20260121-申银万国期货-品种策略日报——股指_2页_512kb

文档内容总结

一、股指市场数据

1. 申万一级行业数据

• 上证指数：

  • 前两日收盘价：4732.80
  • 前日收盘价：4710.60
  • 涨跌：-21.00
  • 涨跌幅：-0.44%
  • 成交量：25937.00亿手
  • 持仓量：39695.00亿手
  • 持仓量增减：+1118.00亿手

• 深证成指：

  • 前两日收盘价：4728.60
  • 前日收盘价：4708.60
  • 涨跌：-18.40
  • 涨跌幅：-0.39%
  • 成交量：79866.00亿手
  • 持仓量：179532.00亿手
  • 持仓量增减：+398.00亿手

• 中小板指：

  • 前两日收盘价：4688.80
  • 前日收盘价：4674.00
  • 涨跌：-11.80
  • 涨跌幅：-0.25%
  • 成交量：19613.00亿手
  • 持仓量：68263.00亿手
  • 持仓量增减：+487.00亿手

2. 沪深300指数

• 沪深300指数：

  • 指数点数：4734.46
  • 前值：4718.88
  • 涨跌幅：-0.33%

• 上证50指数：

  • 指数点数：3075.94
  • 前值：3070.65
  • 涨跌幅：-0.17%

• 中证500指数：

  • 指数点数：8287.95
  • 前值：8247.80
  • 涨跌幅：-0.48%

• 中证1000指数：

  • 指数点数：8265.65
  • 前值：8182.75
  • 涨跌幅：-1.00%

3. 行业涨跌幅

• 能源、原材料、工业、可选消费：

  • 能源：涨跌幅为+0.97%
  • 原材料：涨跌幅为+1.23%
  • 工业：涨跌幅为-0.32%
  • 可选消费：涨跌幅为-2.88%

• 主要消费、医药卫生、地产金融、信息技术：

  • 主要消费：涨跌幅为+0.05%
  • 医药卫生：涨跌幅为-0.95%
  • 地产金融：涨跌幅为+0.64%
  • 信息技术：涨跌幅为-2.88%

4. 期现基差

• 沪深300：

  • IF当月-沪深300：-8.28（前值）
  • IF下月-沪深300：-10.28（前值）
  • IF高季-沪深300：-44.88（前值）
  • 前2日值：-1.66、-5.86、-45.66

• 上证50：

  • IH当月-上证50：2.95（前值）
  • IH下月-上证50：4.75（前值）
  • IH隔季-上证50：-1.05（前值）
  • 前2日值：0.46、1.66、-2.14

• 中证500：

  • IC当月-中证500：10.00（前值）
  • IC下月-中证500：1.00（前值）
  • IC隔季-中证500：-105.80（前值）
  • 前2日值：-6.15、-21.95、-139.95

• 中证1000：

  • IF当月-中证1000：-20.55（前值）
  • IF下月-中证1000：-61.95（前值）
  • IF高季-中证1000：-236.75（前值）
  • 前2日值：-35.65、-79.05、-262.65

二、宏观信息

• 财政金融政策：

  • 首次设立5000亿元民间投资专项担保计划，引导银行新增投放5000亿元中小微企业贷款。
  • 实施中小微企业贷款贴息政策，覆盖新能源汽车、工业母机等14个重点产业链及服务业领域。
  • 优化“两新”政策的支持范围和补贴标准，扩大内需。

• 全球债市波动：

  • 格陵兰危机与财政压力担忧引发全球债市抛售潮。
  • 日本30年期和40年期国债收益率单日上涨逾25个基点，40年期国债收益率升至4%上方。
  • 美国10年期、20年期、30年期国债收益率均上涨约8个基点。
  • 丹麦养老基金AkademikerPension清仓美国国债，认为美国不再是优质信用主体。

• 国内政策动向：

  • 国务院副总理何立峰出席世界经济论坛2026年年会，强调国内大循环和扩大内需。
  • 国家发改委提出优化“两新”政策，研究制定扩大内需战略实施方案和城乡居民增收计划。
  • 财政部表示，2026年财政赤字、债务规模和支出总量将保持必要水平，继续安排超长期特别国债。

三、行业信息

• “十五五”规划：

  • 持续完善水资源总量管理和全面节约制度，力争2030年农田灌溉水有效利用系数达0.6以上，节水产业规模超过1.2万亿元。

• 成品油价格：

  • 国内汽、柴油价格每吨上调85元，全国平均92号汽油、95号汽油、0号柴油每升上调0.07元。

• 医疗领域：

  • 国家医保局印发辅助操作类立项指南，涵盖3D打印、术中影像引导等技术，形成37项价格项目、5项加收项、1项扩展项。

• 房地产与土地供应：

  • 北京市2026年安排商品住宅用地200至240公顷，保障性住房用地350公顷，首次单列城市更新计划指标。

四、股指观点

• 市场表现：

  • 2026年以来股市持续向好，由科技周期、政策红利、经济复苏及海外资金回流共同推动。
  • 当前市场从估值扩张转向盈利驱动。

• 未来展望：

  • 供给侧改革将推升大宗商品价格，带动资源型股票上涨。
  • 在“十三五”战略指引下，政策效应持续释放，经济复苏动能增强，海外资金配置中国资产进程推进，股市有望延续震荡上行趋势。

• 资金与风险提示：

  • 1月19日融资余额减少85.01亿元至27059.32亿元。
  • 报告存在局限性，对未来预测存在不确定性，市场有风险，投资需谨慎。

五、免责声明

• 本报告信息来源于Wind及申万期货研究所，不保证其准确性、完整性或可靠性。
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