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申银万国期货研究所市场分析总结

一、股指期货市场

沪深300指数期货

• IF当月：

  • 前两日收盘价：4867.40
  • 前日收盘价：4891.60
  • 涨跌：21.40
  • 涨跌幅：0.44%
  • 成交量：18035.00
  • 持仓量：33568.00
  • 持仓量增减：-5992.00

• IF下月：

  • 前两日收盘价：4839.40
  • 前日收盘价：4862.40
  • 涨跌：22.20
  • 涨跌幅：0.46%
  • 成交量：47821.00
  • 持仓量：139375.00
  • 持仓量增减：-10187.00

• IF下季：

  • 前两日收盘价：4768.40
  • 前日收盘价：4787.00
  • 涨跌：19.40
  • 涨跌幅：0.41%
  • 成交量：11132.00
  • 持仓量：69847.00
  • 持仓量增减：-1091.00

• IF全季：

  • 前两日收盘价：4718.60
  • 前日收盘价：4737.40
  • 涨跌：19.00
  • 涨跌幅：0.40%
  • 成交量：3768.00
  • 持仓量：14797.00
  • 持仓量增减：134.00

上证50指数期货

• IC当月：

  • 前两日收盘价：8570.40
  • 前日收盘价：8688.80
  • 涨跌：112.80
  • 涨跌幅：1.32%
  • 成交量：21654.00
  • 持仓量：40066.00
  • 持仓量增减：-4854.00

• IC下月：

  • 前两日收盘价：8497.60
  • 前日收盘价：8624.80
  • 涨跌：115.00
  • 涨跌幅：1.35%
  • 成交量：66653.00
  • 持仓量：152162.00
  • 持仓量增减：-6936.00

• IC下季：

  • 前两日收盘价：8367.20
  • 前日收盘价：8494.00
  • 涨跌：112.60
  • 涨跌幅：1.34%
  • 成交量：19604.00
  • 持仓量：86370.00
  • 持仓量增减：-1647.00

• IC全季：

  • 前两日收盘价：8238.00
  • 前日收盘价：8371.40
  • 涨跌：119.20
  • 涨跌幅：1.44%
  • 成交量：5855.00
  • 持仓量：19485.00
  • 持仓量增减：1198.00

中证500指数期货

• TM当月：

  • 前两日收盘价：8543.60
  • 前日收盘价：8706.00
  • 涨跌：150.60
  • 涨跌幅：1.76%
  • 成交量：32246.00
  • 持仓量：58874.00
  • 持仓量增减：-9028.00

• TM下月：

  • 前两日收盘价：8461.60
  • 前日收盘价：8627.60
  • 涨跌：147.20
  • 涨跌幅：1.74%
  • 成交量：105701.00
  • 持仓量：203897.00
  • 持仓量增减：-5513.00

• TM下季：

  • 前两日收盘价：8268.20
  • 前日收盘价：8429.00
  • 涨跌：141.40
  • 涨跌幅：1.71%
  • 成交量：27524.00
  • 持仓量：107954.00
  • 持仓量增减：-1295.00

• TM全季：

  • 前两日收盘价：8082.20
  • 前日收盘价：8249.60
  • 涨跌：144.80
  • 涨跌幅：1.79%
  • 成交量：9666.00
  • 持仓量：35375.00
  • 持仓量增减：1686.00

