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报告摘要

股指期货价差日报总结（2026年6月29日）

核心内容概述

本报告为2026年6月29日的股指期货价差日报，内容涵盖期现价差、跨期价差、跨品种价差、利率与汇率、库存与持仓等多方面数据，旨在为投资者提供市场动态及策略建议。报告数据来源于Wind及广发期货研究所，包含详细的价格变动、分位数统计及市场观点。

主要观点

1. 期现价差

IF期现价差：最新值为-120.02，较前一日下降6.92，处于历史1年分位数0.40%，全历史分位数0.90%。
IH期现价差：最新值为-47.94，较前一日上升4.83，处于历史1年分位数0.80%，全历史分位数0.30%。
IC期现价差：最新值为-256.57，较前一日下降17.95，处于历史1年分位数0.40%，全历史分位数0.00%。
IM期现价差：最新值为-282.21，较前一日上升19.91，处于历史1年分位数20.00%，全历史分位数0.40%。

2. 跨期价差

IF跨期价差

次月-当月：最新值为-42.80，较前一日下降2.40，处于历史1年分位数3.20%，全历史分位数6.50%。
季月-当月：最新值为-77.60，较前一日下降12.00，处于历史1年分位数17.20%，全历史分位数13.20%。
远月-当月：最新值为-160.60，较前一日下降14.60，处于历史1年分位数6.90%，全历史分位数7.30%。
季月-次月：最新值为-34.80，较前一日下降9.60，处于历史1年分位数32.70%，全历史分位数21.10%。
远月-次月：最新值为-117.80，较前一日下降12.20，处于历史1年分位数21.30%，全历史分位数9.40%。
远月-季月：最新值为-83.00，较前一日下降2.60，处于历史1年分位数5.30%，全历史分位数3.80%。

IH跨期价差

次月-当月：最新值为-13.60，较前一日下降2.20，处于历史1年分位数15.50%，全历史分位数16.80%。
季月-当月：最新值为-24.60，较前一日下降6.80，处于历史1年分位数19.20%，全历史分位数21.90%。
远月-当月：最新值为-50.80，较前一日下降8.20，处于历史1年分位数26.20%，全历史分位数14.70%。
季月-次月：最新值为-11.00，较前一日下降4.60，处于历史1年分位数24.50%，全历史分位数24.70%。
远月-次月：最新值为-37.20，较前一日下降6.00，处于历史1年分位数23.70%，全历史分位数19.70%。
远月-季月：最新值为-26.20，较前一日下降1.40，处于历史1年分位数22.10%，全历史分位数18.50%。

IC跨期价差

次月-当月：最新值为-89.60，较前一日下降21.80，处于历史1年分位数3.20%，全历史分位数1.30%。
季月-当月：最新值为-168.60，较前一日下降25.40，处于历史1年分位数44.60%，全历史分位数21.80%。
远月-当月：最新值为-370.80，较前一日下降34.40，处于历史1年分位数20.00%，全历史分位数9.30%。
季月-次月：最新值为-79.00，较前一日下降3.60，处于历史1年分位数75.40%，全历史分位数39.90%。
远月-次月：最新值为-281.20，较前一日下降12.60，处于历史1年分位数35.60%，全历史分位数14.90%。
远月-季月：最新值为-202.20，较前一日下降9.00，处于历史1年分位数8.60%，全历史分位数1.40%。

IM跨期价差

次月-当月：最新值为-108.00，较前一日下降4.80，处于历史1年分位数5.00%，全历史分位数2.30%。
季月-当月：最新值为-213.40，较前一日下降11.40，处于历史1年分位数75.00%，全历史分位数18.20%。
远月-当月：最新值为-466.60，较前一日下降12.00，处于历史1年分位数35.00%，全历史分位数6.50%。
季月-次月：最新值为-105.40，较前一日下降6.60，处于历史1年分位数80.00%，全历史分位数34.90%。
远月-次月：最新值为-358.60，较前一日下降7.20，处于历史1年分位数75.00%，全历史分位数10.70%。
远月-季月：最新值为-253.20，较前一日下降0.60，处于历史1年分位数5.00%，全历史分位数0.10%。

