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银河视点总结

核心内容概览

本报告为2018年2月22日的银河证券晨会纪要，涵盖国际市场、国内市场、期货与货币市场、行业点评及政策经济动态等内容，旨在为投资者提供市场趋势分析与投资建议。

主要观点与关键信息

国际市场表现（2018.02.21）

• 道琼斯指数：24797.78，下跌0.67%
• NASDAQ指数：7218.23，下跌0.22%
• FTSE100指数：7281.57，上涨0.48%
• 恒生指数：31431.89，上涨1.81%
• 国企指数：12686.88，上涨2.34%
• 日经指数：21970.81，上涨0.21%

国内市场表现（2018.02.14）

• 上证综指：3199.16，上涨0.45%
• 深证成指：10431.91，上涨0.67%
• 沪深300指数：3966.96，上涨0.80%
• 上证国债：161.52，上涨0.03%
• 上证基金：6139.15，上涨0.37%
• 深圳基金：8249.84，上涨0.10%

期货与货币市场（2018.02.21）

• NYMEX原油：61.34，下跌0.73%
• COMEX黄金：1326.60，下跌0.35%
• LME铜：7135.00，上涨0.83%
• LME铝：2207.50，上涨0.94%
• BDI指数：1114.00，下跌0.80%
• 美元/人民币：634.41，未提供变动百分比

行业分析与投资建议

工业互联网

• 市场动态：2018工业互联网峰会上，多家知名企业发布平台，如GE、PTC、海尔、三一、阿里、华为等。
• 投资建议：关注传统制造业龙头、工业控制系统核心企业及能解决中小企业痛点的工业互联网企业，如黄河旋风、睿能科技、华中数控等。建议选择业绩成长性好、估值相对安全的龙头企业。

休闲服务

• 市场表现：春节假期将至，游客人数和消费有望双增长。
• 投资建议：继续关注中国国旅、中青旅、首旅酒店、锦江股份、宋城演艺等公司，同时可关注众信旅游、凯撒旅游等出境相关个股。

零售行业

• 市场趋势：受益于消费升级，黄金珠宝及中高端百货表现突出。
• 投资建议：推荐苏宁云商、南极电商、老凤祥、鄂武商A、天虹股份等企业。

宏观经济与政策动态

人民币汇率

• 2018年1月人民币汇率上涨3.15%，外汇储备增加215亿美元，汇率高位可能在年中出现下滑。

外汇储备

• 外汇储备回升主要由于美元指数低位运行，以及对外投资的严格管制。

利率变化

• SHIBOR短期利率上行，央行通过CRA释放流动性，但市场仍面临利率上行压力。

农产品价格

• 蔬菜价格因春节临近和低温天气上涨，但猪价因供过于求而下滑，预计短期弱势。

交通运输

• 2月9日全国铁路预计发送旅客902万人次，节前煤炭运费大幅下行，钢材库存逐步上行。

当日政策与行业要闻

政策动态

• 交通运输部开展品质工程三年攻关行动
• 国家发改委下达8亿元扶持人口较少民族发展
• 北京、上海跻身全球十大最富城市
• 中国人民银行和世界银行肯定中国普惠金融发展成果

行业动态

• 百度Apollo自动驾驶车队亮相春晚
• 春节档电影票房火爆，大年初一突破10亿
• 除夕日网联平台交易创新高
• 春节假期前三天旅游收入达2582亿元，接待人数2.14亿人次
• 中国发明专利申请量连续七年世界第一
• 农业部加快培育新型农业经营主体

评级标准

• 行业评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避
• 公司评级：推荐（超行业回报20%以上）、谨慎推荐（超行业回报10%-20%）、中性（与行业回报相当）、回避（低于行业回报10%以上）

风险提示

• 行业需求变弱
• 宏观及政策风险
• 突发事件风险

联系信息

• 研究部地址：

  • 深圳市福田区福华一路中心商务大厦26层
  • 北京市西城区金融街35号国际企业大厦C座
  • 上海浦东新区富城路99号震旦大厦15楼

• 联系方式：

  • 深广地区：詹璐 0755-83453719 zhanlu@chinastock.com.cn
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  • 上海地区：何婷婷 021-20252612 hetingting@chinastock.com.cn

总结

本报告聚焦2018年2月22日市场动态与投资建议，涵盖国际与国内市场走势、期货与货币市场变化、行业分析（工业互联网、休闲服务、零售）及政策与经济要闻。建议投资者关注成长性好、估值合理的龙头企业，同时注意宏观经济波动及行业风险。