20220301-广州期货-盘后日评_股指_3月开门红_延续震荡反弹态势_5页_632kb

研究报告总结

核心内容概述

本报告为广州期货研究中心发布的股指市场分析，主要内容涵盖市场行情回顾、消息面解读、资金面分析、操作建议及市场数据图表。报告指出，3月市场呈现开门红态势，主要宽基指数延续震荡反弹，但存在分化现象。期指市场表现各异，部分合约出现净持仓变动，同时提示投资者关注市场基本面与技术面的互动。

主要观点

一、行情回顾

• 市场表现：今日两市高开，主要宽基指数表现分化，深成指、创业板指盘中一度翻绿，尾盘在权重股带动下收红。
• 指数涨幅：上证指数上涨0.77%，报3488.83点；深证成指上涨0.24%；创业板指上涨0.16%。
• 行业表现：农林牧渔、食品饮料、煤炭等板块领涨，而有色金属、石油石化、基础化工等板块领跌。
• 期指表现：IF、IH、IC主力合约分别上涨0.88%、1.56%、0.26%，IH除下季合约外均处升水状态。
• 席位持仓：IF、IH、IC合约前二十席位净持仓分别减少435手、增加417手、减少544手。

二、消息面

• PMI数据：2月官方制造业PMI为50.2%，回升0.1个百分点；非制造业PMI为51.6%，回升0.5个百分点。财新制造业PMI为50.4%，回升1.3个百分点。
• 企业问题：制造业企业仍面临原材料成本高、劳动力成本高和资金紧张等问题，反映比重分别为60.2%、36.3%和32.0%，环比均有所增加。

三、资金面

• 成交额：两市全天成交9698.6亿元，与上一交易日趋于平稳。
• 期指资金：IF、IH、IC净主动买入额分别为-0.36亿元、17.89亿元、-63.24亿元。
• 北向资金：北向资金全天净买入32.76亿元，连续3日净买入，其中沪股通净买入28.07亿元，深股通净买入4.7亿元。

四、操作建议

• 基本面判断：PMI数据逆季节性改善，验证了稳增长政策的成效，一定程度上缓解市场对基本面的担忧。
• 技术面分析：指数仍呈反弹态势，沪指三连阳后逼近3500点，上方承压，能否带量突破是观察指标。
• 资金面信号：成交量恢复至万亿水平，北向资金连续净买入，为市场提供积极支撑。
• 操作策略：建议股指多单持有，IC2203可在区间（6690,6900）逢低做多。

关键信息

1. 市场表现

• 上证指数上涨0.77%，深证成指上涨0.24%，创业板指上涨0.16%。
• 农林牧渔、食品饮料、煤炭等板块表现较好，有色金属、石油石化、基础化工等板块表现较差。

2. 期指数据

• IF主力合约：上涨0.88%，前二十席位净持仓减少435手。
• IH主力合约：上涨1.56%，前二十席位净持仓增加417手。
• IC主力合约：上涨0.26%，前二十席位净持仓减少544手。

3. 基差数据

• 各期指合约基差数据在10点至31点之间波动，反映市场对未来交割日价格的预期。

4. 股指估值

• 沪深300市盈率13.31，处于近五年51.70%百分位；市净率1.61，处于近五年59.40%百分位。
• 上证50市盈率10.99，处于近五年56.90%百分位；市净率1.40，处于近五年80.70%百分位。
• 中证500市盈率19.24，处于近五年8.50%百分位；市净率1.86，处于近五年27.50%百分位。

附：相关报告

• 2022.02.27《广州期货-一周集萃-股指-外围扰动高峰期暂过，或进入超跌反弹窗口期-20220227》
• 2022.02.20《广州期货-一周集萃-股指-风格或将持续拉锯，仍有做多空间-20220220》
• 2022.02.13《广州期货-一周集萃-股指-均衡配置抓阶段性反弹机会-20220113》
• 2022.01.30《广州期货-月度博览-股指-利空因素集聚释放，静待右侧机会-20220130》
• 2022.01.23《广州期货-一周集萃-股指-负面情绪持续释放，多些乐观-20220123》

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• 分析师：胡岸（期货从业资格：F03086901，投资咨询资格：Z0016570）
• 邮箱：hu.an@gzf2010.com.cn
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• 邮箱：chen.lei5@gzf2010.com.cn

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总结

本报告通过分析3月市场走势、PMI数据、资金流动及期指持仓情况，提出操作建议，强调市场在稳增长政策下出现反弹迹象。同时，提供丰富的市场数据和图表，便于投资者参考。广州期货研究中心作为专业研究机构，致力于为投资者提供全面、深入的研究支持，并积极参与期货行业发展。投资者应谨慎对待市场风险，理性决策。