20140901-信达证券-新能源行业_周报-迎接新能源汽车新一轮政策红利和光伏电站建设高潮_15页_1mb

新能源行业周报总结

核心内容

本报告为2014年第30期新能源行业周报，由信达证券分析师郭荆璞与刘强撰写。报告重点分析了新能源汽车和光伏行业的发展动态、政策支持、市场表现及投资机会。

主要观点

新能源汽车行业

• 政策红利：工信部于8月29日发布首批《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》，自9月1日起实施，将直接降低消费者购车成本。
• 销量增长：2014年上半年新能源汽车产销量快速增长，带动动力电池市场发展，动力电池产量达到8.04亿瓦时，超过2013年全年产量。
• 配套建设：特斯拉计划与联通合作，在全国120个城市建设400个充电站，充电设施补贴政策有望出台。
• 投资推荐：建议关注充电设备和锂电材料相关股票，如万马股份、杉杉股份、许继电气等。

光伏行业

• 行业回暖：我国光伏行业延续了去年以来的回暖态势，预计下半年装机量可能出现跳跃式增长。
• 政策支持：分布式光伏成为政策支持的重点，未来发展趋势明显。
• 市场动态：光伏产品价格普遍下跌，但行业整体仍处于上升通道。
• 投资推荐：重点推荐电站领域，如林洋电子、隆基股份，同时关注逆变器等配套设备。

关键信息

行业数据

• 行业规模：新能源行业股票家数77只，总市值6932亿元，流通市值4697亿元。
• 信达覆盖：信达证券覆盖10只新能源股票，覆盖流通市值727亿元。

重要公司动态

• 保利协鑫能源：2014年上半年净利润达9亿港元，同比大幅增长200%。
• 京运通：上半年净利润3969万元，同比增长217.88%。
• 顺风光电：上半年扭亏为盈，净利润达5.039亿元。

行业政策及要闻

• 充电设施补贴：国家补贴政策将很快出台，地方政府已有地方补贴政策。
• 分布式光伏：被视为未来行业发展趋势，政策倾向明显。
• 光热发电：中海阳能源董事长薛黎明认为光热发电是未来有爆发力的投资领域。
• 中民投合作：中民投与宁夏签署战略合作协议，计划投资建设3GW—5GW光伏发电项目。
• 核电发展：三峡集团与中核集团合作推进核电项目，三代核电技术“华龙一号”通过国家评审。

投资策略

• 光伏行业：重点推荐电站领域，关注林洋电子、隆基股份等分布式光伏企业。
• 电池行业：推荐骆驼股份、新宙邦等锂电池材料企业，关注新能源汽车发展带来的机会。

风险提示

• 经济下滑：可能影响新能源行业的发展。
• 政策支持低于预期：新能源汽车和光伏行业依赖政策扶持，政策变化可能带来不确定性。
• 新能源汽车发展低于预期：销量增长不及预期可能影响行业前景。

行业重点公司

行业趋势

• 新能源汽车：政策支持和市场增长推动行业进入新一轮发展周期。
• 光伏行业：政策利好与供需改善推动行业持续向好，分布式光伏成为增长亮点。
• 风电行业：政策支持推动项目落地，行业有望持续发展。
• 核电行业：技术突破和政策支持推动核电产业快速发展。

总结

本报告指出，新能源汽车和光伏行业均受益于政策支持和市场增长，行业处于上升通道。建议投资者关注新能源汽车和光伏行业中的龙头企业及配套设备企业，同时警惕经济下滑和政策变化带来的风险。