2022-03-25-上交所-上海环境集团股份有限公司2021年年度报告_210页_2mb

上海环境集团股份有限公司2021年年度报告总结

核心内容概览

上海环境集团股份有限公司（简称“上海环境”，股票代码：601200）在2021年实现了营业收入71.02亿元，同比增长57.41%；归属于上市公司股东的净利润6.87亿元，同比增长9.77%。公司总资产达到292.77亿元，归属于上市公司股东的净资产为98.43亿元，资产负债率为59.46%。

公司专注于环保服务领域，主要业务包括生活垃圾处理（焚烧发电、填埋、中转）、市政污水处理、承包及设计规划等。公司通过BOT、PPP、TOT等模式开展主营业务，其中PPP项目在2021年因执行《企业会计准则解释第14号》而对收入和成本产生了显著影响。

主要观点

1. 营收与利润增长

• 营业收入：2021年公司实现营业收入71.02亿元，同比增长57.41%，主要得益于新项目投产及PPP项目收入确认方式的调整。
• 净利润：归属于上市公司股东的净利润为6.87亿元，同比增长9.77%，但利润增长幅度小于收入增长，主要是由于新项目产能尚未完全释放以及PPP项目成本确认方式的调整。

2. 财务指标变化

• 经营活动产生的现金流量净额：2021年为5.73亿元，同比下降45.15%，主要由于PPP项目建设支出被归类为经营现金流出。
• 投资活动产生的现金流量净额：2021年为-19.00亿元，同比减少239,735万元，主要由于PPP项目建设支出减少。
• 筹资活动产生的现金流量净额：2021年为13.66亿元，同比下降53.22%，主要由于偿还债务和股利分配增加。

3. 项目运营情况

• 生活垃圾焚烧项目：公司运营26个焚烧项目，入厂垃圾量达1,266.13万吨，同比增长31.14%；上网电量416,019.97万度，同比增长31.57%。
• 生活垃圾填埋项目：公司运营2个填埋项目，填埋量为15.53万吨，同比下降，主要由于部分项目停止运营。
• 垃圾中转站：公司运营6个中转站，中转垃圾量为114.63万吨，同比增长20.03%。
• 污水处理项目：公司运营4个污水处理厂，处理污水量为44,404.81万吨，日均处理量为121.66万吨，与去年同期基本持平。

4. 在建与拓展项目

• 生活垃圾处理：多个项目在2021年通过72+24小时试运行，包括成都宝林环保发电厂、上海天马生活垃圾末端处置中心二期、金华市第二生活垃圾焚烧发电项目等。
• 市政污泥处理：青浦区污泥干化焚烧项目通过验收并进入试生产阶段。
• 危废医废：新增湖北省中部工业废弃物资源化及无害化综合处置中心项目，总投资约6.65亿元。
• 环境修复：累计完成80余项区域性场地调查和评估类项目，以及环境修复工程项目，如上海桃浦、江苏扬州等。
• 技术服务：新签技术服务类合同214项，覆盖全国17个省（市、自治区）。

5. 科技创新

• 公司在多个科技领域获得奖项，如上海市优秀工程咨询成果奖、优秀发明银奖等。
• 开展了多项国家重点研发计划，涉及垃圾分类、有机固废处理、危废处置等技术领域。
• 研发了多种先进工艺技术，如厚料层燃烧、污染物生成控制、污泥处理技术等。

6. 行业情况

• 生活垃圾处理：无明显周期性，受季节影响小，经济发达地区以焚烧为主，经济落后地区以填埋为主。
• 市政污水处理：无明显周期性和季节性，但行业需求随着城市化进程持续增长。
• 政策支持：国家出台多项政策支持环保行业发展，如《排污许可管理条例》、《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》等。

7. 公司竞争力

• 社会责任：公司获得多项社会责任相关奖项，如“中国固废行业十大影响力企业”。
• 专业能力：拥有国内首个千吨级焚烧项目，掌握多种烟气处理工艺。
• 技术平台：承担多项国家级科技项目，拥有专利242项，软件著作权50项，发布标准83项。
• 专家团队：拥有国务院政府特殊津贴专家、住建部专家、上海市领军人才等专业团队。
• 管理体系：吸收北美领先企业的管理体系，实现运营智能化。
• 控股股东：上海城投集团是公司控股股东，具有强大的资源和资金支持。

关键信息

股票与公司信息

• 公司名称：上海环境集团股份有限公司
• 股票简称：上海环境
• 股票代码：601200
• 注册地址：上海市长宁区虹桥路1881号
• 办公地址：上海市浦东新区浦东南路500号30层

利润分配预案

• 每10股派发现金红利1.00元，以1,121,858,543股为基数，共计派发1.12亿元现金红利。

风险提示

• 公司已详细描述可能面对的风险，具体详见“第四节经营情况讨论与分析”。
• 无被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况。
• 无违反规定决策程序对外提供担保的情况。
• 无半数以上董事无法保证年度报告真实性、准确性、完整性的风险。

财务数据

• 营业收入：71.02亿元
• 归属于上市公司股东的净利润：6.87亿元
• 扣除非经常性损益的净利润：6.75亿元
• 经营活动产生的现金流量净额：5.73亿元
• 投资活动产生的现金流量净额：-19.00亿元
• 筹资活动产生的现金流量净额：13.66亿元
• 资产负债率：59.46%

项目运营与拓展

• 公司运营26个生活垃圾焚烧项目、2个填埋项目、6个中转站，以及4个污水处理项目。
• 新增多个在建项目，包括成都宝林环保发电厂、上海天马生活垃圾末端处置中心二期等。
• 拓展危废医废、环境修复、技术服务等新兴业务领域。

技术创新与成果

• 获得多项技术奖项，如上海市优秀工程咨询成果奖、优秀发明银奖等。
• 开展国家重点研发计划，推动垃圾分类、有机固废处理、危废处置等技术发展。
• 研发多种先进工艺技术，如厚料层燃烧、污染物生成控制、污泥处理技术等。

财务与会计政策调整

• 执行《企业会计准则解释第14号》，将PPP项目建设期支出作为经营现金流出。
• 2021年经营活动产生的现金流量净额为5.73亿元，若按原会计政策应为13.76亿元。

总结

2021年，上海环境集团股份有限公司在环保服务领域实现了显著增长，特别是在生活垃圾处理和市政污水处理方面。公司通过多种经营模式（如BOT、PPP、TOT）拓展市场，同时注重科技创新和项目管理，提升运营效率和盈利能力。尽管面临行业挑战，如市场萎缩、财政紧张、环保要求提升等，公司仍积极应对，巩固市场地位，推动行业高质量发展。公司核心竞争力包括社会责任、专业能力、技术平台、专家团队、管理体系和强大的控股股东支持。财务数据表明，公司整体运营状况良好，但需关注PPP项目对财务表现的影响。