20211104-山西证券-晨会纪要_20页_1mb

报告摘要

晨会纪要总结

核心内容

政策落实与督查
国务院近期在全国16个省（区、市）开展实地督查，重点围绕市场主体需求、民生问题及政府资金使用情况。督查强调政策落实与问题整改，确保经济运行在合理区间。
- 市场主体纾困：解决减税降费不到位、大宗商品成本上涨、拖欠账款等问题，实施预调微调。
- 民生保障：关注义务教育教师工资、医疗、老旧小区改造等民生事项，强化“菜篮子”市长负责制，保障生活必需品供应。
- 财政资金使用：强调财政资金应用于支持市场主体和保障基本民生，反对形式主义和官僚主义。
能源保供与煤炭价格调控
国家发改委推动煤炭企业主动下调坑口煤价，促进市场供需改善。
- 多家煤炭企业将5500大卡动力煤坑口价格降至每吨1000元以下。
- 煤炭市场供需形势改善，有助于稳定能源供应。
RCEP生效与国际资本流动
《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）将于2022年1月1日生效，涵盖10国。
- 10月，新兴市场国家资金流入总额中，54.6%流向中国，显示中国市场吸引力。
- 中国国债被纳入富时世界国债指数（WGBI），权重预计达到5.97%，未来可能继续上升。
A股市场表现与策略建议
A股市场出现调整，山西证券建议谨慎应对采掘板块。
- 市场整体低迷，部分板块如休闲服务、采掘面临回调风险。
- 供应链安全与疫情反弹成为影响市场的主要因素。
行业动态与企业动向
多个行业与企业发布重要动态，包括新能源、旅游、科技等。
- 长白山推动冰雪旅游资源整合，打造世界级冰雪度假生态圈。
- 中毅达拟购买瓮福集团100%股权，拓展磷化工产业链。
- 京华激光投资建设智能防伪包装材料项目，扩大市场份额。
山西经济动态
山西重点工程项目推进，经济数据亮眼。
- 规模以上工业增加值增长显著，主要行业如煤炭、钢铁、食品工业表现突出。
- 景区推出“花式”营销策略，吸引游客。

主要观点

政策导向：政府强调政策落实和问题整改，确保经济平稳运行，推动产业政策与民生保障并重。
市场调控：煤炭价格下调有助于稳定能源市场，提升市场活跃度。
国际影响：RCEP生效和中国国债纳入国际指数，显示中国在国际经济中的重要地位。
市场策略：A股市场在震荡中维持结构性行情，建议关注政策支持的行业，如人工智能、集成电路、新材料等。
行业趋势：新能源、旅游、科技等领域企业积极布局，推动产业升级和创新。

关键信息

国务院督查：强调政策落实与民生问题，推动经济运行在合理区间。
煤炭价格：多家煤炭企业主动下调价格，市场供需改善。
RCEP生效：2022年1月1日生效，中国国债在WGBI中权重预计上升。
A股市场：短期面临调整，采掘板块需谨慎应对。
山西经济：重点工程项目建设加快，工业增加值增长显著，景区营销创新。
企业动态：长白山、中毅达、京华激光等企业推进重点项目，拓展业务领域。

全球视野

美国股市：三大指数连续三日创新高，特斯拉股价上涨。
欧洲股市：主要指数涨跌互现，部分国家股市表现不一。
亚太股市：多数上涨，日本因假期休市。

资金流向监控

A股主力净流出：190.62亿元，部分行业如采掘、医药生物、农林牧渔获净流入。
个股表现：京东方A、中天科技、新希望等净流入，隆基股份、五粮液、宁德时代等净流出。

山西证券视点

市场回顾：A股市场低位震荡，沪指跌破3500点，交易活跃度回落。
策略建议：关注政策支持的行业，如人工智能、集成电路、新材料等，谨慎应对采掘板块。
风险提示：宏观经济、疫情、地缘政治风险可能影响市场走势。

个股动态

长白山：整合冰雪旅游资源，打造世界级冰雪度假生态圈。
中毅达：拟购买瓮福集团100%股权，拓展磷化工业务。
阳光城：购房尾款ABS展期方案获通过。
沪农商行：股东增持股份，完成过半承诺。
德生科技：入选华为供应商资源池短名单。
吉林化纤：拟定增募资不超过12亿元，用于碳纤维复材项目。
京华激光：投资建设智能防伪包装材料项目。
赣粤高速：子公司竞得土地使用权。
神州控股：与腾讯云合作推动数字化转型。

今日停复牌

复牌：宇顺电子(002289)。

新股、债券和基金发行

新股申购：三羊马、金钟股份等。
可转债发行：皖天转债、山玻转债等。
债券发行：多只国债及地方债发行，涉及不同地区和用途。
基金发行：多只偏股混合型、偏债混合型及被动指数型基金发行。

总结

整体来看，政策落实、能源调控、国际经济合作及市场调整是近期关注的重点。A股市场在震荡中保持结构性行情，建议关注政策支持的行业，同时警惕采掘板块的回调风险。山西经济在重点工程项目建设和产业政策推动下表现亮眼，旅游与科技领域企业积极布局，推动区域经济高质量发展。国际资本流动趋势向好，中国在RCEP及国际指数中的地位提升，为未来经济发展带来机遇。

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