20240715-财通证券-劲仔食品-003000.SZ-好于市场预期_利润率稳定_3页_437kb

劲仔食品(003000)休闲食品公司2024年中报表现强劲，超出市场预期。核心观点包括：2024年上半年归母净利润同比增长6000%-8000%，扣非净利润增长5604%-7917%；第二季度净利润同比增长3525%-7310%，扣非净利润增长3794%-8060%。收入端预计2024Q2增长超20%，小鱼干稳定、鹌鹑蛋环比增长；利润率保持稳定，主要因成本控制和规模效应。公司通过渠道建设和新品开发（如鳀鱼干、厚豆干）提升竞争力。投资建议维持“买入”，预计2024-2026年营收和净利润复合增长高，PE降至12倍以下；风险包括行业竞争加剧和原材料波动。总体显示公司经营韧性，下半年潜力更大。