20240327-国海证券-新泉股份-603179.SH-2023年年报点评_2023年营收利润创新高_外饰产品+海外业务即将发力_5页_269kb

新泉股份（603179）2023年年报显示，公司实现营业收入1057.2亿元（约合10,572百万元），同比增长52.19%，净利润80.6亿元，同比增长71.19%，扣非后净利润80.4亿元，同比增长73.70%。2023年第四季度业绩尤其强劲，营收和利润环比大幅增长，主要得益于多个项目量产和降本增效，毛利率和净利率持续提升。

公司积极拓展市场，新增主要客户包括外资和合资品牌，并扩展新能源汽车配套业务。海外战略推进中，墨西哥工厂已量产，新加坡和斯洛伐克设立子公司。分析师戴畅维持“买入”评级，调整盈利预测：预计2024-2026年收入年均增长率30%-30%，净利润增长率38%-24%，并认为公司外饰产品和海外业务将于2024年开始贡献业绩增长。

风险包括原材料价格上涨、需求不及预期以及海外扩张不及计划。整体评级基于对公司持续增长潜力的信心。