20230904-万联证券-通信行业周观点_工信部征求5G_RedCap发展路径_华为卫星通信领域取得突破_9页_1mb

核心观点

上周申万通信行业上涨430%，领先于沪深300指数208个百分点，在申万一级行业中排名第十。本周建议重点关注5G应用、卫星通信、华为产业链等领域的投资机会。

投资动态

• 工信部征求《关于推进5G轻量化技术演进和应用创新发展的通知（征求意见稿）》，目标到2025年实现5G RedCap规模覆盖和千万级连接数增长。
• 中国移动发布全球首个“元宇宙就绪5G超级网络”，在北京工人体育场部署，并推出相关元宇宙应用。
• 华为推出Mate60 Pro，全球首款支持卫星通话的大众智能手机，提升了卫星通信能力。
• 中国移动成立量子计算应用与评测实验室，专注于量子计算在信息通信领域的应用。

市场回顾

通信行业估值低于历史平均水平（PE TTM仅为1899倍，低于历史均值3641倍）。上周多数个股上涨（95.49%的股票上涨），涨幅居前的公司包括世纪鼎利等，而跌幅较大的有立昂技术等。行业成交额较前一周下降。

投资建议： 关注人工智能大模型带来的算力升级、运营商数字化业务、卫星通信产业链等领域的投资机会。

风险提示： 中美科技摩擦、5G建设不及预期、人工智能和数字化发展速度不足等行业风险需注意。