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报告摘要

详细总结

一、股指期货价差日报

核心内容

本报告为2025年12月12日的股指期货价差日报，涵盖期现价差、跨期价差、跨品种比值等关键指标，用于分析市场预期与实际价格之间的差异。

主要观点

期现价差整体呈现负值，表明期货价格低于现货价格。
跨期价差多数为负值，显示远期合约价格低于近期合约，但部分合约价差有所变化。
跨品种比值显示中证500相对于沪深300、上证50等指数的比值处于较高分位数，可能意味着中证500相对强势。

关键信息

IF期现价差：最新值为-12.58，较前一日上涨5.04，处于历史1年分位数59.40%，全历史分位数33.70%。
IH期现价差：最新值为-7.23，较前一日上涨0.61，处于历史1年分位数30.70%，全历史分位数28.20%。
IC期现价差：最新值为-8.49，较前一日上涨25.30，处于历史1年分位数90.10%，全历史分位数71.40%。
IM期现价差：最新值为-7.40，较前一日下跌4.06，处于历史1年分位数95.00%，全历史分位数75.60%。
IF跨期价差：
- 次月-当月：-16.80，较前一日下跌0.20，处于历史1年分位数25.80%，全历史分位数26.60%。
- 季月-当月：-43.00，较前一日下跌3.00，处于历史1年分位数29.00%，全历史分位数26.10%。
- 远月-当月：-85.80，较前一日上涨0.60，处于历史1年分位数26.20%，全历史分位数22.70%。
IH跨期价差：
- 次月-当月：-7.20，较前一日下跌1.00，处于历史1年分位数20.90%，全历史分位数28.30%。
- 季月-当月：-8.00，较前一日上涨2.20，处于历史1年分位数26.60%，全历史分位数42.20%。
- 远月-当月：-21.80，较前一日上涨3.00，处于历史1年分位数43.80%，全历史分位数42.10%。
IC跨期价差：
- 次月-当月：-58.60，较前一日下跌2.20，处于历史1年分位数38.10%，全历史分位数18.90%。
- 季月-当月：-180.40，较前一日下跌2.20，处于历史1年分位数32.30%，全历史分位数17.60%。
- 远月-当月：-383.40，较前一日上涨5.80，处于历史1年分位数12.20%，全历史分位数8.10%。
IM跨期价差：
- 次月-当月：-81.80，较前一日下跌4.20，处于历史1年分位数30.00%，全历史分位数9.20%。
- 季月-当月：-241.60，较前一日下跌12.20，处于历史1年分位数35.00%，全历史分位数10.30%。
- 远月-当月：-484.00，较前一日下跌15.00，处于历史1年分位数35.00%，全历史分位数3.10%。
跨品种比值：
- 中证500/沪深300：1,5559，较前一日下跌0.0025，处于历史1年分位数76.60%，全历史分位数64.00%。
- 中证500/上证50：2,3792，较前一日下跌0.0152，处于历史1年分位数82.70%，全历史分位数70.90%。
- 沪深300/上证50：1,5291，较前一日下跌0.0073，处于历史1年分位数84.40%，全历史分位数92.90%。
- 中证1000/沪深300：1,6063，较前一日下跌0.0071，处于历史1年分位数52.80%，全历史分位数47.70%。
- IC/IF：1,5584，较前一日上涨0.0013，处于历史1年分位数88.90%，全历史分位数88.40%。
- IC/IF：2,3821，较前一日下跌0.0072，处于历史1年分位数90.10%，全历史分位数93.00%。
- IF/IF：1,5286，较前一日下跌0.0060，处于历史1年分位数88.90%，全历史分位数93.20%。
- IM/IF：1,6091，较前一日下跌0.0024，处于历史1年分位数70.40%，全历史分位数70.40%。

二、国债期货价差日报

核心内容

本报告分析了国债期货的基差和跨期价差，用于评估市场对利率走势的预期。

主要观点

基差整体为负，显示期货价格低于现货价格。
跨期价差多数为负，远期合约价格低于近期合约，但部分合约价差有所变化。

关键信息

TS基差：最新值为-0.0774，处于历史1年分位数35.30%。
TF基差：最新值为0.0118，处于历史1年分位数48.90%。
T基差：最新值为-0.0573，处于历史1年分位数51.10%。
TL基差：最新值为-0.1626，处于历史1年分位数51.70%。
TS跨期价差：
- 当季-下季：-0.0040，较前一日下跌0.0240，处于历史1年分位数23.30%。
- 当季-隔季：-0.0220，较前一日下跌0.0320，处于历史1年分位数18.10%。
- 下季-隔季：-0.0180，较前一日上涨0.0080，处于历史1年分位数16.20%。
TF跨期价差：
- 当季-下季：-0.0350，较前一日上涨0.0050，处于历史1年分位数22.70%。
- 当季-隔季：-0.0350，较前一日上涨0.0000，处于历史1年分位数24.50%。
- 下季-隔季：0.0000，较前一日上涨-0.0050，处于历史1年分位数24.40%。
T跨期价差：
- 当季-下季：0.1700，较前一日上涨0.0200，处于历史1年分位数39.10%。
- 当季-隔季：0.1550，较前一日上涨0.0200，处于历史1年分位数29.80%。
- 下季-隔季：-0.0150，较前一日上涨-0.0050，处于历史1年分位数15.40%。
TL跨期价差：
- 当季-下季：0.2100，较前一日上涨0.0500，处于历史1年分位数-。
- 当季-隔季：0.0600，较前一日上涨0.0500，处于历史1年分位数-。
- 下季-隔季：-0.1500，较前一日上涨-0.1080，处于历史1年分位数-。

