20130918-浙商证券-浙商早班车_15页_1mb

浙商早班车总结（2013年9月18日）

核心内容概述

本报告围绕2013年9月18日的股市动态、行业分析、浙江地区房地产市场走势及投资建议进行分析。整体来看，市场处于探底阶段，投资者应关注非周期行业如医药、消费等，并采取控制仓位、高抛低吸的策略。同时，报告指出，尽管土地市场热度不减，但房价并未显著上涨，主要由于地价上涨滞后于房价，且市场供应充足，抑制了房价的快速上涨。

主要观点

1. 交易策略

• 行业配置建议：经济继续探底，建议投资者配置非周期行业，如医药、消费等。
• 操作策略：市场中期趋势呈现往复状态，应控制仓位，采取波段操作策略，避免满仓操作。
• 多因子模型排名：最新一期排名前5的股票为中船股份、锡业股份、外高桥、丹化科技、中源协和。
• FVM模型建议：换入了7只股票，包括长高集团、东北制药、孚日股份、长江电力、东南网架、中国北车、齐峰股份，建议重点关注。

2. 产业链周报

• 经济数据表现：8月份经济数据呈现出口巩固、投资保持高位、消费低位稳定、金融数据支持的景象。
• 资金流动趋势：资金从债市向股市转移，但投资者对旺季不旺的忧虑增加，导致浙商产业链指数小幅下滑。
• 行业轮动：行业轮动不限于周期股，中下游行业表现优于上游。

3. 浙江动态

• 土地市场与房价关系：尽管土地市场热火朝天，但房价并未明显上涨，地价对房价的影响滞后。
• 华家池地块：华家池三宗土地总价达136.7亿元，但单价并未突破历史最高值，对房价影响有限。
• 供应量影响：供应量大增是抑制房价上涨的重要因素，开发商不愿盲目提价。
• 房价走势：杭州房价在3-4月因政策影响波动最大，之后趋于平稳，地价上涨并未推动房价上涨。

关键信息

4. 每日研报精选

3.1 章源钨业（002378）

• 行业准入：入选工信部第一批符合钨、锡、锑行业准入条件的企业名单，提升行业集中度。
• 财务表现：2013年净利润预期为115.07亿元，每股收益为0.27元，动态PE为76倍。
• 投资建议：维持“增持”投资评级，认为钨价上涨依赖于下游需求复苏。

3.2 产业链周报

• 上游行业：原油、基本金属下跌，港口动力煤价续跌。
• 中游行业：发电量增速下滑，BDI指数大涨；建议关注水泥股和重卡板块。
• 下游行业：房地产销售和投资逊色，但社会消费品零售总额小幅回升；建议关注汽车、啤酒乳品和通信设备板块。

5. 每日策略精炼

• 推荐股票池：包括华电国际、武钢股份、皖能电力、嘉宝集团、新疆众和、民生银行、兴业银行等。
• 策略核心：挖掘与大盘走势不同并处于上涨阶段的个股，结合多空强弱指标。

6. 覆盖公司一览

• 重点公司：包括金钼股份、赣锋锂业、西部材料、宁波韵升、盾安环境、老板电器、三花股份、普利特、闰土股份等。
• 财务数据：部分公司如章源钨业、盾安环境、民生银行等的财务指标和盈利预期被列出。

7. 近期精华观点

• 经济数据：8月份经济数据表现良好，但市场仍存在不确定性。
• 行业分析：建议关注农林牧渔、汽车、啤酒乳品和通信设备等板块。

行业涨幅与跌幅

行业涨幅

行业跌幅

商品期货表现

总结

综上所述，报告指出当前经济仍处于探底阶段，市场呈现往复趋势，投资者应采取保守策略，关注非周期行业并控制仓位。尽管土地市场热度不减，但房价并未显著上涨，主要由于地价上涨滞后于房价，且市场供应充足。推荐关注医药、消费、汽车、啤酒乳品等板块，同时提供了一系列股票池和投资建议。