20220513-恒泰期货-期货合约价差跟踪_16页

恒泰期货研究所价差跟踪报告总结

核心内容概述

本报告由恒泰期货研究所发布，旨在跟踪期货市场中不同品种的跨期价差和跨品种价差及比价，通过分析价差的变动情况和历史排位，帮助投资者识别潜在的套利机会。

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主要观点

1. 跨期价差分析：

   • 报告追踪了多个期货品种的主力合约与次主力合约之间的价差。
   • 历史排位用于衡量当前价差在历史数据中的相对位置，排位越接近100，表示价差越接近历史高点；越接近0，表示价差越接近历史低点。
   • 价差的变动反映了市场供需、预期变化及资金流动情况。

2. 跨品种价差与比价分析：

   • 报告分析了不同商品或资产之间的价差和比价关系，如油粕比、金银比、螺纹钢与热卷的价差等。
   • 跨品种价差的变动有助于判断不同商品或资产之间的相对价值和潜在套利机会。

3. 市场表现：

   • 从数据来看，部分品种如镍、铜、菜粕等跨期价差表现较强，而塑料、PP、大豆压榨利润等则相对较弱。
   • 在跨品种价差中，油粕比、金银比等处于历史高位，而菜油-豆油、豆粕-菜粕等则处于较低水平。

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关键信息

一、跨期价差最强最弱五大品种

品种名称	历史排位
镍	99.67
铜	99.26
菜粕	98.02
沥青	97.94
锡	96.87

品种名称	历史排位
热卷	11.11
螺纹钢	15.47
中证500	15.64
PP	16.46
塑料	18.44

二、跨品种价差最强最弱五大品种

品种对	历史排位
油粕比	93.50
金银比	91.85
TF×2-T	89.55
豆油-棕榈油	88.64
TS×4-T	85.95

品种对	历史排位
菜油-豆油	3.62
焦炭/焦煤	9.30
豆粕-菜粕	12.10
PP-3×甲醇	16.21
大豆压榨利润	25.84

三、主要品种价差变动情况

股指期货

• 沪深300：现值14.8，前值14.8，变动0，历史排位45.60
• 上证50：现值6.2，前值8.2，变动-2，历史排位53.00
• 中证500：现值42.2，前值47.8，变动-5.6，历史排位15.64

国债期货

• 5年期国债：现值0.4，前值0.39，变动+0.01，历史排位88.56
• 10年期国债：现值0.505，前值0.49，变动+0.015，历史排位92.67
• 2年期国债：现值0.215，前值0.21，变动+0.005，历史排位76.08

有色

• 铜：现值350，前值410，变动-60，历史排位99.26
• 铝：现值25，前值10，变动+15，历史排位73.33
• 锌：现值80，前值45，变动+35，历史排位60.74
• 铅：现值-35，前值-35，变动0，历史排位22.63
• 镍：现值4050，前值4100，变动-50，历史排位99.67
• 锡：现值8070，前值5820，变动+2250，历史排位96.87

贵金属

• 黄金：现值-0.82，前值-0.78，变动-0.04，历史排位91.69
• 白银：现值-42，前值-42，变动0，历史排位40.91

煤焦钢矿

• 螺纹钢：现值84，前值82，变动+2，历史排位15.47
• 热卷：现值89，前值82，变动+7，历史排位11.11
• 焦炭：现值139，前值128.5，变动+10.5，历史排位79.26
• 焦煤：现值130，前值132.5，变动-2.5，历史排位85.68
• 铁矿石：现值46，前值44.5，变动+1.5，历史排位56.79

能源

• 燃料油：现值205，前值205，变动0，历史排位90.59
• 原油：现值-6.5，前值0.4，变动-6.9，历史排位21.46
• LPG：现值51，前值42，变动+9，历史排位67.25
• 动力煤：现值0，前值0，变动0，历史排位62.54

化工

• 沥青：现值149，前值-27，变动+176，历史排位97.94
• 天然橡胶：现值-70，前值-65，变动-5，历史排位94.16
• 塑料：现值4，前值9，变动-5，历史排位18.44
• PP：现值-23，前值24，变动-47，历史排位16.46
• 乙二醇：现值-19，前值-25，变动+6，历史排位55.80
• 苯乙烯：现值36，前值19，变动+17，历史排位56.71
• PTA：现值296，前值282，变动+14，历史排位92.10
• 甲醇：现值-15，前值-16，变动+1，历史排位54.40

非金属建材

• PVC：现值67，前值59，变动+8，历史排位37.20
• 玻璃：现值18，前值21，变动-3，历史排位29.14

油脂油料

• 豆粕：现值226，前值206，变动+20，历史排位88.15
• 豆油：现值390，前值142，变动+248，历史排位88.31
• 豆一：现值126，前值157，变动-31，历史排位84.53
• 豆二：现值-1，前值-9，变动+8，历史排位58.97
• 棕榈油：现值654，前值558，变动+96，历史排位92.76
• 菜油：现值346，前值390，变动-44，历史排位71.44
• 菜粕：现值613，前值607，变动+6，历史排位98.02

谷物

• 玉米：现值25，前值22，变动+3，历史排位87.98

农副产品

• 生猪：现值-490，前值-385，变动-105，历史排位37.58
• 鸡蛋：现值202，前值203，变动-1，历史排位53.25
• 苹果：现值-120，前值-143，变动+23，历史排位45.76

软商品

• 白糖：现值-35，前值-34，变动-1，历史排位40.74
• 棉花：现值420，前值445，变动-25，历史排位88.15

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附注

• 本报告提供多种期货品种的价差跟踪图，用于分析价差季节性波动及趋势。
• 所有数据均来源于WIND及恒泰期货内部研究。
• 报告仅供内部参考，不构成投资建议，投资者需谨慎操作。

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免责声明

本报告由恒泰期货研究所制作，未经授权不得进行任何形式的修改、发布和复制。报告内容基于公开资料及实地调研，不保证信息的准确性和完整性。报告中的建议、预测等仅反映发布时的判断，可能会随时调整。报告不构成投资、法律、会计或税务操作建议，不承担相关责任。投资者需自行判断，期市有风险，入市须谨慎。

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