通信行业2019年中期策略报告_5G进程下的自主可控和终端产业机遇_43页_4mb

报告摘要

5G进程下的自主可控和终端产业机遇总结

核心内容

5G技术的推进将带动通信行业的资本开支周期重启，同时推动上游产业链向自主可控方向发展。5G不仅将改变通信行业格局，还将开启万物互联时代，促进物联网、智能驾驶、消费电子等多个领域的发展。在中美博弈背景下，中国厂商在5G网络侧已实现自主可控，但在终端射频前端和操作系统方面仍需突破。此外，5G为手机产业链带来新空间，推动终端创新，同时为智能驾驶产业提供技术基础，使其进入量产前夕。

主要观点

5G投资周期启动：5G建设将带来前所未有的投资规模，预计2019-2023年总资本开支将快速提升，2023年有望达到4500亿元。
网络建设不受影响：尽管面临外部技术封锁，国内5G网络建设仍有望顺利推进，主要因为上游供应商已实现本土化。
产业链重构与自主可控：5G推动通信产业链重构，上游核心芯片和器件的国产化率逐步提升，预计在2023年将取得重大突破。
物联网发展提速：5G将推动物联网从LPWAN向LTE/5G高速率宽带物联网转变，连接数和单体价值都将大幅提升。
边缘计算成为关键：MEC（多接入边缘计算）作为物联网时代的IT特征，将显著提升实时性和带宽，推动5G与边缘计算的深度融合。
消费电子升级趋势：5G将促进PC、平板、手机等消费电子设备向始终在线方向发展，提升用户体验。
智能驾驶步入量产：5G网络切片和边缘计算将为智能驾驶提供低时延、高可靠的技术支持，车路协同成为实现智能驾驶的必经之路。
手机产业链面临挑战：5G手机对芯片、射频前端、散热模组提出更高要求，中国厂商在这些领域需加快技术突破。

关键信息

5G网络建设

工信部即将颁布5G商用牌照，2019年为5G商用的开局之年。
2019年国内将有20个城市实现5G覆盖，三大运营商正积极推进。
5G网络将带动传输网和IP承载网的大规模扩容与升级。
5G基站建设规模预计在2023年达到280万台，全球占比将达60%-70%。

自主可控

国内5G设备商如华为、中兴已实现核心领域的自主可控。
射频前端仍依赖海外方案，但国内已有替代方案，有望在短期内取得突破。
安卓系统禁令对华为海外市场影响较大，但将加速国产操作系统的崛起。
国内半导体厂商在部分芯片领域已具备一定国产化能力，如网络侧CPU/FPGA、终端基带芯片等。

物联网发展

5G三大应用场景（eMBB、mMTC、uRLLC）将推动移动互联网向万物互联转变。
中国已成为全球最大的M2M市场，2018年连接数达6.7亿。
5G将推动物联网终端向智能终端演进，无线通信模组和智能控制器成为关键部件。
物联网模组市场集中度有望提升，国内厂商如移远通信、广和通、高新兴等表现突出。

消费电子创新

5G手机将引领全球用户换机潮，2023年预计占全球出货量的26%。
5G手机对芯片、射频前端、散热模组提出更高要求，国内厂商需加快技术突破。
5G将推动消费电子设备向智能化、联网化发展，如PC、平板、智能汽车等。

智能驾驶前景

5G网络切片和边缘计算将为智能驾驶提供低时延、高可靠的技术支撑。
车路协同是智能驾驶全面实现的必经之路，可降低研发成本、提升决策效率。
中国在智能驾驶领域已取得一定进展，未来有望在车载通信模块、自动驾驶系统等方面取得突破。

投资机遇

重点公司：
- 物联网模组与终端厂商：移远通信（拟IPO）、广和通、移为通信、高新兴、日海通讯、闻泰科技。
- 智能控制器：拓邦股份、和而泰。
- 物联网平台：宜通世纪。
- 边缘计算：网宿科技、浪潮信息。
5G相关产业：
- 通信设备、芯片、模组、散热模组、智能控制器、边缘计算、云计算服务器等。