隔月价差

• IF下月-IF当月：

  • 现值：-29.20
  • 前值：-28.00

• IH下月-IH当月：

  • 现值：-15.00
  • 前值：-11.60

• IF下季-IF当月：

  • 现值：-64.00
  • 前值：-72.80

• IF全季-IF当月：

  • 现值：-78.40
  • 前值：-82.00

二、股指现货市场

沪深300指数

• 指数点数：4877.09（前两日） / 4900.51（前值）
• 涨跌幅：0.48%

上证50指数

• 指数点数：3026.44（前两日） / 3029.19（前值）
• 涨跌幅：0.09%

中证500指数

• 指数点数：8588.44（前两日） / 8696.80（前值）
• 涨跌幅：1.26%

中证1000指数

• 指数点数：8574.56（前两日） / 8714.51（前值）
• 涨跌幅：1.63%

三、期现基差

沪深300期现基差

• IF当月-沪深300：

  • 前值：-8.91
  • 前两日值：-9.69

• IF下月-沪深300：

  • 前值：-38.11
  • 前两日值：-37.69

• IF下季-沪深300：

  • 前值：-113.51
  • 前两日值：-108.69

• IF全季-沪深300：

  • 前值：-163.11
  • 前两日值：-158.49

上证50期现基差

• IH当月-上证50：

  • 前值：-2.19
  • 前两日值：-7.24

• IH下月-上证50：

  • 前值：-17.19
  • 前两日值：-18.84

• IH下季-上证50：

  • 前值：-53.39
  • 前两日值：-57.64

• IH隔季-上证50：

  • 前值：-66.39
  • 前两日值：-70.04

中证500期现基差

• IC当月-中证500：

  • 前值：-8.00
  • 前两日值：-18.04

• IC下月-中证500：

  • 前值：-72.00
  • 前两日值：-90.84

• IC下季-中证500：

  • 前值：-202.80
  • 前两日值：-221.24

• IC全季-中证500：

  • 前值：-325.40
  • 前两日值：-350.44

中证1000期现基差

• IF当月-中证1000：

  • 前值：-8.51
  • 前两日值：-30.96

• IF下月-中证1000：

  • 前值：-86.91
  • 前两日值：-112.96

• IF下季-中证1000：

  • 前值：-285.51
  • 前两日值：-306.36

• IF全季-中证1000：

  • 前值：-464.91
  • 前两日值：-492.36

四、其他国内主要指数和海外指数

国内主要股指

• 上证指数：

  • 前值：4180.09
  • 前两日值：4160.17
  • 涨跌幅：0.48%

• 深证成指：

  • 前值：15641.89
  • 前两日值：15459.62
  • 涨跌幅：1.18%

• 中小板指：

  • 前值：9673.38
  • 前两日值：9568.54
  • 涨跌幅：1.10%

• 创业板指：

  • 前值：3833.06
  • 前两日值：3778.16
  • 涨跌幅：1.45%

海外主要股指

• 恒生指数：

  • 前值：26626.28
  • 前两日值：26213.78
  • 涨跌幅：1.57%

• 日经225：

  • 前值：62833.84
  • 前两日值：59513.12
  • 涨跌幅：5.58%

• 标准普尔：

  • 前值：7337.11
  • 前两日值：7365.12
  • 涨跌幅：-0.38%

• DAX指数：

  • 前值：24663.61
  • 前两日值：24918.69
  • 涨跌幅：-1.02%

五、宏观信息

• 美国和伊朗可能接近达成一项临时协议，但未纳入核心要求。
• 美国将给予欧盟至7月4日的时间履行贸易协议义务，否则提高关税。
• 中国4月外汇储备重回3.4万亿美元，黄金储备连续18个月增加。
• 中美正考虑在下周元首会晤期间启动人工智能正式讨论。
• “五一”假期国内出游3.25亿人次，总花费1854.92亿元，入境游客243万人次。

六、行业信息

• 银行零售信贷趋于审慎，零售贷款仍在下滑。
• 监管层正通过窗口指导和审批系统纠偏公募基金高管兼任问题。
• 八部门发布《关于改革完善儿童用药供应保障机制的实施意见》，提出16条具体措施。
• 国内成品油零售限价或将上调，为2026年以来第七次上调。

七、股指观点

• 综合点评：市场整体上涨，通信板块领涨，煤炭板块领跌，成交额达3.17万亿元。
• 操作建议：当前市场多头趋势明显，建议以做多为主。
• 市场背景：五一后A股强势开门红，硬科技赛道如半导体、AI算力、存储芯片等爆发。
• 支撑因素：政策流动性宽松与科创再贷款扩容预期共振，资金聚焦高景气板块。

八、声明与风险提示

• 报告信息来源于合规渠道，分析基于职业理解，结论独立、客观。
• 存在数据不准确、预测不及预期、宏观环境和产业链变化等风险。
• 投资者需谨慎，报告内容仅供参考，不构成买卖建议。
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