20161225-国金证券-国金计算机行业周报_支付宝红包的新玩法_移动支付交易端PK的开始_17页_1mb

报告摘要

文档内容总结

核心内容

本报告为国金计算机行业周报第33期，重点分析了支付宝AR红包对移动支付交易端的影响，以及智慧医疗板块的投资机会。同时，涵盖了行业数据、相关报告、公司公告、行业新闻及市场回顾等内容，整体观点偏向买入，认为行业具备长期竞争力，且未来增长潜力巨大。

主要观点

支付宝AR红包作为红包大战的前奏，标志着移动支付交易端竞争的开始。其结合LBS、AR与红包功能，提升了用户互动性和商户营销效果。
微信红包可能在2017年春节推出新玩法，策略可能包括不接招或直接PK，涉及线下营销与优惠策略。
智慧医疗板块因医改政策推动，迎来投资机会，重点推荐易联众、创意信息、东华软件等企业。
行业估值方面，计算机板块PE（TTM_整体法）为46.22X，略高于行业均值，但整体仍具备增长潜力。
区块链、云计算、人工智能等技术发展迅速，成为未来投资关注点，如Circle获得D轮融资，IBM转向云中介模式，中星微发布首款嵌入式神经网络处理器。

关键信息

市场数据

行业优化平均市盈率：44.50
市场优化平均市盈率：16.82
国金计算机指数：8201.70
沪深300指数：3307.60
上证指数：3110.15
深证成指：10199.86
中小板综指：11480.83

投资建议

重点推荐智慧医疗板块，关注易联众、创意信息、东华软件。
消费金融与第三方支付受益于红包大战，重点关注华峰超纤、海立美达、奥马电器。
基于图商、定位通讯、AR/VR及网络安全的公司如超图软件、四维图新、合众思壮、佳都科技、东方网力、美亚柏科也值得关注。

红包大战影响

支付宝与微信的红包功能将推动移动支付交易端的竞争。
AR红包具有较高的转化率与流量聚集效应，预计将接入更多商户。
微信可能通过强化社交属性或推出优惠策略来应对支付宝的挑战。

行业趋势

区块链：Circle获D轮融资，央行测试基于区块链的新支付系统。
云计算：IBM推出cloudMatrix，成为云中介并转售AWS和Azure云服务。
人工智能：中星微发布首款嵌入式神经网络处理器，百度开放语音技术。
物联网：Microchip与亚马逊合作开发安全芯片，高通布局智慧城市物联网生态。
医疗IT：医改政策密集出台，推动医疗信息化发展，DRGs有望成为医保控费主流支付模式。

重点推荐标的

公司名称	推荐理由
易联众	中标多个医疗信息化项目，具备平台型公司潜力
创意信息	小市值、低估值，布局IDC、网格计算与运营
东华软件	国内顶级IT服务供应商，参与DRGs推广，拓展保险业务

周观点与市场回顾

计算机板块：上周上涨1.20%，涨幅排名第13位，但成交金额下降33.82%，活跃度有所下降。
行业指数：计算机板块PE（TTM_整体法）为46.22X，略高于行业均值。
个股表现：本周涨幅前五为四维图新、中海达、超图软件、创业软件、合众思壮，跌幅前五为思维列控、神州泰岳、创意信息、荣科科技、博通股份。

行业投资评级说明

买入：预期未来3—6个月内行业上涨幅度超过大盘15%以上
增持：预期未来3—6个月内行业上涨幅度超过大盘5%—15%
中性：预期未来3—6个月内行业变动幅度相对大盘在-5%—5%
减持：预期未来3—6个月内行业下跌幅度超过大盘5%以上

长期竞争力评级说明

长期竞争力评级基于企业基本面，关注未来两年的综合竞争力。

特别提示

红包活动需注意安全，防止被不法分子利用。
投资决策需结合个人情况，咨询独立投资顾问。

公司公告摘要

赛为智能：投资北京华翼星空，持股51.09%
蓝盾股份：子公司注册资本增加至2亿元
神州泰岳：获批建立福建省院士专家工作站
佳都科技：中标武汉轨道交通7号线自动售检票系统项目
华宇软件：与多家公司合作成立溯源云科技服务公司
东华软件：引入中海海盛险资，进军保险行业

行业新闻摘要

区块链：Circle获6000万美金D轮融资，加拿大央行测试区块链支付系统
云计算：IBM推出cloudMatrix，成为云中介并转售AWS和Azure
人工智能：中星微发布首款嵌入式神经网络处理器，百度开放语音技术
物联网：Microchip与亚马逊合作开发IoT安全芯片，高通布局智慧城市
医疗IT：Sheridan纪念医院应用智能输液泵与医疗系统集成，Cerner与Hospira合作
金融科技：Bridgewater Associates借助AI管理公司，实现数据驱动决策

估值对比

板块	绝对估值	相对全部A股	相对全部非金融股
计算机	46.22X	2.49倍	1.46倍
电子	54.37X	2.93倍	1.72倍
通信	48.51X	2.62倍	1.53倍
传媒	42.91X	-	-

总结

本报告认为，支付宝AR红包标志着移动支付交易端竞争的开始，而智慧医疗板块因医改政策推动，具备较大的投资机会。行业整体估值略高于均值，但技术融合与场景创新仍是未来发展的主要趋势。重点推荐易联众、创意信息、东华软件等企业，并关注消费金融、第三方支付、AR/VR、网络安全等细分领域。

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