20210425-安信证券-基金市场和组合周报_股基仓位上周快速上行_富国中证细分机械设备产业ETF上市_18页_3mb

国内基金市场周报总结

核心内容概述

本报告分析了近期国内基金产品的发行情况、基金仓位变化、ETF资金流动以及基金组合表现，提供了市场趋势的全面洞察。

1. 国内基金产品发行

1.1 国内新成立基金

• 数量与规模：上周共27只基金新成立（A/C记同一只），募集总金额达269亿元。
• 募集趋势：近期基金募集数量和金额持续低迷。
• 募集靠前基金：
  • 偏债型基金：太平丰盈一年定开（55亿）、申万菱信安泰稳利纯债一年定开（46亿）。
  • 偏股型基金：广发睿铭两年持有A（22亿）、招商企业优选A（21亿）等。
• 股基发行情绪：持续处于低位。

1.2 “主动偏股爆款基金”大幅降温

• 定义：募集期不足5天且金额超过50亿元的股票型及偏股混合型基金。
• 发行高峰：2020年1月达35只，总规模3499亿元。
• 趋势：2021年2月18只，总规模1428亿元；3月仅4只，4月无爆款基金，发行情绪降至冰点。

1.3 近期国内上市基金情况

• 上市基金：共2只，分别为富国中证细分机械设备产业ETF、华安中证申万食品饮料ETF。
• 上市日期：2021年4月28日。
• 基金类型：均为股票型。

1.4 QDII型ETF和LOF基金折溢价情况

• 纳指ETF：小幅折价，上周纳指下跌0.25%。
• 诺安油气LOF：折价明显，上周油价震荡，产品表现不佳。
• 港股产品：被持续小幅减持。
• 其他产品：如H股ETF、恒生ETF、标普500ETF等，部分产品折价，部分溢价。

2. 公募基金仓位监测

• 基金仓位：小幅下行，仍处于历史高位。
  • 股票型基金：88.07%（历史百分位点66%）。
  • 混合型基金：82.99%（历史百分位点71%）。
  • 灵活配置型基金：58.31%（历史百分位点72%）。
• 行业变化：
  • 增持行业：综合、轻工、食品饮料、有色、家电。
  • 减仓行业：休闲医药、化工、商贸、军工、交运。
• 仓位变动：
  • 相比5日前，股票型基金仓位下降0.34%，混合型基金下降0.59%，灵活配置型基金下降0.65%。

3. 国内ETF详情

• 资金流情况：
  • 股票型ETF：净流出205亿元，结束连续两周净流出。
  • 宽基类ETF：净流出184.7亿元，其中沪深300、上证50、中证500、创业板均出现净流出。
  • 行业类ETF：资金流总体平淡，金融地产类和医药类资金流出，军工类逆势增持。
  • 主题类ETF：芯片、光伏、5G等主题产品资金流出，红利类ETF资金流入。
• 大类资产配置：
  • 港股产品近期被持续小幅减持。
  • 债券类ETF资金流总体平稳。

4. 基金组合跟踪

• 组合表现：
  • 逆向进取组合：上周回报+0.56%。
  • 风险再平衡组合：上周回报+0.95%。
  • 结构化风险平价组合：上周回报+1.18%。
• 配置策略：
  • 各组合上周权重和配置资产略有调整。
  • 资产配置：主要涉及股票型基金、债券型基金、行业ETF、主题ETF等。

5. 风险提示

• 数据来源：全部来自公开市场数据。
• 风险说明：市场环境出现巨大变化时，模型可能失效。

6. 关键信息总结

• 基金发行：新成立基金募集金额低迷，偏债型基金表现较好。
• 基金仓位：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位小幅下行，但仍在历史高位。
• ETF资金流：宽基类ETF净流出，行业类ETF资金流平淡，军工类ETF逆势增持。
• QDII产品：纳指ETF和诺安油气LOF折价明显。
• 基金组合：逆向进取、风险再平衡、结构化风险平价组合表现稳健。
• 市场情绪：股基发行情绪持续低迷，主动偏股基金热度下降。

7. 主要观点

• 基金发行市场：偏债型基金募集规模较大，偏股型基金发行情绪低迷，市场整体缺乏热度。
• 基金仓位变化：基金整体仓位处于较高水平，但略有下降，医药行业持续受到增持。
• ETF资金流向：宽基类ETF资金流出，行业类ETF资金流平淡，军工和红利类ETF资金流入。
• QDII表现：纳指ETF和油气类ETF折价明显，显示市场情绪偏弱。
• 基金组合表现：逆向进取、风险再平衡、结构化风险平价组合表现良好，建议关注相关策略。

8. 表格与图表说明

• 表格：
  • 表1：上周国内新成立规模前十基金。
  • 表2：近期爆款基金。
  • 表3：国内近期上市基金。
  • 表4：ETF总份额增长前十。
  • 表5：大类资产配置策略上周权重和配置资产。
  • 表6：逆向进取最新仓位情况。
  • 表7：风险再平衡最新仓位情况。
• 图表：
  • 图1：偏股主动基金发行统计。
  • 图2：“爆款基金”发行持续降温。
  • 图3：QDII基金折溢价情况。
  • 图4：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位。
  • 图5：基金仓位行业分布。
  • 图6：ETF分类资金流情况。
  • 图7-12：基金组合样本外回报曲线。

9. 数据来源

• 数据来源：Wind，安信证券研究中心。