20180319-光大证券-计算机行业周报_中期继续看好_警惕二季度解禁压力_9页_1mb

中期继续看好，警惕二季度解禁压力

核心内容概览

本行业周报主要分析了2018年3月计算机板块的市场表现、二季度解禁压力、重点推荐标的以及相关行业动态。报告指出，尽管上周板块整体表现不佳，但对计算机行业中期仍持乐观态度，认为优质标的在调整后具备加仓机会。同时，提醒投资者注意二季度较大的解禁压力。

主要观点

• 市场表现：上周计算机指数下跌1.28%，创业板指数下跌1.89%。板块涨幅靠前的个股多为前期滞涨、关注度不高的标的，而前期涨幅较大的个股出现调整。
• 中期展望：分析师认为，计算机板块中期仍具投资价值，优质标的有望在调整后迎来布局机会。
• 解禁压力：二季度是计算机板块全年解禁压力最大的一个季度，需特别警惕解禁对市场的影响。
• 行业动态：
  • AI+医疗：微软与阿波罗医院合作开发心脏病诊断算法，美敦力的血糖AI预测系统通过FDA审核，为糖尿病患者提供预警服务。
  • 新零售：天海投资与美的智能科技战略合作，推动人工智能与无人零售结合；菜鸟“门店发货”模式订单增长超10倍；美团计划投资收购便利店企业，拓展新零售领域。
  • 智能驾驶：Waymo启动自动驾驶卡车试点项目，PlusAI与一汽解放合作推进智能驾驶商用车产品，广东计划建设自动驾驶实验基地，重庆发布自动驾驶路测管理细则。

关键信息

重点推荐公司

风险提示

• 板块业绩不达预期；
• 市场风险偏好下降带来的系统性风险。

重点推荐逻辑

• 公共安全与应急指挥：受国务院机构改革影响，推荐辰安科技。
• 新零售：2017年并购频繁，2018年运营整合将开启，推荐新北洋，建议关注石基信息。
• 人工智能医疗：推荐万东医疗。
• 低估值增长匹配：推荐新北洋、东方网力，建议关注汉得信息、美亚柏科等。
• 供应链金融：建议关注生意宝。
• 细分行业龙头：推荐用友网络、辰安科技、东软集团、泛微网络，建议关注超图软件、恒生电子、卫宁健康、启明星辰等。

重要事件提醒

• 股东大会：下周将有多家上市公司召开股东大会，包括先进数通、神州易桥、汉邦高科、同花顺等。
• 解禁股：3月21日至4月2日，多家公司将有股份解禁，如华测导航、卫士通、银江股份等。

估值与市场表现

• 当前计算机指数（中信）PE-TTM为70.66倍。
• 2018年年初至今，计算机板块累计上涨4.36%，领先沪深300指数3.73%。

结论

分析师对计算机行业保持积极态度，认为中期仍有投资机会，但需注意二季度解禁压力对市场的影响。重点推荐公司包括新北洋、万东医疗、东方网力、用友网络、东软集团、泛微网络、辰安科技，建议关注其他相关标的。同时，报告强调了行业动态对投资决策的影响，包括AI+医疗、新零售、智能驾驶等领域的发展趋势。