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流动性周报摘要（2024年6月11-14日）

一、 公开市场操作

央行本周（6月11-14日）开展逆回购操作投放80亿元，同时逆回购到期100亿元，实现净回笼资金20亿元。展望下周，预计80亿元逆回购和2370亿元MLF将到期，流动性压力可能增加。

二、 货币市场

1. 利率普遍上行：截至6月14日，银行间市场利率多数上涨。
   • 同业拆借加权平均利率较6月7日上升109BP至1.80%。
   • 质押式回购加权平均利率较6月7日上升215BP至1.80%。
2. 短期利率显著上升：
   • 隔夜shibor较6月7日上升130BP至1.7320%。
   • 1周shibor较6月7日上升620BP至1.8130%。
   • 2周至1个月shibor亦呈上升趋势（隔夜除外）。
3. 中期利率普遍下跌：
   • 3个月、6个月、9个月及1年期shibor分别较6月7日下降100BP、100BP、140BP、160BP。

三、 国债市场

国债收益率曲线呈现以下特点：

1. 短端收益率大幅上升：1个月、3个月、6个月及1年期国债收益率分别上升604BP、596BP、337BP、100BP。
2. 长端收益率相对平稳或小幅变动：3年、5年、10年及30年期国债收益率分别变动+0.21BP、-0.10BP、-0.275BP、-0.313BP。

四、 外汇市场

6月14日数据显示：

1. 人民币汇率上行：美元兑人民币中间价较6月7日上升45BP至7.1151；即期汇率上升131BP至7.2557。
2. 离岸人民币汇率上行：美元兑离岸人民币即期汇率较6月7日上升78BP至7.2710，并较在岸即期汇率高153BP。

这份流动性周报显示，上周中国经济金融数据出现一定调整。央行短期流动性操作较为审慎，净回笼资金表明当前市场流动性可能偏紧。货币市场利率显著波动，显示出资金供求的紧张情绪。国债市场呈现收益率曲线陡峭化的迹象，反映出市场对于短期、中期流动性的担忧，中长期资金面则相对稳定。同时，人民币汇率在压力测试下保持升值趋势，显示外汇市场的韧性。