跨品种价差比值

中证500/沪深300：最新值为1.7878，较前一日上升0.0074，处于历史1年分位数93.80%，全历史分位数81.50%。
中证500/上证50：最新值为2.9941，较前一日下降0.0077，处于历史1年分位数98.70%，全历史分位数95.70%。
沪深300/上证50：最新值为1.6747，较前一日下降0.0113，处于历史1年分位数93.80%，全历史分位数99.40%。
中证1000/沪深300：最新值为1.7668，较前一日上升0.0087，处于历史1年分位数87.20%，全历史分位数74.50%。
IC/IF：最新值为1.7790，较前一日上升0.0061，处于历史1年分位数89.30%，全历史分位数98.10%。
IC/IH：最新值为2.9545，较前一日下降0.0198，处于历史1年分位数98.70%，全历史分位数99.70%。
IF/IH：最新值为1.6608，较前一日下降0.0169，处于历史1年分位数92.20%，全历史分位数98.60%。
IM/IF：最新值为1.7521，较前一日上升0.0150，处于历史1年分位数77.20%，全历史分位数77.20%。

外盘期货收盘价

COMEX黄金主力合约：6月26日收盘价为4103.00美元/盎司，较前一日上涨1.52%。
COMEX白银主力合约：6月26日收盘价为59.16美元/盎司，较前一日上涨2.19%。
NYMEX铂金主力合约：6月26日收盘价为1629.10美元/盎司，较前一日上涨1.96%。
NYMEX钯金主力合约：6月26日收盘价为1213.00美元/盎司，较前一日上涨2.02%。

现货价格

伦敦金：6月26日现值为4088.87美元/盎司，较前一日上涨1.62%。
伦敦银：6月26日现值为59.14美元/盎司，较前一日上涨2.28%。
现货铂金：6月26日现值为1613.00美元/盎司，较前一日上涨0.31%。
现货钯金：6月26日现值为1200.00美元/盎司，较前一日下跌0.25%。
上金所黄金T+D：6月26日现值为882.85元/克，较前一日上涨1.11%。
上金所白银T+D：6月26日现值为14104元/千克，较前一日上涨2.11%。
上金所铂金9995：6月26日现值为405元/克，较前一日上涨2.73%。
上金所白银9995：6月26日现值为394元/克，较前一日上涨2.73%。

基差

黄金TD-沪金主力：现值为-0.45，较前一日下降1.60，处于历史1年分位数46.10%。
白银TD-沪银主力：现值为-108，较前一日下降110，处于历史1年分位数60.60%。
伦敦金-COMEX金：现值为-14.13，较前一日上升3.70，处于历史1年分位数59.00%。
伦敦银-COMEX银：现值为-0.02，较前一日上升0.05，处于历史1年分位数66.40%。

比价

COMEX金/银：现值为69.35，较前一日下降0.66%，处于历史1年分位数60.60%。
上期所金/银：现值为62.15，较前一日下降1.56%，处于历史1年分位数60.60%。
NYMEX铂/钯：现值为1.34，较前一日无变化，处于历史1年分位数60.60%。
广期所铂/钯：现值为1.40，较前一日上升0.87%，处于历史1年分位数60.60%。

利率与汇率

10年期美债收益率：现值为4.38%，较前一日下降0.5%。
2年期美债收益率：现值为4.07%，较前一日下降0.5%。
10年期TIPS国债收益率：现值为2.18%，较前一日下降0.5%。
美元指数：现值为101.36，较前一日下降0.10%。
离岸人民币汇率：现值为6.8048，较前一日上升0.05%。

库存与持仓

上期所黄金库存：现值为111648千克，较前一日微增0.01%。
上期所白银库存：现值为842985千克，较前一日下降0.67%。
COMEX黄金库存：现值为27677373盎司，较前一日下降0.48%。
COMEX白银库存：现值为323393008盎司，较前一日微降0.00%。
COMEX黄金注册仓单：现值为14783610盎司，较前一日下降1.03%。
COMEX白银注册仓单：现值为87126984盎司，较前一日上升0.08%。
SPRD黄金ETF持仓：现值为1005吨，较前一日下降0.20%。
SLV白银ETF持仓：现值为14948吨，较前一日下降0.29%。

市场观点

黄金：在美债实际利率上行的利空压倒黄金利多驱动的宏观逆风及AI带来权益市场的资金虹吸效应等影响下，黄金投资需求进一步放缓并面临持续抛压。美国通胀相对温和，市场担忧缓和使金价暂时在4000美元企稳，但在缺乏新的利多驱动情况下走势反弹力度有限。建议关注非农数据及美联储官员表态，单边在价格反弹至上方阻力为附近尝试逢高空，或卖出930元以上的虚值看涨期权。
白银：短期美联储货币紧缩预期拖累有色等工业品价格，使白银走势相对偏弱，反弹幅度有限。建议关注相关宏观消息跟踪黄金走势，可逢低做多金银比。
铂钯：短期在宏观消息影响下行情继续磨底，日内尝试盘中逢高做空，期权可卖出应值看涨期权。