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晨会纪要总结

核心内容概述

本期晨会纪要聚焦于2021年12月17日的国内外商品市场及宏观政策动态，涵盖多个主要商品的行情走势、核心逻辑及操作建议，同时涉及宏观经济政策、市场情绪及资金流动等信息。

主要观点与关键信息

宏观要闻

1. 国内政策动向：

   • 央行强调稳健货币政策，保持流动性合理充裕。
   • 国家发改委已审批核准固定资产投资项目14个，总投资2615亿元，重点在交通、能源、水利领域。
   • 2022年地方政府专项债券准备项目清单已反馈，某省获批项目超800个，总投资超8000亿元。
   • 国家发改委调研煤电企业，拟出台政策引导煤炭市场价格合理运行。

2. 国际政策动向：

   • 英国央行意外加息15个基点，欧洲央行维持利率不变但调整资产购买计划。
   • 美国财政部数据显示，10月外资净减持美债，但日本增持创纪录新高。

3. 财政动态：

   • 截至12月15日，2021年地方政府新增专项债券发行3.42万亿元，占已下达额度的97%。
   • 财政部提前下达2022年新增专项债务限额1.46万亿元，重点用于交通、能源等方向。

主要商品市场分析

期货市场表现

外盘主要品种

• COMEX黄金：上涨1.294%，报收1800.40美元/盎司。
• COMEX白银：上涨1.971%，报收22.51美元/盎司。
• LME铜：上涨2.382%，报收9477.50美元/吨。
• LME铝：上涨3.076%，报收2681.00美元/吨。
• LME锌：上涨5.30%，报收3457.00美元/吨。
• LME铅：上涨0.828%，报收2313.00美元/吨。
• LME锡：上涨2.640%，报收39080.00美元/吨。
• LME镍：上涨2.907%，报收19650.00美元/吨。

国内主要商品

金属类

• 黄金：上涨0.734%，报收370.78元/克。
• 白银：上涨1.329%，报收4805.00元/千克。
• 铜：上涨0.889%，报收69200.00元/吨。
• 锌：上涨2.264%，报收23940.00元/吨。
• 铝：上涨1.614%，报收19515.00元/吨。
• 镍：上涨1.196%，报收144660.00元/吨。
• 铁矿石：上涨2.749%，报收691.50元/吨。
• 螺纹钢：上涨0.088%，报收4533.00元/吨。
• 不锈钢：下跌0.093%，报收16100.00元/吨。
• 热轧卷板：下跌0.085%，报收4715.00元/吨。

化工类

• 焦煤：上涨1.168%，报收2164.50元/吨。
• 焦炭：上涨0.819%，报收3078.00元/吨。
• 动力煤：下跌0.420%，报收71.75美元/蒲。
• 天然橡胶：上涨0.271%，报收14785.00元/吨。
• 塑料：上涨0.678%，报收8467.00元/吨。
• 聚丙烯PP：上涨1.517%，报收8166.00元/吨。
• PTA：上涨0.595%，报收4732.00元/吨。
• PVC：上涨2.462%，报收8324.00元/吨。
• 甲醇：上涨3.32%，报收2647元/吨。
• 尿素：上涨，但不建议过度追涨。
• 纯碱：库存增加，建议区间震荡。
• 玻璃：市场成交放缓，建议关注地产政策。

农产品类

• 鸡蛋：现货高位稳定，期货或走基差修复逻辑，建议空单减持，少量布局多单。
• 苹果：现货价格稳定，期货关注宏观环境及惜售情绪，建议高位震荡。
• 花生：现货价格稳定，期货关注元旦前后需求变化。
• 油脂：价格整体稳定，期货关注宏观环境及惜售情绪。

能源类

• 原油：上涨0.361%，报收472.20元/吨。
• 燃油：下跌0.074%，报收2707.00元/吨。
• 动力煤：现货价格走弱，期货建议观望为主。
• 铁矿石：发运量减少，港口库存增加，建议关注供需格局变化。

操作建议汇总

• 黄金：空单减持，多单布局。
• 白银：关注基差修复及节前供应短缺预期。
• 铜：高位震荡，关注振荡区间的突破。
• 铝：关注供需变化及美元走势。
• 镍：多空机会并存，建议控制持仓风险。
• 豆粕：震荡偏强，建议逢低买入。
• 棉花：建议关注纺织厂年末补库节奏。
• 玉米：短期弱势，建议谨慎操作。
• 淀粉：库存上升，建议区间震荡。
• 油脂：关注宏观环境及惜售情绪。
• 螺纹热卷：短期震荡，建议关注4600-4700区间。
• 股指：短期反弹，建议关注1月合约。
• 期权：建议逢低单边做多，关注波动率策略。
• 国债：整体偏弱，建议关注LPR下调预期。

风险提示

• 外围市场波动加剧。
• 地缘政治因素影响。
• 政策变化及市场情绪对价格的潜在冲击。

免责条款

• 本报告不构成投资建议，仅用于参考。
• 报告内容及数据来源可靠，但不保证其准确性。
• 报告可能与后续市场走势不一致，需独立判断。

公司信息

• 公司名称：中原期货股份有限公司
• 总部地址：中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层
• 联系电话：4006-967-218
• 公司网址：www.zyfutures.com
• 分支机构：包括上海、西北、新乡、南阳、灵宝、洛阳、西安、大连、杭州等地。