> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 申银万国期货研究所市场分析总结 ## 一、股指期货市场 ### 沪深300指数期货 - **IF当月**： - 前两日收盘价：4867.40 - 前日收盘价：4891.60 - 涨跌：21.40 - 涨跌幅：0.44% - 成交量：18035.00 - 持仓量：33568.00 - 持仓量增减：-5992.00 - **IF下月**： - 前两日收盘价：4839.40 - 前日收盘价：4862.40 - 涨跌：22.20 - 涨跌幅：0.46% - 成交量：47821.00 - 持仓量：139375.00 - 持仓量增减：-10187.00 - **IF下季**： - 前两日收盘价：4768.40 - 前日收盘价：4787.00 - 涨跌：19.40 - 涨跌幅：0.41% - 成交量：11132.00 - 持仓量：69847.00 - 持仓量增减：-1091.00 - **IF全季**： - 前两日收盘价：4718.60 - 前日收盘价：4737.40 - 涨跌：19.00 - 涨跌幅：0.40% - 成交量：3768.00 - 持仓量：14797.00 - 持仓量增减：134.00 ### 上证50指数期货 - **IC当月**： - 前两日收盘价：8570.40 - 前日收盘价：8688.80 - 涨跌：112.80 - 涨跌幅：1.32% - 成交量：21654.00 - 持仓量：40066.00 - 持仓量增减：-4854.00 - **IC下月**： - 前两日收盘价：8497.60 - 前日收盘价：8624.80 - 涨跌：115.00 - 涨跌幅：1.35% - 成交量：66653.00 - 持仓量：152162.00 - 持仓量增减：-6936.00 - **IC下季**： - 前两日收盘价：8367.20 - 前日收盘价：8494.00 - 涨跌：112.60 - 涨跌幅：1.34% - 成交量：19604.00 - 持仓量：86370.00 - 持仓量增减：-1647.00 - **IC全季**： - 前两日收盘价：8238.00 - 前日收盘价：8371.40 - 涨跌：119.20 - 涨跌幅：1.44% - 成交量：5855.00 - 持仓量：19485.00 - 持仓量增减：1198.00 ### 中证500指数期货 - **TM当月**： - 前两日收盘价：8543.60 - 前日收盘价：8706.00 - 涨跌：150.60 - 涨跌幅：1.76% - 成交量：32246.00 - 持仓量：58874.00 - 持仓量增减：-9028.00 - **TM下月**： - 前两日收盘价：8461.60 - 前日收盘价：8627.60 - 涨跌：147.20 - 涨跌幅：1.74% - 成交量：105701.00 - 持仓量：203897.00 - 持仓量增减：-5513.00 - **TM下季**： - 前两日收盘价：8268.20 - 前日收盘价：8429.00 - 涨跌：141.40 - 涨跌幅：1.71% - 成交量：27524.00 - 持仓量：107954.00 - 持仓量增减：-1295.00 - **TM全季**： - 前两日收盘价：8082.20 - 前日收盘价：8249.60 - 涨跌：144.80 - 涨跌幅：1.79% - 成交量：9666.00 - 持仓量：35375.00 - 持仓量增减：1686.00 ### 隔月价差 - **IF下月-IF当月**： - 现值：-29.20 - 前值：-28.00 - **IH下月-IH当月**： - 现值：-15.00 - 前值：-11.60 - **IF下季-IF当月**： - 现值：-64.00 - 前值：-72.80 - **IF全季-IF当月**： - 现值：-78.40 - 前值：-82.00 ## 二、股指现货市场 ### 沪深300指数 - 指数点数：4877.09（前两日） / 4900.51（前值） - 涨跌幅：0.48% ### 上证50指数 - 指数点数：3026.44（前两日） / 3029.19（前值） - 涨跌幅：0.09% ### 中证500指数 - 指数点数：8588.44（前两日） / 8696.80（前值） - 涨跌幅：1.26% ### 中证1000指数 - 指数点数：8574.56（前两日） / 