20240418-华龙证券-兰石重装-603169.SH-2023年报点评报告_核能及出口订单高增_期待产业链整合效应显现_4页_292kb

兰石重装2023年报点评报告指出，公司2023年实现营业收入5162亿元，同比增长365%，但归母净利润下滑至154亿元，降幅达1262%。单四季度营收、净利润增速有所回落。报告强调公司业务结构多元，覆盖传统能源装备、新能源装备等领域，但盈利能力受压。公司加大研发投入，费用率有所调整。核能领域订单增长显著，国际市场拓展良好，国际业务订货额同比增58.73%。同时，公司通过产业链整合（引入华菱湘钢、收购超合金公司等）和技术布局，增强长期竞争力。

分析师维持“增持”评级，预计2024-2026年归母净利润将逐步增长至258亿元，对应PE降至252倍。风险包括市场需求波动、国际贸易变化、新能源政策调整及原材料价格波动等。

报告指出，我国能源转型背景下，核能、氢能等领域前景广阔，公司有望受益。