20230521-浙商证券-电子AIoT行业点评报告_产品周期与库存周期共振_AIoT行业_寒武纪大爆发_正当时_3页_697kb

AIoT行业“寒武纪大爆发”评论总结

投资要点

AIoT被视为关键的细分产业方向，迎来“寒武纪大爆发”。三重逻辑支撑：1）AI大模型实现自然语言交互，改变人机交互方式；2）生态建设成为场景落地核心，AIoT作为产品入口和接口重要性提升；3）产品周期与库存周期共振，推动AIoT产品加速落地和创新。

核心逻辑

AIoT领域的关键在于人机交互的变革。ChatGPT等生成式AI技术的兴起，真正实现了自然语言交互，提升了智能设备如智能音箱的能力，使之支持多轮对话和上下文理解，从而促进万物互联实际发生。同时，AIoT设备作为AI大模型生态系统的接口，在构建个性化模型和优化用户体验中发挥重要作用，如智能音箱、机器人等产品，是生态闭环的核心入口。

产品周期与库存周期影响

AIoT创新受产品和库存周期共振驱动。产品周期方面，ChatGPT类技术革新了传统AIoT产品设计，激发短周期创新；库存周期方面，智能硬件行业经历被动去库阶段，库存周转改善，为2023年下半年产品创新提供动力。预计在语音助手、多模态设备等领域将出现新品爆发，包括智能音箱、混合现实设备和可穿戴设备。

相关公司

行业评级看好，建议关注全志科技、奋达科技、中科蓝讯、瑞芯微、晶晨股份、恒玄科技、乐鑫科技等公司。

风险提示

潜在风险包括行业复苏不及预期、产品创新乏力和市场竞争加剧。