2022-05-26-上交所-杭州萤石网络股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_575页_12mb

杭州萤石网络股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概览

杭州萤石网络股份有限公司（以下简称“发行人”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过11,250万股，占发行后总股本比例不超过20%且不低于10%。公司已建立较为完整的财务、技术及业务体系，并已获得相关中介机构的背书。

主要观点与关键信息

1. 公司简介

• 公司名称：杭州萤石网络股份有限公司
• 注册地址：浙江省杭州市滨江区丹枫路399号2号楼B楼301室
• 主营业务：致力于成为可信赖的智能家居服务商及物联网云平台提供商。
• 主要产品：智能家居摄像机、智能猫眼、智能门锁、智能控制、智能服务机器人等。
• 主要服务：云平台服务、增值服务、开放平台服务。

2. 发行概况

3. 财务数据（2019-2021）

4. 主要风险提示

（一）行业竞争风险

• 智能家居行业竞争激烈，华为、小米等公司具备显著优势。
• 公司在设备接入数量、产品类型丰富度等方面与竞争对手相比仍存在劣势。
• 若无法持续提升产品及服务，可能影响公司经营业绩。

（二）数据安全及个人信息保护风险

• 云平台涉及音视频数据处理与存储，面临系统故障、数据泄露等风险。
• 随着数据安全法规日益严格，公司需持续完善内控及技术保障。
• 若用户不当使用产品导致隐私侵犯，可能引发法律纠纷及声誉风险。

（三）关联交易风险

• 报告期内，公司与海康威视及其关联方存在较大关联交易。
• 重合客户及供应商比例较高，若未履行相关程序或价格不公允，可能影响公司正常经营。

（四）同业竞争风险

• 与海康威视中小企业事业群及鸿雁电器存在业务重合。
• 但其收入与毛利占比均低于10%，对发行人不构成重大不利影响。
• 海康威视及中电海康已作出相关承诺，以减少对发行人的影响。

5. 公司技术与研发

• 公司拥有49项授权发明专利及74项软件著作权，研发人员超过1,100人。
• 研发投入占比稳定在11.57%以上，以视音频AI、云平台构建及产品智能化技术为核心。
• 技术体系涵盖设备接入、加密、存储、智能分析等，具备较强的平台化能力。

6. 市场地位与竞争优势

• 智能家居产品：在摄像机、智能猫眼、智能门锁等细分领域处于市场领先地位。
• 云平台服务：萤石物联云平台接入IoT设备超过1.59亿台，其中视频类设备约1.3亿台。
• 用户规模：云平台用户突破9,500万名，月活跃用户突破3,500万名。
• 市场份额：2020年全球智能家居摄像机出货量占比约14.39%，2021年占比约18%。

7. 未来发展战略

• 技术方向：持续投入视觉技术与云平台技术，提升AI算法能力。
• 产品方向：发展智能家居核心产品，如摄像机、智能入户、智能控制、智能服务机器人。
• 市场方向：拓展电信运营商、房地产前装等新兴市场，加强全球化销售体系。
• 服务方向：通过算法商店、动态算法加载等实现AI算法灵活部署，满足用户个性化需求。

8. 上市标准

• 发行人选择的上市标准为《科创板上市规则》第2.1.2条第一款：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元。
• 2020年及2021年净利润分别为27,175.03万元和39,661.61万元，符合上市标准。

总结

杭州萤石网络股份有限公司作为一家专注于智能家居和物联网云平台的高新技术企业，具备较强的市场竞争力和技术创新能力。其主要产品和云平台服务在行业内占据重要地位，且公司通过持续研发投入与技术积累，构建了较为完善的技术体系。然而，公司也面临行业竞争加剧、数据安全风险、关联交易及同业竞争等多重风险。为应对这些风险，公司已与海康威视及中电海康达成相关承诺，确保对发行人业务的保护。本次发行符合科创板上市标准，公司计划通过募集资金用于智能制造基地、新一代物联网云平台、核心技术研发及产品产业化，进一步提升市场竞争力。投资者需关注其高风险特性，并基于公司披露的详细信息作出审慎决策。