20160724-安信证券-通信行业动态分析_NB-IoT后关注云计算_车联网投资机会_17页_596kb

通信行业动态与投资建议总结

核心内容

本报告为2016年7月24日发布的通信行业动态分析，涵盖行业动态、市场回顾、投资建议及风险提示等内容。报告指出，随着物联网的快速发展，其将成为云端数据量最大的业务之一，推动云计算的繁荣。同时，V2V标准在9月确定，将为车联网行业带来重要机遇。量子通信作为2016年下半年的重要主题，具备明确的催化剂，板块涨幅显著。

主要观点

物联网与云计算

• 物联网进入大规模连接阶段，带来海量数据，成为云计算的重要驱动力。
• 重点推荐云计算领先供应商：光环新网、广东榕泰、科华恒盛。
• 物联网在多个领域如智能制造、智能交通等将实现指数级增长，带动网络基础设施、连接管理平台等需求。

车联网与V2V标准

• LTE-V标准将在2016年9月确定，成为智能驾驶和车联网的重要催化剂。
• 大唐电信主导国内LTE-V标准制定，高鸿股份与大唐合作推动车联网项目。
• 润欣科技与高通合作，有望切入LTE-V车载模块市场。
• 其他关注公司包括：高新兴、盛路通信、永鼎股份、国脉科技等。

量子通信

• 量子通信是2016年下半年的重要主题，预计未来三年军用市场规模达300亿元，五年内民用市场超500亿元。
• 重点推荐公司包括：
  • 科华恒盛、三力士、凯乐科技（拥有订单及干线建设项目）；
  • 光迅科技、福晶科技（上游器件商）；
  • 九州量子（新三板设备提供商）；
  • 浙江东方、银轮股份（参股神州量子、科大国盾）；
  • 新海宜、宁波建工、神州信息、中天科技（其他相关公司）。

关键信息

市场回顾

• 上周沪深300下跌1.56%，中小板和创业板分别下跌1.27%和0.61%。
• TMT板块中，通信板块上涨1.34%，计算机上涨0.23%，电子上涨0.13%，传媒下跌0.23%。
• 通信板块个股涨幅前五名：吴通控股（32.90%）、新海宜（27.52%）、三维通信（15.88%）、大富科技（15.18%）、高鸿股份（13.37%）。
• 涨跌幅后五名：佳创视讯（-7.36%）、华星创业（-6.97%）、汇源通信（-5.51%）、高新兴（-4.85%）、日海通讯（-4.25%）。

运营商动态

• 中国移动6月移动用户达8.37亿，4G用户占比超50%。
• 中国电信启动LTE网络建设，计划在2017年上半年实现全网覆盖，并推进eSIM、VoLTE、SDN/NFV等技术。
• 中国联通6月移动用户净增58.6万户，4G用户增长423.5万户。
• AT&T与Orange合作推进SDN/NFV标准化，提升行业兼容性。

其他资讯

• 软银以234亿英镑收购ARM，推动其在物联网领域的布局。
• 沃达丰与华为合作实现5G试验，数据传输速率达23Gbit/s。
• Verizon对无限数据流量用户实施限制，单设备封顶100GB。
• 谷歌被韩国调查，涉嫌强迫Android手机厂商不使用其他操作系统。
• **量子通信干线“沪杭干线”**将在9月建成，推动全国性量子通信网络发展。
• GSMA会长表示，中国有望成为首批商用5G的国家之一。

投资建议

重点推荐股票

风险提示

• 上市公司业绩增速不达预期。
• 技术发展不及预期。
• 政策变动对行业影响。
• 市场波动风险。

行业评级体系

• 领先大市：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。

• 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数相差-10%至10%。

• 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%以上。

• 风险评级：

  • A：正常风险，未来6个月投资收益率波动小于等于沪深300指数波动。
  • B：较高风险，未来6个月投资收益率波动大于沪深300指数波动。

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投资者注意

• 投资者应关注市场动态及政策变化。
• 投资建议仅供参考，不构成投资决策依据。
• 投资者应自行判断，谨慎投资。