20210301-安信证券-基金市场和组合周报_二月基金发行降温_美国权益型ETF上周资金净流入_22页_3mb

基金市场动态总结

核心内容

1. 基金市场动态

• “主动偏股爆款基金”发行降温：2021年2月“爆款基金”发行数量为13只，总规模1075亿元，相比1月的35只（3499亿元）明显降温。这表明市场热度有所下降。
• 油气QDII基金收益亮眼：随着油价上涨，油气类QDII基金表现突出，如华宝油气（近3个月收益率46%）、嘉实原油（近3个月收益率34%）等，显示出对能源类资产的偏好。
• ETF资金流动情况：国内股票型ETF上周净流入335亿元，主要由宽基和行业类ETF推动，其中创业板和科创50ETF资金流入最多。行业方面，医药和主要消费类ETF跌幅较大但仍有资金流入，金融地产和军工ETF受到资金增持。主题方面，光伏和芯片ETF净买入靠前，黄金ETF也获得增持。

2. 国内新成立基金

• 节前和节后一周共48只新基金成立（A/C记同一只），偏股型基金募集金额达953亿元。
• 募集金额靠前的基金包括：易方达悦弘一年持有（81.1亿）、广发诚享（79.2亿）、鹏华品质优选（76.7亿）、汇添富成长精选（71.3亿）、博时港股通领先趋势（53亿）、华夏内需驱动（52.5亿）。

3. 下周上市基金

• 下周将有9只新基金上市，包括富国中证沪港深500ETF、华夏中证大数据产业ETF、鹏华中证细分化工产业主题ETF、国泰中证全指软件ETF、招商中证生物科技主题ETF、工银瑞信中证创新药ETF、平安中证光伏产业ETF、华泰柏瑞中证智能汽车ETF等。

4. 公募基金仓位监测

• 2020年第四季度公募基金仓位达到历史高位，股票型基金平均仓位为90.07%，偏股混合型基金为85.18%，灵活配置型基金为67.32%，分别处于历史95%、90%、83%分位点。

5. QDII型ETF和LOF基金折溢价情况

• 部分油气产品场内小幅溢价，而纳指ETF折溢价恢复正常。美股ETF整体资金流入，但商品类和固定收益类ETF出现资金流出。

6. 海外ETF产品动态

• 美国ETF资金流显示，权益类ETF大幅净流入，商品类ETF（主要是黄金）出现净流出。贝莱德和道富旗下的IVV和SPY两只跟踪标普500的ETF净流入最多，而美债ETF因收益率上涨净流出较多。

7. 基金组合跟踪

• 逆向进取组合、风险再平衡组合和结构化风险平价组合上周均出现净值回撤，具体表现需在Wind-PMS中搜索“安信量化”获取详细信息。
• 风险提示：数据来源于公开市场，若市场环境发生巨大变化，模型可能失效。

主要观点

• 市场情绪有所降温，爆款基金发行量减少。
• 油气QDII基金在油价上涨背景下表现优异，成为投资者关注的焦点。
• 国内ETF资金流向显示，投资者更倾向于宽基和行业类ETF，尤其是创业板和科创50。
• 公募基金仓位处于历史高位，表明市场整体偏乐观。
• 美股ETF资金流入明显，但黄金和美债ETF出现净流出，显示市场对风险资产的偏好。

关键信息

• 2月爆款基金发行降温：2月共13只基金发行，总规模1075亿元，相比1月显著下降。
• 油气QDII基金表现突出：华宝油气和嘉实原油分别实现46%和34%的收益率。
• ETF资金流向：国内股票型ETF净流入335亿元，其中创业板和科创50ETF资金流入最多；医药和主要消费类ETF虽然下跌，但仍有资金流入。
• 美股黄金ETF净流出：规模最大的黄金ETF GLD 净流出15.3亿美元，显示投资者对黄金的偏好有所下降。
• 基金组合表现：逆向进取组合、风险再平衡组合和结构化风险平价组合均出现净值回撤，具体表现需参考Wind-PMS数据。

结构化总结

基金市场动态

• “主动偏股爆款基金”发行降温：2021年2月共13只基金发行，总规模1075亿元。
• 油气QDII基金收益亮眼：华宝油气和嘉实原油分别实现46%和34%的收益率。
• ETF资金流动：国内股票型ETF净流入335亿元，主要由宽基和行业类ETF贡献；黄金ETF获得增持。

国内基金产品动态

• 新成立基金：节前和节后一周共48只基金成立，偏股型基金募集金额达953亿元。
• 下周上市基金：包括富国中证沪港深500ETF、华夏中证大数据产业ETF等9只基金。
• QDII基金折溢价：部分油气产品场内小幅溢价，纳指ETF折溢价正常。

公募基金仓位监测

• 2020Q4公募基金仓位达历史高位，股票型基金平均仓位为90.07%，偏股混合型基金为85.18%，灵活配置型基金为67.32%。

海外ETF产品动态

• 美国ETF资金流：权益类ETF净流入158亿美元，商品类ETF净流出15亿美元。
• 黄金ETF资金流出：规模最大的黄金ETF GLD 净流出15.3亿美元。

基金组合跟踪

• 组合表现：逆向进取、风险再平衡和结构化风险平价组合均出现净值回撤。
• 风险提示：市场环境变化可能导致模型失效，需谨慎对待。

图表与数据

• 图1：2021年开年“爆款基金”发行火热
• 图2：各月基金发行统计
• 图3：QDII基金折溢价情况
• 图4：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位
• 图5：ETF分类资金流情况
• 表1：油气类QDII产品
• 表2：上周国内新成立规模前十基金一览
• 表3：2021年爆款基金
• 表4：国内近期上市基金一览
• 表5：ETF总份额增长前十
• 表6：美国上市的大类资产ETF资金流
• 表7：美股资金净流入前十的ETF产品
• 表8：美股资金净流出前十的ETF产品
• 表9：美股黄金ETP产品
• 表10：大类资产配置策略上周权重和配置资产