2023-03-27-上交所-日联科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_442页_12mb

报告摘要

无锡日联科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概览

无锡日联科技股份有限公司拟通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为1,985.1367万股，占发行后总股本的25%。每股面值为1.00元，发行价格为152.38元，发行市盈率为267.32倍，发行市净率为3.89倍。募集资金净额为273,079.07万元，主要用于X射线源产业化、重庆生产基地建设、研发中心建设及补充流动资金。

主要观点

1. 科创板特性与风险提示

科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
投资者应充分了解科创板的投资风险及公司披露的风险因素，审慎作出投资决策。

2. 公司主营业务与行业地位

公司是国内领先的工业X射线智能检测装备供应商，专注于微焦点和大功率X射线智能检测装备的研发、生产、销售与服务。
产品应用于集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料等检测领域。
公司是国家级重点专精特新“小巨人”企业，打破国外厂商对封闭式热阴极微焦点X射线源的垄断，实现自主可控。

3. 核心技术与研发进展

公司在X射线源产品设计、关键材料、生产设备、技术工艺和技术团队等方面实现了完全自主可控。
自产的90kV和130kV微焦点X射线源已进入产业化量产阶段，110kV和150kV产品处于研发阶段。
公司已具备2D、3D/CT离线和在线型X射线检测设备的生产能力，打破国外垄断。

4. 主要风险因素

X射线源依赖风险：公司目前仍主要依赖外购微焦点X射线源，自产X射线源产能尚在爬坡阶段，应用比例较低。
市场竞争风险：X射线检测装备行业竞争激烈，公司需持续投入研发以保持技术领先。
存货风险：存货规模快速增加，若市场需求或价格不利变动，可能导致存货积压或跌价。
进口替代风险：公司自产X射线源市场拓展不及预期，可能导致客户继续依赖进口产品。

5. 战略配售情况

战略配售由保荐人相关子公司跟投和公司高管及核心员工专项资产管理计划组成。
跟投机构为海通创新证券投资有限公司，获配股数为595,541股，限售期为24个月。
高管及核心员工专项资管计划为富诚海富通日联科技员工参与科创板战略配售集合资产管理计划，获配股数为708,754股，限售期为12个月。

6. 主要客户与供应商

主要客户包括宁德时代、比亚迪、通富微电、斯达半导体、英飞凌、瑞萨半导体等。
主要供应商包括滨松光子、赛默飞世尔、Comet、VJ Technologies等。

关键信息

1. 发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：1,985.1367万股
发行后总股本：7,940.5467万股
发行价格：152.38元/股
发行市盈率：267.32倍
发行市净率：3.89倍
发行方式：定向配售、网下询价配售、网上定价发行相结合
发行日期：2023年3月22日
上市日期：本次发行结束后尽快申请科创板上市

2. 募集资金用途

X射线源产业化建设项目
重庆X射线检测装备生产基地建设项目
研发中心建设项目
补充流动资金

3. 财务数据

发行前每股净资产：6.40元
发行前每股收益：0.76元
发行后每股净资产：39.19元
发行后每股收益：0.57元

4. 风险应对措施

公司正在推进宁德时代、欣旺达等主要客户的验证和业务合作，以提高自产X射线源的应用比例。
针对X射线源产能提升，公司制定了三年内的扩产计划，预计自产X射线源在检测设备中的应用比例将逐步提升至95%以上。

发行人及中介机构信息

1. 发行人信息

名称：无锡日联科技股份有限公司
法定代表人：刘骏
注册地址：无锡市新吴区漓江路11号
注册资本：5,955.41万元

2. 保荐人（主承销商）

名称：海通证券股份有限公司
法定代表人：周杰
注册地址：上海市广东路689号
保荐代表人：黄科峰、吴志君
项目协办人：陈宇豪

3. 其他中介机构

发行人律师：国浩律师（南京）事务所
审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
验资机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
资产评估机构：银信资产评估有限公司

结论

无锡日联科技股份有限公司作为国内领先的工业X射线智能检测装备供应商，具备较强的技术实力和市场竞争力，但同时也面临X射线源依赖、市场竞争、存货管理等方面的风险。公司已制定相应的扩产计划和市场拓展策略，以提升自产X射线源的应用比例，实现技术自主可控。本次发行将有助于公司进一步扩大产能，增强市场竞争力，并在科创板上市后获得更多发展机会。

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