20161225-国金证券-国金计算机行业周报：支付宝红包的新玩法，移动支付交易端PK的开始_18页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份国金计算机行业周报，主要聚焦于移动支付领域的竞争格局，特别是支付宝与微信在春节红包活动中的博弈，以及相关行业如金融科技、人工智能、医疗IT、物联网和云计算的发展趋势与投资机会。文档还包含了行业数据、市场回顾、重点推荐标的、相关研究报告等内容，为投资者提供了详尽的行业分析与投资建议。

主要观点

1. 支付宝与微信的红包大战

• 支付宝在2017年春节推出了AR实景红包，标志着移动支付交易端竞争的开始。
• 红包功能与社交属性高度融合，是移动支付的重要推动力。
• 微信在社交链和关系链方面具有显著优势，而支付宝则在运营和生态构建上更胜一筹。
• 预计微信会在2017年春节推出新的红包玩法，可能采取强化长板或直接PK两种策略。

2. 移动支付交易端PK的背景

• 红包大战只是开始，未来阿里和腾讯将在交易端生态上展开更激烈的竞争。
• 这场竞争涉及电商、服务、金融等多个领域，将影响各自生态系统的布局和发展。

3. 行业投资机会

• 消费金融和第三方支付是最受益的领域，重点关注华峰超纤、海立美达、奥马电器等公司。
• AR/VR产业链和基于图像识别的公司如佳都科技、东方网力将受益于技术融合与场景创新。
• 医疗IT受益于医改政策，重点关注易联众、东华软件、思创医慧等公司。
• 区块链技术在金融和医疗领域有广泛应用前景，关注超图软件、四维图新、合众思壮等公司。

4. 市场数据与板块表现

• 计算机行业在上周上涨1.20%，在申万28个行业中排名第13位。
• **计算机板块PE（TTM_整体法）**为46.22X，高于行业均值。
• 创业板指数上涨1.71%，涨幅最大，而沪深300指数下跌1.16%，表现最差。

5. 周观点与重点推荐

• 本周重点推荐智慧医疗板块，认为其处于阶段性低点，且政策利好明显。
• 建议围绕三条主线布局：平台型公司（如易联众、东华软件）、垂直细分领域（如思创医慧）、工具类公司（如海虹控股、久远银海）。
• 重点推荐标的包括易联众、创意信息、东华软件，理由包括其在医疗信息化、大数据应用和平台化布局方面的优势。

关键信息

1. 行业数据

• 行业优化平均市盈率：44.50
• 市场优化平均市盈率：16.82
• 国金计算机指数：8201.70
• 沪深300指数：3307.60
• 上证指数：3110.15
• 深证成指：10199.86
• 中小板综指：11480.83

2. 市场回顾

• 计算机板块成交金额下降33.82%，换手率1.38%，活跃度有所下降。
• 个股方面，四维图新、中海达、超图软件、创业软件、合众思壮涨幅居前；思维列控、神州泰岳、创意信息、荣科科技、博通股份跌幅居前。

3. 投资建议

• 买入：预期未来6—12个月内上涨幅度在15%以上。
• 增持：预期未来6—12个月内上涨幅度在5%—15%。
• 中性：预期未来6—12个月内变动幅度在-5%—5%。
• 减持：预期未来6—12个月内下跌幅度在5%以上。

4. 重点推荐公司

• 易联众：中标多个医疗信息化项目，具备平台型公司潜力。
• 创意信息：小市值、低估值，布局IDC、网格计算和运营。
• 东华软件：医疗金融行业应用为核心业务，受益于DRG医保支付模式。

行业观点和策略

• 支付宝推AR红包：结合LBS、AR和红包功能，增强用户线下互动体验。
• 红包大战前奏：移动支付交易端竞争将推动整个生态发展。
• 商户营销：AR红包将提升商家线上线下的互动性，吸引用户到店消费。
• 未来趋势：技术融合与场景创新将成为行业发展的重要方向。

相关研究报告

• 《识趋势，逐未来---2017年计算机行业度策略》
• 《病种临床路径统一，DRGs与医疗大数据共促商业险腾飞》
• 《华为Polar方案胜出，我国自主可控正当时》
• 《央行数字货币推进超预期，加快区块链产业发展进程》
• 《川普执政，科技股能否继续腾飞？》

产业链分析

• 消费金融和第三方支付：受益于红包活动带来的用户增长和交易提升。
• AR/VR与图像识别：在移动支付和智能设备中应用广泛，技术融合成为趋势。
• 医疗IT：受益于医改政策，特别是DRG医保支付模式的推广。
• 区块链：在金融和医疗领域有广泛应用，未来发展前景广阔。
• 人工智能：在语音识别、图像识别等领域取得突破，推动智能设备发展。

行业新闻亮点

• IBM成为云中介：转售AWS、微软Azure等云服务，推动云生态发展。
• 中星微推出嵌入式神经网络处理器：提升机器视觉能力，推动AI应用落地。
• Microchip与亚马逊合作：开发IoT设备安全芯片，应对网络安全威胁。
• 高通布局智慧城市：整合物联网技术，推动智慧城市系统建设。

特别提示

• 红包活动需注意安全，避免用户隐私泄露。
• 资料来源为国金证券研究所，内容基于公开资料和实地调研。

公司公告

• 多家公司进行股权收购、增资扩股、设立子公司等动作，如赛为智能、蓝盾股份、神州泰岳、佳都科技等。
• 部分公司发布业绩公告，如浩云科技、飞天诚信等，涉及业绩亏损和减持计划。

行业评级说明

• 长期竞争力评级：高于行业均值，反映公司未来两年的综合竞争力。
• 公司投资评级：根据未来6—12个月的预期涨幅划分，包括买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：根据未来3—6个月的行业预期涨幅划分，包括买入、增持、中性、减持。

声明

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