2021-12-12-上交所-杭州萤石网络股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_519页_12mb

杭州萤石网络股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

杭州萤石网络股份有限公司（以下简称“发行人”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。本次发行不涉及股东公开发售股份，发行后总股本不超过50,000万股，公开发行股份数量不低于发行后总股本的10%。公司是海康威视分拆上市的子公司，专注于智能家居和物联网云平台领域。

主要观点

• 行业背景：发行人处于计算机、通信和其他电子设备制造业以及软件和信息技术服务业，专注于智能家居和物联网云平台业务。
• 技术优势：公司具备云平台构建、视音频AI技术、产品智能化技术等核心技术能力，拥有大量专利和软件著作权，技术研发能力强。
• 市场地位：在智能家居产品领域，公司处于市场领先地位，尤其在智能家居摄像机、智能猫眼、智能门锁等细分市场表现突出。
• 未来发展战略：公司计划以物联网云平台为业务基础，以视觉技术为核心特色，推动智能家居向更智能、更个性化的方向发展，同时加大算法商店、SaaS平台和开放平台的建设。
• 募集资金用途：募集资金将用于萤石智能制造重庆基地项目、新一代物联网云平台项目、智能家居核心关键技术研发项目等，以增强公司的技术实力和市场竞争力。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过5,000万股，若行使超额配售选择权，不超过5,000万股的15%
• 发行后总股本：不超过50,000万股
• 发行方式：采用网下配售和网上资金申购发行相结合的方式
• 发行对象：符合资格的战略投资者、询价对象及科创板市场投资者

财务数据

• 2021年1-6月：
  • 营业收入：200,630.06万元
  • 归属于母公司所有者净利润：19,986.79万元
  • 研发投入占比：11.59%
• 2020年度：
  • 营业收入：307,858.95万元
  • 归属于母公司所有者净利润：32,620.95万元
  • 研发投入占比：13.89%
• 2019年度：
  • 营业收入：236,444.03万元
  • 归属于母公司所有者净利润：21,109.92万元
  • 研发投入占比：13.00%
• 2018年度：
  • 营业收入：152,853.11万元
  • 归属于母公司所有者净利润：13,209.27万元
  • 研发投入占比：14.86%

主要产品和服务

• 消费者产品：智能家居摄像机、智能入户、智能控制、智能服务机器人、智能净水、智能新风、智能手环、智能宠物喂食器等。
• 增值服务：云存储、电话提醒、语音助手、画面异常巡检、智能识别、秘钥托管等。
• 行业服务：提供PaaS层开放平台服务，包括API、SDK、SaaS组件等，助力行业客户实现智能化转型。

技术优势

• 核心技术：云平台构建技术、视音频AI技术、产品智能化技术等。
• 知识产权：截至2021年6月末，公司拥有境内外授权专利474项（含34项发明专利），申请专利196项，软件著作权75项。
• 技术架构：公司具备从设备接入、加密、转发、存储、智能分析的完整平台化能力。

市场情况

• 智能家居产品：2020年智能硬件销量突破1,300万台，其中智能家居摄像机出货量约1,279万台，占全球市场份额约14.39%。
• 云平台接入设备：截至2021年6月末，萤石物联云平台接入IoT设备1.36亿台，视频类设备接入数超过9,000万台，占国内同类云平台视频类设备接入比例超过30%。

风险提示

• 产品研发风险：需准确判断市场需求，若判断失误或技术应用延迟，可能影响业绩。
• 知识产权风险：依赖国内外知识产权法律，若无法有效保护，可能影响业务和财务状况。
• 人才流失风险：行业人才竞争激烈，若关键人员流失，可能削弱技术创新能力。
• 数据安全风险：涉及大量用户数据，若系统出现漏洞或恶意攻击，可能面临法律风险。
• 关联交易风险：与海康威视存在较大关联交易，若未能合规处理，可能影响公司独立性。
• 同业竞争风险：鸿雁电器与公司业务存在重叠，需关注其潜在影响。

上市标准

• 发行人选择的上市标准为《科创板上市规则》第2.1.2条第（一）款，即“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元”。
• 预计发行市值不低于10亿元，2019年及2020年净利润分别为17,432.29万元和27,175.03万元，满足上市条件。

公司治理与独立性

• 公司无特别表决权股份、差异化表决安排等特殊治理结构。
• 公司与海康威视保持稳定合作关系，但通过分拆上市提升独立性，专注于自身主业。

募集资金用途

• 萤石智能制造重庆基地项目：总投资240,420.10万元，募集资金投入220,920.10万元
• 新一代物联网云平台项目：总投资80,050.28万元，募集资金投入80,050.28万元
• 智能家居核心关键技术研发项目：总投资39,075.06万元，募集资金投入39,075.06万元

结论

杭州萤石网络股份有限公司是一家技术驱动型的智能家居与物联网云平台服务商，凭借在视音频AI、云平台构建、产品智能化等方面的技术优势，在智能家居市场占据领先地位。公司拟通过本次科创板上市进一步拓展业务，增强市场竞争力。然而，公司也面临技术研发、知识产权保护、人才流失、数据安全、关联交易及同业竞争等多重风险，需投资者审慎评估。