全球估值观察系列七十二：科创50估值为4.7_分位数-20231007-财通证券-29页_1mb

科创50估值为4.7%分位数总结

核心内容概览

本报告分析了全球及A股市场在2023年10月6日的指数、风格及行业表现，并提供了当前估值位置的详细数据。报告指出，科创50指数在A股市场中表现相对坚挺，其PE估值处于历史4.7%分位数，表明其估值处于较低水平，具有一定的投资吸引力。

全球市场表现

指数涨跌幅

• 纳斯达克指数：本周上涨1.6%，上周上涨0.1%，年初至今上涨28.3%，表现最佳。
• 日经225：本周下跌2.7%，上周下跌1.7%，年初至今下跌18.8%，表现最弱。

估值位置

• PE历史分位数：道琼斯工业指数最高（92.3%），对应估值25.26倍；中国台湾加权指数最低（3.0%），对应估值10.81倍。
• PB历史分位数：道琼斯工业指数最高（90.8%），对应估值6.12倍；恒生指数最低（1.1%），对应估值0.89倍。

A股市场表现

指数涨跌幅

• 科创50：本周上涨0.6%，上周下跌0.5%，年初至今下跌7.5%，表现最为坚挺。
• 上证50：本周下跌1.7%，上周上涨1.4%，表现最弱。

估值位置

• PE历史分位数：中证1000最高（41.7%），对应估值38.01倍；创业板指最低（1.9%），对应估值29.37倍。
• PB历史分位数：上证50最高（20.7%），对应估值1.29倍；万得主板最低（0.4%），对应估值1.56倍。

A股风格表现

涨跌幅

• 成长：本周上涨0.3%，上周上涨0.1%，年初至今下跌3.9%，表现最佳。
• 金融：本周下跌2.0%，上周上涨1.5%，表现最弱。

估值位置

• PE历史分位数：周期最高（36.6%），对应估值19.92倍；金融最低（11.3%），对应估值7.09倍。
• PB历史分位数：消费最高（25.9%），对应估值3.19倍；金融最低（2.6%），对应估值0.71倍。

A股行业表现

涨跌幅

• 医药：本周上涨2.5%，上周上涨0.2%，表现最佳。
• 非银行金融：本周下跌3.1%，上周上涨2.0%，表现最弱。

估值位置

• PE历史分位数：商贸零售最高（98.7%），对应估值775.75倍；电力设备及新能源最低（0.6%），对应估值20.26倍。
• PB历史分位数：食品饮料最高（53.4%），对应估值6.15倍；建材最低（0.4%），对应估值1.31倍。

港股行业表现

涨跌幅

• 日常消费：本周上涨-0.6%，年初至今下跌17.6%，表现最佳。
• 能源：本周下跌-5.1%，年初至今上涨34.3%，表现最弱。

估值位置

• PE历史分位数：可选消费最高（66.2%），对应估值31.08倍；金融最低（4.0%），对应估值5.93倍。
• PB历史分位数：金融最低（3.1%），对应估值0.52倍；可选消费最高（35.6%），对应估值1.93倍。

美股行业表现

涨跌幅

• 通信设备：本周上涨3.1%，年初至今上涨43.7%，表现最佳。
• 能源：本周下跌-5.4%，年初至今下跌2.3%，表现最弱。

估值位置

• PE历史分位数：信息技术最高（95.8%），对应估值37.07倍；金融最低（11.9%），对应估值10.55倍。
• PB历史分位数：信息技术最高（83.4%），对应估值4.62倍；金融最低（54.0%），对应估值1.26倍。

其他资产表现

全球国债

• 美国国债：本周上涨19.0BP，全球升幅最高。
• 俄罗斯国债：本周下跌60.0BP，全球降幅最大。

国内债券

• 中证转债：本周上涨0.4%，表现最好。
• 中债-国债：本周下跌0.1%，表现最弱。

大宗商品

• NYMEX天然气：本周上涨13.7%，领涨商品市场。
• LME镍：本周下跌38.4%，表现最差。

全球汇率

• 新西兰：本周升值0.1%，升幅最大。
• 瑞郎：本周贬值1.2%，降幅最大。

风险提示

1. 无风险利率上行
2. 宏观经济大幅波动
3. 产业政策风险
4. 市场波动超预期
5. 全球资本回流美国超预期
6. 通胀超预期