8714.51（前值） - 涨跌幅：1.63% ## 三、期现基差 ### 沪深300期现基差 - **IF当月-沪深300**： - 前值：-8.91 - 前两日值：-9.69 - **IF下月-沪深300**： - 前值：-38.11 - 前两日值：-37.69 - **IF下季-沪深300**： - 前值：-113.51 - 前两日值：-108.69 - **IF全季-沪深300**： - 前值：-163.11 - 前两日值：-158.49 ### 上证50期现基差 - **IH当月-上证50**： - 前值：-2.19 - 前两日值：-7.24 - **IH下月-上证50**： - 前值：-17.19 - 前两日值：-18.84 - **IH下季-上证50**： - 前值：-53.39 - 前两日值：-57.64 - **IH隔季-上证50**： - 前值：-66.39 - 前两日值：-70.04 ### 中证500期现基差 - **IC当月-中证500**： - 前值：-8.00 - 前两日值：-18.04 - **IC下月-中证500**： - 前值：-72.00 - 前两日值：-90.84 - **IC下季-中证500**： - 前值：-202.80 - 前两日值：-221.24 - **IC全季-中证500**： - 前值：-325.40 - 前两日值：-350.44 ### 中证1000期现基差 - **IF当月-中证1000**： - 前值：-8.51 - 前两日值：-30.96 - **IF下月-中证1000**： - 前值：-86.91 - 前两日值：-112.96 - **IF下季-中证1000**： - 前值：-285.51 - 前两日值：-306.36 - **IF全季-中证1000**： - 前值：-464.91 - 前两日值：-492.36 ## 四、其他国内主要指数和海外指数 ### 国内主要股指 - **上证指数**： - 前值：4180.09 - 前两日值：4160.17 - 涨跌幅：0.48% - **深证成指**： - 前值：15641.89 - 前两日值：15459.62 - 涨跌幅：1.18% - **中小板指**： - 前值：9673.38 - 前两日值：9568.54 - 涨跌幅：1.10% - **创业板指**： - 前值：3833.06 - 前两日值：3778.16 - 涨跌幅：1.45% ### 海外主要股指 - **恒生指数**： - 前值：26626.28 - 前两日值：26213.78 - 涨跌幅：1.57% - **日经225**： - 前值：62833.84 - 前两日值：59513.12 - 涨跌幅：5.58% - **标准普尔**： - 前值：7337.11 - 前两日值：7365.12 - 涨跌幅：-0.38% - **DAX指数**： - 前值：24663.61 - 前两日值：24918.69 - 涨跌幅：-1.02% ## 五、宏观信息 - 美国和伊朗可能接近达成一项临时协议，但未纳入核心要求。 - 美国将给予欧盟至7月4日的时间履行贸易协议义务，否则提高关税。 - 中国4月外汇储备重回3.4万亿美元，黄金储备连续18个月增加。 - 中美正考虑在下周元首会晤期间启动人工智能正式讨论。 - “五一”假期国内出游3.25亿人次，总花费1854.92亿元，入境游客243万人次。 ## 六、行业信息 - 银行零售信贷趋于审慎，零售贷款仍在下滑。 - 监管层正通过窗口指导和审批系统纠偏公募基金高管兼任问题。 - 八部门发布《关于改革完善儿童用药供应保障机制的实施意见》，提出16条具体措施。 - 国内成品油零售限价或将上调，为2026年以来第七次上调。 ## 七、股指观点 - **综合点评**：市场整体上涨，通信板块领涨，煤炭板块领跌，成交额达3.17万亿元。 - **操作建议**：当前市场多头趋势明显，建议以做多为主。 - **市场背景**：五一后A股强势开门红，硬科技赛道如半导体、AI算力、存储芯片等爆发。 - **支撑因素**：政策流动性宽松与科创再贷款扩容预期共振，资金聚焦高景气板块。 ## 八、声明与风险提示 - 报告信息来源于合规渠道，分析基于职业理解，结论独立、客观。 - 存在数据不准确、预测不及预期、宏观环境和产业链变化等风险。 - 投资者需谨慎，报告内容仅供参考，不构成买卖建议。 - 本报告版权归申银万国期货研究所所有，未经授权不得翻版、复制或发布。