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报告摘要

浙商早班车2013年6月24日总结

核心内容概述

本报告主要分析了2013年6月24日的市场动态与投资策略，包括量化研究、浙江地区经济状况、精选公司分析、推荐股票池以及近期精华观点等内容。报告指出，当前经济复苏乏力，建议投资者配置非周期行业如医药、消费等，并对市场趋势进行分析，同时关注浙江地区的“钱荒”现象及光伏产业的谈判进展。

主要观点与关键信息

1. 交易策略与市场分析

量化研究：经济复苏无望，建议投资者配置非周期行业，如医药、消费等。由于市场中期趋势转差，投资者应考虑冲高减仓。
多因子模型排名：建设银行、华泰证券、城投控股、华夏银行、中信银行为当前多因子模型排名前5的股票。
FVM模型调整：换入了4只股票，包括红豆股份、内蒙华电、金力泰、海立美达，建议重点关注。
TCI数据：近5日TCI数据波动较大，周三的TCI指数为52.94%。当前市场环境下，建议关注与大盘走势不同并处于上涨阶段的个股。

2. 浙江动态

“钱荒”现象：当前“钱荒”并非资金短缺，而是资金错配导致的结构性紧张。虽然M2增速高企，但资金未能有效流入实体经济。
中欧光伏案谈判：中欧双方就光伏贸易摩擦进行磋商，希望通过价格承诺谈判妥善解决争端。
用电量增速回落：5月全社会用电量同比增长5%，增速较去年同期回落0.2个百分点。经济结构优化和节能减排措施推动了能耗水平下降。

3. 精选公司一览

普洛股份（000739）：制剂业务通过收购发展，重点发展抗肿瘤和心脑血管药物。预计2013-2015年净利润分别为2.3亿、3.5亿、4.7亿，同比增长69%、51%、35%。
永新股份（002014）：业绩符合预期，收入及盈利有望温和增长。预计2013-2015年EPS分别为0.63元、0.81元、0.97元，对应PE分别为16X、12X、10X。
北京银行（601169）：零售和中间业务表现良好，一季度盈利增长22%。预计2013年盈利增长18%。

4. 推荐股票池

股票池：包含20只股票，涉及多个行业，如基础化工、房地产、机械设备、医药生物等。
策略核心：挖掘与大盘走势不同并处于上涨阶段的个股，结合多空强弱指标与动量策略。

5. 覆盖公司一览

公司信息：涵盖多个行业的公司，包括金融、化工、机械设备、电子等，列出前收盘价、涨跌幅、PE、PB、ROE、预计EPS等关键财务指标。
投资评级：多数公司维持“买入”或“增持”评级，部分公司如迪安诊断、金钼股份等有评级调整。

6. 近期精华观点

产业链周报：5月新增外汇占款大幅低于前三个月，显示热钱开始流出。当前流动性由宽松转向中性，建议关注必需消费行业，如饮料、医药和通信运营设备。
盾安环境（002011）：光伏资产剥离预计计入2013年半年报，合同能源管理业务长期前景广阔，维持“买入”评级。
房地产行业周报：6月上旬重点城市成交面积环比下降26.8%，同比下降20%。端午节假期影响显著，但房地产板块仍具有配置价值。

总结

本报告指出，当前市场环境下，投资者应关注非周期行业如医药、消费等，以应对经济复苏乏力的情况。同时，对浙江地区的“钱荒”现象进行了分析，认为其为结构性资金紧张，而非资金短缺。精选公司如普洛股份、永新股份和北京银行表现良好，值得关注。推荐股票池涵盖多个行业，旨在挖掘与大盘走势不同的个股机会。此外，中欧光伏案谈判和房地产行业走势也受到关注，显示当前市场环境复杂，需谨慎配置。

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