20220425-恒泰期货-期货合约价差跟踪_16页_2mb

报告摘要

恒泰期货研究所价差跟踪报告总结

核心内容概述

本报告由恒泰期货研究所发布，旨在跟踪各类期货品种的跨期价差与跨品种价差和比价，通过分析价差变动及历史排位，识别期货盘面的套利机会，为投资者提供市场趋势参考。

主要观点

1. 跨期价差分析

股指期货：沪深300、上证50、中证500的跨期价差分别为11.8、6.4、66.6，变动幅度分别为-2.8、-2.8、+25。其中中证500跨期价差变动最大，显示市场存在显著波动。
国债期货：5年期、10年期、2年期国债期货的跨期价差分别为0.355、0.41、0.215，变动幅度分别为+0.02、+0.03、+0.005。整体变动较小，市场趋于稳定。
有色品种：铜、铝、锌、铅、镍、锡的跨期价差分别为320、0、5、-30、3690、9660，变动幅度分别为+240、-5、-30、-25、+560、+5760。其中镍和锡的价差变动最大，显示市场热度较高。
贵金属：黄金和白银的跨期价差分别为-0.76、-9，变动幅度分别为-0.02、0。黄金价格略有下跌，白银价格维持稳定。
煤焦钢矿：螺纹钢、热卷、焦炭、焦煤、铁矿石的跨期价差分别为86、90、107、138.5、43，变动幅度分别为+5、+14、-15、-30.5、-9。焦煤价差变动最大，显示市场压力较大。
能源品种：燃料油、原油、LPG、动力煤的跨期价差分别为208、-0.8、61、5，变动幅度分别为-7、-0.9、-4、-3.6。原油价差为负，表明近期价格回调。
化工品种：沥青、天然橡胶、塑料、PP、乙二醇、苯乙烯、PTA、甲醇的跨期价差分别为-67、-65、-8、0、-120、63、142、-62，变动幅度分别为-32、+5、-7、-7、-5、+38、-12、+17。乙二醇价差为负，显示市场承压。
非金属建材：PVC、玻璃的跨期价差分别为41、26，变动幅度分别为+16、-2，PVC表现较好。
油脂油料：豆粕、豆油、豆一、豆二、棕榈油、菜油、菜粕的跨期价差分别为233、108、132、67、418、547、634，变动幅度分别为-35、-14、+6、+16、+24、-10、-50。菜粕价差变动最大，显示市场波动剧烈。
农副产品：生猪、鸡蛋、苹果的跨期价差分别为-700、232、42，变动幅度分别为+160、+11、-47。生猪价差为负，鸡蛋价差为正，苹果价差显著下降。

2. 跨品种价差与比价分析

国债期货：TS×2-TF、TS×4-T、TF×2-T的价差分别为100.935、304.45、102.58，历史排位分别为75.92、89.81、87.75。TS×4-T价差历史排位最高，显示市场热度较高。
有色品种：铜锌比、锌铝比的价差分别为2.664、1.336，历史排位分别为63.16、43.91。铜锌比价差较大，显示铜价相对锌价表现较好。
贵金属：金银比价差为81.127，历史排位为82.98。金银比表现相对稳定。
煤焦钢矿：热卷-螺纹、螺矿比、卷矿比、焦炭/焦煤、螺纹虚拟利润、热卷虚拟利润的价差分别为111、6.014、6.154、1.265、1777.75、1888.75，历史排位分别为58.88、50.16、51.64、5.18、45.81、52.22。热卷虚拟利润历史排位较高，显示市场表现较好。
化工品种：PP-塑料、PP-3×甲醇的价差分别为-152、350，历史排位分别为29.77、17.85。PP-3×甲醇价差历史排位最低，显示市场波动较大。
油脂油料：油粕比、豆油-棕榈油、菜油-豆油、豆粕-菜粕、菜油/菜粕、大豆压榨利润的价差分别为2.766、2468、-194、359、3.728、-177.34，历史排位分别为93.42、91.37、3.70、10.28、85.53、16.37。油粕比历史排位最高，显示市场热度较高；大豆压榨利润历史排位最低，市场表现较差。