20260410-申银万国期货-品种策略日报——股指_2页_512kb
报告摘要
股指期货与现货市场总结
一、股指期货市场
1.1 沪深300股指期货
| 指数类型 |
当月 |
下月 |
下季 |
全季 |
| 前两日收盘价 |
4589.00 |
4575.60 |
4539.60 |
4457.00 |
| 前日收盘价 |
4555.40 |
4536.00 |
4500.00 |
4414.00 |
| 涨跌 |
-29.40 |
-30.20 |
-32.40 |
-37.40 |
| 成交量 |
21533.00 |
3141.00 |
44564.00 |
8669.00 |
| 持仓量 |
41178.00 |
7479.00 |
133719.00 |
63199.00 |
| 持仓量增减 |
-9489.00 |
148.00 |
-8828.00 |
-1626.00 |
1.2 上证50股指期货
| 指数类型 |
当月 |
下月 |
下季 |
全季 |
| 前两日收盘价 |
2904.00 |
2900.20 |
2886.00 |
2841.60 |
| 前日收盘价 |
2882.00 |
2875.60 |
2860.60 |
2817.00 |
| 涨跌 |
-21.20 |
-20.40 |
-22.60 |
-22.60 |
| 涨跌幅 |
-0.73 |
-0.70 |
-0.78 |
-0.80 |
| 成交量 |
8207.00 |
1983.00 |
21510.00 |
4697.00 |
| 持仓量 |
16758.00 |
3660.00 |
52852.00 |
24891.00 |
| 持仓量增减 |
-3178.00 |
-527.00 |
-5246.00 |
-821.00 |
1.3 中证500股指期货
| 指数类型 |
当月 |
下月 |
下季 |
全季 |
| 前两日收盘价 |
7954.00 |
7913.60 |
7831.80 |
7671.60 |
| 前日收盘价 |
7891.00 |
7845.40 |
7748.80 |
7581.00 |
| 涨跌 |
-44.00 |
-47.80 |
-58.20 |
-60.40 |
| 涨跌幅 |
-0.55 |
-0.61 |
-0.75 |
-0.79 |
| 成交量 |
32317.00 |
7582.00 |
77423.00 |
19040.00 |
| 持仓量 |
46596.00 |
16555.00 |
148538.00 |
68815.00 |
| 持仓量增减 |
-11052.00 |
481.00 |
-12085.00 |
-1846.00 |
1.4 中证1000股指期货
| 指数类型 |
当月 |
下月 |
下季 |
全季 |
| 前两日收盘价 |
7947.40 |
7884.60 |
7778.00 |
7565.00 |
| 前日收盘价 |
7901.00 |
7826.60 |
7709.40 |
7491.00 |
| 涨跌 |
-31.80 |
-40.40 |
-53.20 |
-54.20 |
| 涨跌幅 |
-0.40 |
-0.51 |
-0.69 |
-0.72 |
| 成交量 |
41299.00 |
8130.00 |
102250.00 |
22442.00 |
| 持仓量 |
65468.00 |
18139.00 |
191098.00 |
100965.00 |
| 持仓量增减 |
-9944.00 |
1285.00 |
-11078.00 |
-1846.00 |
1.5 隔月价差
| 价差类型 |
当月 |
下月 |
下季 |
全季 |
| 前值 |
-10.82 |
-30.22 |
-66.22 |
-152.22 |
| 前两日值 |
-6.56 |
-19.96 |
-55.96 |
-138.56 |
二、股指现货市场
2.1 沪深300指数
- 前值：4566.22
- 前两日值：4595.56
- 涨跌幅：-0.64%
2.2 上证50指数
- 前值：2884.76
- 前两日值：2907.07
- 涨跌幅：-0.77%
2.3 中证500指数
- 前值：7898.63
- 前两日值：7945.15
- 涨跌幅：-0.59%
2.4 中证1000指数
- 前值：7921.45
- 前两日值：7955.77
- 涨跌幅：-0.43%
三、期现基差
| 基差类型 |
当月 |
下月 |
下季 |
全季 |
| IF-沪深300 |
-10.82 |
-30.22 |
-66.22 |
-152.22 |
| IH-上证50 |
-2.76 |
-9.16 |
-24.16 |
-67.76 |
| IC-中证500 |
-7.63 |
-53.23 |
-149.83 |
-317.63 |
| IF-中证1000 |
-20.45 |
-94.85 |
-212.05 |
-430.45 |
四、其他国内主要指数和海外指数
4.1 国内主要指数
| 指数 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅(%) |
| 上证指数 |
3966.17 |
3995.00 |
-0.72 |
| 深证成指 |
13996.27 |
14042.50 |
-0.33 |
| 中小板指 |
8586.28 |
8570.93 |
0.18 |
| 创业板指 |
3323.30 |
3347.61 |
-0.73 |
4.2 海外主要指数
| 指数 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅(%) |
| 恒生指数 |
25752.40 |
25893.02 |
-0.54 |
| 日经225 |
55895.32 |
56308.42 |
-0.73 |
| 标准普尔 |
6824.66 |
6782.81 |
0.62 |
| DAX指数 |
23806.99 |
24080.63 |
-1.14 |
五、宏观信息
- 美伊将于4月11日在巴基斯坦举行首轮会谈，但双方在停战条款上存在明显分歧，主要集中在铀浓缩活动、霍尔木兹海峡通航、黎巴嫩停火问题、美军撤出等方面。
- 美国要求以色列减少对黎巴嫩的袭击，以确保谈判顺利进行。
- 伊朗强调不寻求战争，但不会放弃权利，将追讨战争损害赔偿。
- 美国核心PCE物价指数在2月份同比上涨3%，较前值3.1%小幅收窄。
- 美国上周初请失业金人数增加至21.9万人。
- 美国2025年第四季度实际GDP终值年化环比增长0.5%，低于初值1.4%。
六、行业信息
- 《互联网平台价格行为规则》将于4月10日起实施，要求平台企业规范补贴行为，遏制恶性竞争。
- 四部门召开动力及储能电池行业座谈会，要求规范价格竞争、加强产品质量监管、打击知识产权侵权。
- 国家广播电视总局自2025年8月起全面清除虚假宣传医药广告。
七、股指观点
- 综合点评：美国三大指数上涨，上一交易日股指回调，通信板块领涨，美容护理板块领跌，市场成交额达2.15万亿元。
- 资金动态：4月8日融资余额增加162.63亿元至25828.52亿元。
- 市场环境：美伊冲突缓解，全球资本市场回暖，资金风险偏好提升。
- 操作建议：二季度进入一季报密集披露期，行情逻辑从“炒预期”转向“看兑现”。
- 配置建议：建议配置低估值、高股息与现金流稳健的资产，成长型板块有望带来超额收益。
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