> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货价差日报总结（2026年6月29日） ## 核心内容概述 本报告为2026年6月29日的股指期货价差日报，内容涵盖期现价差、跨期价差、跨品种价差、利率与汇率、库存与持仓等多方面数据，旨在为投资者提供市场动态及策略建议。报告数据来源于Wind及广发期货研究所，包含详细的价格变动、分位数统计及市场观点。 --- ## 主要观点 ### 1. 期现价差 - **IF期现价差**：最新值为-120.02，较前一日下降6.92，处于历史1年分位数0.40%，全历史分位数0.90%。 - **IH期现价差**：最新值为-47.94，较前一日上升4.83，处于历史1年分位数0.80%，全历史分位数0.30%。 - **IC期现价差**：最新值为-256.57，较前一日下降17.95，处于历史1年分位数0.40%，全历史分位数0.00%。 - **IM期现价差**：最新值为-282.21，较前一日上升19.91，处于历史1年分位数20.00%，全历史分位数0.40%。 ### 2. 跨期价差 #### IF跨期价差 - **次月-当月**：最新值为-42.80，较前一日下降2.40，处于历史1年分位数3.20%，全历史分位数6.50%。 - **季月-当月**：最新值为-77.60，较前一日下降12.00，处于历史1年分位数17.20%，全历史分位数13.20%。 - **远月-当月**：最新值为-160.60，较前一日下降14.60，处于历史1年分位数6.90%，全历史分位数7.30%。 - **季月-次月**：最新值为-34.80，较前一日下降9.60，处于历史1年分位数32.70%，全历史分位数21.10%。 - **远月-次月**：最新值为-117.80，较前一日下降12.20，处于历史1年分位数21.30%，全历史分位数9.40%。 - **远月-季月**：最新值为-83.00，较前一日下降2.60，处于历史1年分位数5.30%，全历史分位数3.80%。 #### IH跨期价差 - **次月-当月**：最新值为-13.60，较前一日下降2.20，处于历史1年分位数15.50%，全历史分位数16.80%。 - **季月-当月**：最新值为-24.60，较前一日下降6.80，处于历史1年分位数19.20%，全历史分位数21.90%。 - **远月-当月**：最新值为-50.80，较前一日下降8.20，处于历史1年分位数26.20%，全历史分位数14.70%。 - **季月-次月**：最新值为-11.00，较前一日下降4.60，处于历史1年分位数24.50%，全历史分位数24.70%。 - **远月-次月**：最新值为-37.20，较前一日下降6.00，处于历史1年分位数23.70%，全历史分位数19.70%。 - **远月-季月**：最新值为-26.20，较前一日下降1.40，处于历史1年分位数22.10%，全历史分位数18.50%。 #### IC跨期价差 - **次月-当月**：最新值为-89.60，较前一日下降21.80，处于历史1年分位数3.20%，全历史分位数1.30%。 - **季月-当月**：最新值为-168.60，较前一日下降25.40，处于历史1年分位数44.60%，全历史分位数21.80%。 - **远月-当月**：最新值为-370.80，较前一日下降34.40，处于历史1年分位数20.00%，全历史分位数9.30%。 - **季月-次月**：最新值为-79.00，较前一日下降3.60，处于历史1年分位数75.40%，全历史分位数39.90%。 - **远月-次月**：最新值为-281.20，较前一日下降12.60，处于历史1年分位数35.60%，全历史分位数14.90%。 - **远月-季月**：最新值为-202.20，较前一日下降9.00，处于历史1年分位数8.60%，全历史分位数1.40%。 #### IM跨期价差 - **次月-当月**：最新值为-108.00，较前一日下降4.80，处于历史1年分位数5.00%，全历史分位数2.30%。 - **季月-当月**：最新值为-213.40，较前一日下降11.40，处于历史1年分位数75.00%，全历史分位数18.20%。 - **远月-当月**：最新值为-466.60，较前一日下降12.00，处于历史1年分位数35.00%，全历史分位数6.50%。 - **季月-次月**：最新值为-105.40，较前一日下降6.60，处于历史1年分位数80.00%，全历史分位数34.90%。 - **远月-次月**：最新值为-358.60，较前一日下降7.20，处于历史1年分位数75.00%，全历史分位数10.70%。 - **远月-季月**：最新值为-253.20，较前一日下降0.60，处于历史1年分位数5.00%，全历史分位数0.10%。 --- ## 跨品种价差比值 - **中证500/沪深300**：最新值为1.7878，较前一日上升0.0074，处于历史1年分位数93.80%，全历史分位数81.50%。 - **中证500/上证50**：最新值为2.9941，较前一日下降0.0077，处于历史1年分位数98.70%，全历史分位数95.70%。 - **沪深300/上证50**：最新值为1.6747，较前一日下降0.0113，处于历史1年分位数93.80%，全历史分位数99.40%。 - **中证1000/沪深300**：最新值为1.7668，较前一日上升0.0087，处于历史1年分位数87.20%，全历史分位数74.50%。 - **IC/IF**：最新值为1.7790，较前一日上升0.0061，处于历史1年分位数89.30%，全历史分位数98.10%。 - **IC/IH**：最新值为2.9545，较前一日下降0.0198，处于历史1年分位数98.70%，全历史分位数99.70%。 - **IF/IH**：最新值为1.6608，较前一日下降0.0169，处于历史1年分位数92.20%，全历史分位数98.60%。 - **IM/IF**：最新值为1.7521，较前一日上升0.0150，处于历史1年分位数77.20%，全历史分位数77.20%。 --- ## 外盘期货收盘价 - **COMEX黄金主力合约**：6月26日收盘价为4103.00美元/盎司，较前一日上涨1.52%。 - **COMEX白银主力合约**：6月26日收盘价为59.16美元/盎司，较前一日上涨2.19%。 - **NYMEX铂金主力合约**：6月26日收盘价为1629.10美元/盎司，较前一日上涨1.96%。 - **NYMEX钯金主力合约**：6月26日收盘价为1213.00美元/盎司，较前一日上涨2.02%。 --- ## 现货价格 - **伦敦金**：6月26日现值为4088.87美元/盎司，较前一日上涨1.62%。 - **伦敦银**：6月26日现值为59.14美元/盎司，较前一日上涨2.28%。 - **现货铂金**：6月26日现值为1613.00美元/盎司，较前一日上涨0.31%。 - **现货钯金**：6月26日现值为1200.00美元/盎司，较前一日下跌0.25%。 - **上金所黄金T+D**：6月26日现值为882.85元/克，较前一日上涨1.11%。 - **上金所白银T+D**：6月26日现值为14104元/千克，较前一日上涨2.11%。 - **上金所铂金9995**：6月26日现值为405元/克，较前一日上涨2.73%。 - **上金所白银9995**：6月26日现值为394元/克，较前一日上涨2.73%。 --- ## 基差 - **黄金TD-沪金主力**：现值为-0.45，较前一日下降1.60，处于历史1年分位数46.10%。 - **白银TD-沪银主力**：现值为-108，较前一日下降110，处于历史1年分位数60.60%。 - **伦敦金-COMEX金**：现值为-14.13，较前一日上升3.70，处于历史1年分位数59.00%。 - **伦敦银-COMEX银**：现值为-0.02，较前一日上升0.05，处于历史1年分位数66.40%。 --- ## 比价 - **COMEX金/银**：现值为69.35，较前一日下降0.66%，处于历史1年分位数60.60%。 - **上期所金/银**：现值为62.15，较前一日下降1.56%，处于历史1年分位数60.60%。 - **NYMEX铂/钯**：现值为1.34，较前一日无变化，处于历史1年分位数60.60%。 - **广期所铂/钯**：现值为1.40，较前一日上升0.87%，处于历史1年分位数60.60%。 --- ## 利率与汇率 - **10年期美债收益率**：现值为4.38%，较前一日下降0.5%。 - **2年期美债收益率**：现值为4.07%，较前一日下降0.5%。 - **10年期TIPS国债收益率**：现值为2.18%，较前一日下降0.5%。 - **美元指数**：现值为101.36，较前一日下降0.10%。 - **离岸人民币汇率**：现值为6.8048，较前一日上升0.05%。 --- ## 库存与持仓 - **上期所黄金库存**：现值为111648千克，较前一日微增0.01%。 - **上期所白银库存**：现值为842985千克，较前一日下降0.67%。 - **COMEX黄金库存**：现值为27677373盎司，较前一日下降0.48%。 - **COMEX白银库存**：现值为323393008盎司，较前一日微降0.00%。 - **COMEX黄金注册仓单**：现值为14783610盎司，较前一日下降1.03%。 - **COMEX白银注册仓单**：现值为87126984盎司，较前一日上升0.08%。 - **SPRD黄金ETF持仓**：现值为1005吨，较前一日下降0.20%。 - **SLV白银ETF持仓**：现值为14948吨，较前一日下降0.29%。 --- ## 市场观点 - **黄金**：在美债实际利率上行的利空压倒黄金利多驱动的宏观逆风及AI带来权益市场的资金虹吸效应等影响下，黄金投资需求进一步放缓并面临持续抛压。美国通胀相对温和，市场担忧缓和使金价暂时在4000美元企稳，但在缺乏新的利多驱动情况下走势反弹力度有限。建议关注非农数据及美联储官员表态，单边在价格反弹至上方阻力为附近尝试逢高空，或卖出930元以上的虚值看涨期权。 - **白银**：短期美联储货币紧缩预期拖累有色等工业品价格，使白银走势相对偏弱，反弹幅度有限。建议关注相关宏观消息跟踪黄金走势，可逢低做多金银比。 - **铂钯**：短期在宏观消息影响下行情继续磨底，日内尝试盘中逢高做空，期权可卖出应值看涨期权。 --- ## 数据来源 - Wind - 广发期货研究所 ## 免责声明 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。在任何情况下，本报告仅供参考，不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。