2025-07-11-太平洋证券-厦钨新能（688778）_主业稳健_新技术领先页_5页_594kb

公司摘要：厦钨新能(688778)

厦钨新能是一家专注于新材料领域的公司，总部位于中国，股票代码为688778。该股被太平洋证券评为“买入”评级，首次发布，目标价设定为61.98元。公司分属有色新材料行业，业务核心涉及电池和储能材料的研发与生产，产品种类涵盖钴酸锂、三元材料、磷酸铁锂、钠电材料等，尤其在高电压电池材料和固态电池技术方面技术领先。

根据最新报告，公司2025年1-5月业绩显示，材料产品销量同比增长约20.95%，其中钴酸锂销量增长53%，三元材料略增2%，磷酸铁锂更是表现强劲，销量同比显著增长。技术研发优势明显，例如高电压Ni6系材料和固态电池正极材料已实现供货，补锂剂等前沿技术取得突破。公司产能持续扩建，包括法国4万吨三元材料项目和国内多个新增生产线，预计未来几年营业收入和净利润将快速增长。

投资分析预测公司2025-2027年每股收益分别为1.58元、1.83元和2.11元，市盈率从30倍降至22倍，支持“买入”评级。主要风险包括市场需求波动、行业竞争加剧以及新产品开发不确定性。总体来看，公司凭借稳健主业和领先技术，被看好未来增长潜力。

• 评级：买入
• 关键领域：电池材料、储能技术
• 财务概要：2024年营收下降，预计未来年增长率稳定。