20160307-长城证券-晨会报告_11页_803kb

报告摘要

本报告由长城证券研究所发布，涵盖2016年3月7日主要市场指数表现、宏观与策略研究、行业与个股分析等内容，重点分析了A股市场走势、供给侧改革对市场的影响、行业投资机会以及个股推荐情况。

A股市场：沪深300指数上涨1.16%，上证指数上涨0.50%，但中小板指和创业板综指数分别下跌2.24%和5.33%。
海外市场：恒生指数上涨1.18%，日经225指数上涨0.32%，标普500、道琼斯、纳斯达克等指数均小幅上涨，但全年跌幅较大。
大宗商品：美元指数下跌0.43%，人民币汇率下跌0.20%，黄金现货价格上涨0.42%，BDI、WTI原油和BRENT原油指数分别上涨2.05%、3.94%和4.86%，但全年跌幅较大。

美国非农数据：2月新增非农就业24.2万人，高于预期，失业率降至4.9%，但平均小时工资环比下降，显示劳动力市场存在压力。
中国政策：政府工作报告设定GDP增长目标为6.5%-7%，CPI增长目标为3%左右，财政赤字率上调至3%，M2增长目标为13%。强调供给侧改革、稳增长、保持人民币汇率基本稳定等政策方向。
经济预期：预计CPI在全年可能低于目标，存在通缩压力，需关注降准降息可能。

医药行业：
- 行业整体下跌1.48%，但中药板块小幅上涨1.69%，医疗器械和医疗服务板块跌幅较大。
- 政策利好：仿制药一致性评价、医保支付倾斜、创新药鼓励等。
- 推荐标的：华北制药、东阿阿胶、信立泰、众生药业、华业资本。
传媒行业：
- 传媒指数下跌4.77%，细分板块中影视动漫跌幅最大。
- 行业展望：长期看好传媒行业，但短期估值偏高需消化。
- 推荐标的：万家文化、蓝色光标、富春通信、昆仑万维。
计算机行业：
- 两会首次提出“新经济”，计算机行业地位提升。
- 推荐五大板块：大数据、信息安全、人工智能、VR、光通讯。
- 推荐标的：天源迪科、科大讯飞、长城电脑、卫士通、川大智胜、华力创通、日海通讯、特发信息。
基础化工行业：
- 化工价格持续上涨，关注周期股机会。
- 推荐标的：PTA（恒逸石化、荣盛石化）、粘胶短纤（三友化工、南京化纤、新乡化纤、澳洋科技）、纯碱、玻璃、PVC、MDI（金晶科技、三友化工、山东海化、英力特、中泰化学、万华化学）。
国防军工行业：
- 2016年国防预算增长7.6%，低于市场预期，装备费占比不会大幅攀升。
- 投资建议：军工板块应保守配置，推荐标的：中国重工、中航动力、中航机电。

科远股份（002380）：
- 维持“强烈推荐”评级，预测2015-2017年EPS分别为0.31元、0.56元和0.90元，对应PE分别为94倍、52倍和32倍。
- 公司与东南大学合作研发康复机器人，市场前景广阔。
山东药玻（600529）：
- 首次推荐，预测2016-2018年业绩分别为1.78亿、2.14亿、2.50亿元。
- 非公开发行获证监会受理，管理层与股东利益绑定，有利于企业发展。
蓝丰生化（002513）：
- 首次推荐，预测2016-2018年业绩分别为1.4亿、1.6亿、1.8亿元。
- 医药板块注入方舟制药，形成双主业模式，有望稳定业绩增长。

医药：赵浩然, 0755-83511405, zhaohaoran@cgws.com；彭学龄, 0755-83515471, pengxueling@cgws.com
化工：杨超, 0755-83663214, yangchao@cgws.com；余嫄嫄, 021-61680360, yuyuan yuan@cgws.com
传媒：张珂, 010-88366060-8838, zke@cgws.com；何思霖, 0755-83515591, hesilin@cgws.com
计算机：周伟佳, 0755-83516551, zhouweijia@cgws.com；刘深, 010-88366060-8756, liushen@cgws.com

公司评级：
- 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上
- 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%-15%之间
- 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%-5%之间
- 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上
行业评级：
- 推荐：预期未来6个月内行业整体表现战胜市场
- 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步
- 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场