20180812-新时代证券-电气设备行业研究周报_马斯克拟将特斯拉私有化_今年全球将出现14个GW级光伏市场_15页_1mb

文档内容总结

核心内容

本文档为一份行业研究周报，主要涵盖新能源行业，包括电池材料、光伏材料市场动态、公司公告及行业热点。重点分析了特斯拉私有化、光伏市场发展、电池材料价格走势以及部分企业的重要公告。

主要观点

1. 市场行情：

   • 本周A股市场整体上涨，上证综指上涨2.00%，深证成指上涨2.46%，创业板指上涨2.03%。
   • 中信电力设备指数周涨幅为0.66%，在29个行业中排名第19位。
   • 细分板块中，电站设备涨幅最大（2.66%），新能源设备小幅下跌（-1.94%）。

2. 公司公告：

   • 东方日升以13.99亿元收购九九久51%股权，切入储能领域。
   • 新宙邦投资建设高性能氟材料及新型锂盐项目。
   • 易事特中标UPS电源采购项目。
   • 多家公司在新能源产业链布局上有所动作，包括延伸业务、增资扩产、设立子公司等。

3. 行业热点：

   • 马斯克考虑以420美元/股价格私有化特斯拉。
   • 宜春市发布千亿元锂电新能源产业规划。
   • 松下将在Gigafactory增加三条锂离子电池生产线。
   • 西安交大研发新型固态电解质填充技术。
   • 日产与英国锡里斯电力合作研发低成本固态燃料电池技术。
   • 全球风电、光伏累计装机容量突破1000吉瓦，预计2023年将达2000吉瓦。

4. 市场趋势：

   • 全球预计2018年将出现14个GW级光伏市场。
   • 中国光伏行业受去补贴政策影响，组件价格持续走低，企业面临降价压力。
   • 风电行业增速放缓，欧洲市场2018年新增装机容量低于2017年。

关键信息

电池材料市场

• 正极材料：

  • NCM523动力型主流价18.5-19万元/吨，NCM811主流价24-25万元/吨。
  • 三元前驱体价格稳定，523型主流报价11.8-12.3万元/吨。
  • 硫酸钴价格下跌，硫酸镍、硫酸锰保持稳定。

• 负极材料：

  • 低端产品主流报价2.8-3.5万元/吨，中端4.8-6.2万元/吨，高端7-10万元/吨。
  • 市场整体稳定，但企业面临回款难题。

• 隔膜：

  • 干法双拉价格1.3-1.5元/平，干法单拉1.5-2.0元/平。
  • 湿法基膜2.3-3.0元/平，陶瓷涂布隔膜4.5-6.0元/平。
  • 随着动力电池回款问题，隔膜企业更倾向服务数码电池客户。

• 电解液：

  • 六氟磷酸锂价格低位持稳，主流报价10-12万元/吨。
  • DMC报价8800-9200元/吨，DEC报价13300-14000元/吨。
  • 电解液市场短期波动不大，但成本增加与下游低价诉求影响企业利润。

光伏材料市场

• 多晶硅：

  • 多晶硅价格稳中有升，多晶用料价格超过85元/公斤。
  • 多晶硅片价格稳定，一线厂商成交价2.45-2.5元/片，二线厂商2.4元/片。
  • 多晶电池片价格小幅下滑，主流成交价1-1.05元/W。

• 单晶硅：

  • 单晶硅片价格基本维稳，但下游需求疲软，库存增加。

• 电池片：

  • 多晶电池片价格走弱，单晶高效perc电池片需求较好，价格略高于常规perc电池片。

• 组件：

  • 国内组件企业面临降价压力，部分企业因印度市场停摆而转向国内市场。
  • 下半年订单主要来自领跑者项目及扶贫项目，但市场容量有限，开工率不高。

风险提示

• 产能过度扩张。
• 产品价格波动。

重点推荐标的

总结

本报告聚焦新能源行业，涵盖电池与光伏材料市场、行业动态、公司公告及投资建议。整体来看，光伏与动力电池市场呈现价格波动和产能扩张的双重压力，而特斯拉私有化、宜春锂电规划、松下扩产等事件推动行业关注度上升。同时，部分企业通过收购、增资、布局新能源产业链等方式增强竞争力。市场整体呈现上涨趋势，但新能源设备板块表现较弱。投资建议中，麦格米特、汇川技术、正泰电器被强烈推荐。