，观望为主。

模型与工具

• 宏观关联模型：结合多频率宏观指标数据与市场行情，测度全球市场关联下资金驱动市场的力度，得出当日指数上涨概率。
• 技术指标Logit模型：将19类技术指标（如APO、AROON、MACD等）映射为次日涨跌概率，若概率高于临界值，则倾向做多。

风险提示

• 本报告仅供参考，不构成投资建议或要约。
• 投资者应结合自身目标与财务状况，独立判断并承担风险。
• 报告内容可能随市场变化而调整，不保证其准确性或完整性。
• 投资有风险，入市需谨慎。

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