20220112-长江期货-股指战情——_安抚市场__7页_1mb

股指战情总结——“安抚市场”

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在为投资者提供股指期货及期权的策略建议。报告基于资金驱动、宏观驱动及技术分析，结合模拟盘数据，对当前市场走势进行研判，并给出相应的投资策略。

主要观点

• 市场情绪：近期市场连续下调，当前处于箱体震荡底部附近，宏观利空信息已基本释放，市场情绪有所改善。
• 资金面：上交所两融余额减少8.54亿元，市场活跃度降低，但资金仍偏向多头。外资净流入为-40.26亿元，持股意愿降低，可能对股市形成一定压力。
• 宏观面：美联储主席鲍威尔重申遏制通胀的立场，安抚市场情绪，表示若有必要将更多次加息或在晚些时候缩表。美国经济表现良好，能抵御货币政策收紧和疫情变异株影响，美股因此反弹，美债收益率回落。
• 技术面：技术指标显示，股指短期内有上涨可能，上涨概率为61.25%。筹码分布模型指出，沪深300指数处于支撑位附近，短期可能反弹。

关键信息

一、战情回顾

• 上证指数：前一交易日下跌0.73%，报3567点。
• 股指期货主力合约：IF主力合约报4800点，下跌0.94%；IH主力合约报3217点，下跌0.66%；IC主力合约报7157点，下跌0.47%。
• 行业板块：银行、医药生物和纺织服装涨幅靠前，分别上涨1.14%、0.49%和0.32%。
• 概念板块：新冠检测、辅助生殖和磷化工概念涨幅居前，分别上涨2.89%、2.52%和2.5%。

二、资金驱动

• 上交所两融余额减少8.54亿元，市场活跃度下降。
• 外资净流入为-40.26亿元，减少87.84亿元，外资持股意愿降低，对股市形成压力。

三、宏观驱动

• 中长期逻辑：美联储6月议息会议后，TGA账户释放流动性导致美债利率不升反降。若TGA账户余额达到4500亿红线后暂停放水，后期美国十年期利率可能反弹。中国保供稳价政策有助于遏制通胀，推动人民币升值，对权益市场形成支撑。
• 短期情绪：市场情绪受到美联储政策影响，美股反弹，美债收益率回落，今日激进策略轻仓试多。

四、量化解盘

五、投资策略

• 期货策略：保守策略建议观望，激进策略建议IF2201在4810-4830区间轻仓试多。
• 期权策略：建议买入IO2202-C-4800看涨期权，以捕捉市场反弹行情。

风险提示

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断是否采用报告内容并承担相应风险。
• 模拟盘结果不构成实际投资建议。

免责声明

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