20130918-华泰证券-每日基金资讯_分级债基A遭大量赎回_12页_1mb

基金市场动态与分析总结

核心内容

• 分级债基A遭遇大规模赎回：9月以来，5只分级债基A类份额开放申赎，均遭遇净赎回，其中最高被赎回比例达近八成。而货币基金在8月份规模增长超过1000亿元，显示投资者更倾向选择流动性更高、收益更稳定的货币基金。
• 信诚中证800有色指数分级基金上市：9月18日，信诚中证800有色指数分级基金在深交所上市交易，为投资者提供了有色金属行业的杠杆投资工具。该基金成立于8月30日，是国内首只有色金属行业指数分级基金，且具有套利机会。
• 华宝兴业现金宝开通T+0快速取现：华宝兴业现金宝货币基金A类份额开通了T+0快速取现业务，无手续费限制，单个投资者每日最多可取现5笔，单笔最低100份，最高50万份。
• 市场指数下跌：9月17日，上证基金指数下跌1.49%，深证基金指数下跌1.78%，LOF基金价格指数下跌0.58%，ETF基金价格指数下跌1.55%。
• 节前理财规划：中秋、国庆双节将至，A股将休市多日，投资者需提前规划假期理财，以实现闲置资金的最大化收益。
• 基金专户参与定增举牌：部分基金专户以马甲形式参与上市公司定增，部分持股比例超过5%，如华安基金在中泰化学持股6.36%，华夏基金在潮宏基持股5.28%。
• 基金公司观点：
  • 银河基金：看好优质成长股的后市表现，认为改革和转型为成长股带来机会。
  • 天治基金：认为市场反弹进入阶段性高点，但结构性机会仍将持续。
  • 大成基金：认为经济初步企稳，指数将呈现震荡特征，看好蓝筹板块和部分成长板块。
  • 博时基金：关注金融行业，认为改革红利将推动其发展。

主要观点

• 分级债基A的收益劣势：分级债基A的收益低于货基和银行理财产品，导致投资者大量赎回。
• 货币基金的吸引力：货币基金因收益高、流动性好而成为投资者的首选。
• 有色金属行业看好：宏观经济企稳利好有色金属行业，信诚有色分级基金的上市为投资者提供了杠杆投资工具。
• 市场波动与结构性机会：尽管市场整体呈现震荡，但结构性机会仍存在，成长性行业及龙头公司值得关注。
• 基金专户参与定增：基金专户作为投资通道，参与上市公司定增并举牌，成为市场关注的焦点。
• 投资策略建议：投资者应关注优质成长股，同时注意基金的折溢价率和杠杆效率，合理配置资产。

关键信息

• 分级基金的流动性与收益：分级基金B类份额的溢价率与融资效率密切相关，投资者需关注融资效率和融资利率以判断投资价值。
• 市场数据与趋势：9月17日市场指数下跌，显示出市场整体偏弱。节前假期将导致股市休市，投资者需提前规划。
• 基金公司建议：各基金公司对市场有不同的看法，但普遍认为改革和转型是未来投资的重要方向。
• 债券基金分析：债券分级基金B份额的杠杆倍数与剩余年数相关，高杠杆倍数可能带来高收益，但也需警惕价格波动风险。
• 基金评级体系：华泰证券采用行业和公司评级体系，根据行业和公司涨跌幅与沪深300指数的对比，提供投资建议。

市场指数与基金快览

• 图1：市场指数与大类基金上一交易日平均涨跌幅。
• 图2：银行间市场国债与AA+企业债到期收益率。
• 图3：行业指数上一交易日涨跌幅。
• 图4：1年期国债到期收益率走势。
• 图5：10年期国债到期收益率走势。
• 图6：股票分级基金B份额实际溢价率与预测溢价率关系。
• 图7：股票分级基金A份额实际折价率与预测折价率关系。

基金数据

• 表格1：开放式基金收益率表现较好的及较差的基金类型。
• 表格2：场内交易基金表现较好的及较差的基金类型。
• 表格3：股票分级B份额最新数据，包括净值增长率、价格涨跌幅、折溢价率、杠杆倍数等。
• 表格4：股票分级A份额最新数据，包括净值增长率、价格涨跌幅、折溢价率、杠杆倍数等。
• 表格5：债券分级B份额最新数据，包括净值增长率、价格涨跌幅、折溢价率、杠杆倍数等。

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