三、贵金属期现日报

核心内容

本报告提供了贵金属期货与现货的价格对比及基差数据，以及部分基本面数据。

主要观点

国内贵金属期货价格多数上涨，但基差多数为负，显示期货价格低于现货价格。
外盘贵金属期货价格多数上涨，基差变化不大。
集运指数显示欧洲航线上涨，美西航线下跌。

关键信息

国内期货收盘价：
- AU2602合约：最新值为957.90，较前一日上涨0.16%。
- AG2602合约：最新值为14488，较前一日上涨0.80%。
- PT2606合约：最新值为442.40，较前一日下跌0.46%。
- PD2606合约：最新值为385.25，较前一日下跌0.62%。
外盘期货收盘价：
- COMEX黄金主力合约：最新值为4309.30，较前一日上涨1.20%。
- COMEX白银主力合约：最新值为63.98，较前一日上涨2.85%。
- NYMEX铂金主力合约：最新值为1713.90，较前一日上涨2.45%。
- NYMEX钯金主力合约：最新值为1540.00，较前一日上涨2.19%。
现货价格：
- 伦敦金：最新值为4279.10，较前一日上涨1.22%。
- 伦敦银：最新值为63.55，较前一日上涨2.94%。
- 现货铂金：最新值为1693.40，较前一日上涨1.71%。
- 现货钯金：最新值为1491.20，较前一日上涨0.69%。
基差：
- 黄金TD-沪金主力：最新值为-5.55，较前一日下跌0.28。
- 白银TD-沪银主力：最新值为-41，较前一日下跌45。
- 伦敦金-COMEX金：最新值为-30.20，较前一日上涨0.45。
- 伦敦银-COMEX银：最新值为-0.42，较前一日上涨0.04。
比价：
- COMEX金/银：最新值为67.36，较前一日下跌1.61%。
- 上期所金/银：最新值为66.12，较前一日下跌0.64%。
- NYMEX铂/钯：最新值为1.11，较前一日上涨0.26%。
- 广期所铂/钯：最新值为1.15，较前一日上涨0.16%。
利率与汇率：
- 10年期美债收益率：最新值为4.14，较前一日上涨0.01。
- 2年期美债收益率：最新值为3.52，较前一日下跌0.02。
- 10年期TIPS国债收益率：最新值为1.89，较前一日上涨0.01。
- 美元指数：最新值为98.34，较前一日下跌0.30。
- 离岸人民币汇率：最新值为7.0511，较前一日下跌0.13%。
库存与持仓：
- 上期所黄金库存：最新值为91302，环比上涨0.00%。
- 上期所白银库存：最新值为780600，环比上涨5.22%。
- COMEX黄金库存：最新值为36115606，环比上涨0.02%。
- COMEX白银库存：最新值为455817117，环比下跌0.13%。
- COMEX黄金注册仓单：最新值为18802267，环比上涨1.61%。
- COMEX白银注册仓单：最新值为136741503，环比下跌0.13%。
- SPRD黄金ETF持仓：最新值为1051，环比上涨0.38%。
- SLV白银ETF持仓：最新值为16083，环比上涨0.00%。

四、集运产业期现日报

核心内容

本报告分析了集运产业的期现价差及基本面数据，包括运力供给和外贸相关指标。

主要观点

集运指数显示欧洲航线上涨，美西航线大幅下跌。
基差显示期货价格低于现货价格，但变化不大。
外贸相关指标显示出口金额环比上涨，港口准班率下降。

关键信息

集运指数：
- SCFIS（欧洲航线）：最新值为1509.10，较前一日上涨1.72%。
- SCFIS（美西航线）：最新值为960.51，较前一日下跌50.71%。
- SCFI综合指数：最新值为1403.13，较前一日上涨0.69%。
- SCFI（欧洲）：最新值为1400，较前一日下跌0.28%。
- SCFI（美西）：最新值为1550，较前一日下跌5.02%。
- SCFI（美东）：最新值为2315，较前一日下跌4.65%。
期货价格及基差：
- EC2602（主力）：最新值为1689.0，较前一日上涨1.43%。
- EC2604：最新值为1092.7，较前一日上涨1.11%。
- EC2506：最新值为1227.0，较前一日上涨0.11%。
- EC2508：最新值为1381.8，较前一日上涨0.21%。
- EC2510：最新值为1021.6，较前一日下跌0.33%。
- EC2512：最新值为1653.1，较前一日下跌0.12%。
- 基差（主力）：最新值为-179.9，较前一日下跌23.8。
基本面数据：
- 全球集装箱运力供给：最新值为3352.62，环比上涨0.00%。
- 港口准班率（上海）：最新值为40.00，环比下跌18.50%。
- 港口挂靠情况（上海）：最新值为345.00，环比上涨5.83%。
- 月度出口金额：最新值为3303.50，环比上涨8.19%。
- 欧元区：综合PMI指数为52.80，环比上涨0.57%。
- 欧盟消费者信心指数为-13.60，环比下跌0.74%。
- 美国制造业PMI指数为48.20，环比下跌1.03%。
- OECD综合领先指标：最新值为100.57，环比上涨0.06%。