20180611-上海证券-基金指数周报_8页_737kb
报告摘要
赵威基金指数分析报告总结
核心内容概述
本报告由分析师赵威于2018年6月11日发布，主要分析了中国开放式主动管理基金系列指数、年金指数以及养老生命周期基金系列指数的上周表现，同时介绍了相关指数的编制方法和意义。
主要观点
1. 市场表现
- 上周国内股市震荡，上证综指微跌0.26%，深证成指上行0.36%。
- 消费和医药板块表现强势。
- 国内债市持续调整，收益率多数上行。
- 海外权益市场大多上涨，黄金和原油价格低位震荡。
2. 主动管理基金指数表现
- 中国股基指数上涨0.86%，表现优于沪深两市，比上证综指高1.12%，比深证成指高0.50%。
- 中国混基指数上涨0.82%，表现同样优于沪深两市，比上证综指高1.08%，比深证成指高0.47%。
- 中国债基指数上涨0.02%，表现好于债券市场，比中债综合财富指数高0.05%。
3. 指数收益排名
- 股基指数前三名：鹏华医药（4.47%）、农银医疗（3.93%）、汇添富新兴（3.75%）；后三名：嘉实环保（-5.47%）、嘉实新能源A（-5.37%）、嘉实智能汽车（-4.79%）。
- 混基指数前三名：天弘安盈（9.98%）、信诚至优A（7.77%）、华安新泰利A（7.16%）；后三名：嘉实新收益（-3.36%）、南方军工（-3.30%）、嘉实成长增强（-3.21%）。
- 债基指数前三名：景顺丰利A（10.74%）、交银强债A/B（2.11%）、交银月月丰A（1.96%）；后三名：大成可转债（-0.92%）、易方达裕鑫A（-0.91%）、银华双动力（-0.89%）。
4. 年金指数表现
- 年金指数上周上涨0.03%，略强于债市，介于沪市与深市之间。
- 收益率比中债综合财富指数高0.06%，比上证综指高0.29%，比深证成指低0.33%。
5. 养老生命周期基金系列指数表现
- 上周涨跌互现，生命周期（20-35）指数上涨0.18%，生命周期（0-5）指数下跌0.01%。
- 所有生命周期指数均强于债券市场，表现介于沪市（-0.26%）与深市（0.36%）之间。
关键信息
指数编制意义
- 主动管理基金指数：综合反映中国开放式主动管理基金市场的业绩表现，为基金选择、FOF投资决策和业绩评价提供基准。
- 年金指数：反映包括企业年金在内的我国养老基金可投资范围内资产综合收益的总体变动趋势，满足企业年金业绩评价和投资参考需求。
- 养老生命周期基金系列指数：综合反映国内养老基金可投资范围内市场总体变动趋势，满足养老基金业绩评价和投资参考需求。
指数编制方法
- 主动管理基金指数：采用派氏加权法，以基金规模加权，每季度末审核并调整样本，特殊事件发生时临时调整。
- 年金指数：由股票（25%）、债券（70%）、现金（5%）构成，使用加权平均法，每月最后一个交易日再平衡权重。
- 养老生命周期基金系列指数：由股票、债券、现金构成，各指数的资产目标权重不同，采用与年金指数相同的资产代表指数，每月最后一个交易日再平衡权重。
收益风险指标对比
| 指标 | 股基指数 | 混基指数 | 债基指数 | 年金指数 |
|---|---|---|---|---|
| 累计收益率（近一月） | -2.02% | -1.21% | -0.07% | -0.83% |
| 累计收益率（近一年） | 8.25% | 8.60% | 4.40% | 3.03% |
| 年化收益率（基日以来） | 14.90% | 15.42% | 6.74% | 6.58% |
| 年化波动率（基日以来） | 24.39% | 20.13% | 2.80% | 7.10% |
| 夏普比率（基日以来） | 0.508 | 0.642 | 1.513 | 0.574 |
| 最大回撤（基日以来） | -59.94% | -55.91% | -6.98% | -19.68% |
养老生命周期基金系列指数收益风险指标
| 指标 | 生命周期(0-5) | 生命周期(5-10) | 生命周期(10-15) | 生命周期(15-20) | 生命周期(20-35) |
|---|---|---|---|---|---|
| 累计收益率（近一月） | 0.17% | -0.61% | -1.38% | -2.14% | -2.91% |
| 累计收益率（近一年） | 4.54% | 3.27% | 1.97% | 0.66% | -0.62% |
| 年化收益率（基日以来） | 3.75% | 5.96% | 7.79% | 9.22% | 10.33% |
| 年化波动率（基日以来） | 1.43% | 5.69% | 11.20% | 16.77% | 22.39% |
| 夏普比率（基日以来） | 0.875 | 0.607 | 0.472 | 0.401 | 0.350 |
| 最大回撤（基日以来） | -2.55% | -15.37% | -34.09% | -49.21% | -61.05% |
附注
- 本报告数据来源为Wind及上海证券基金评价研究中心。
- 分析师承诺独立、客观地出具报告，不与具体推荐意见或观点直接或间接相关。
- 本公司具备证券投资咨询业务资格，为基金评价机构会员。
- 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性，不构成投资建议。
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