20240827-国元证券-妙可蓝多-600882.SH-妙可蓝多2024年中报点评_更精准营销_更高盈利水平_3页_695kb

妙可蓝多于2024年发布中报，数据显示上半年总营收同比下降69.3%，但归母净利同比大增16877%，盈利能力显著改善。具体来看，2024年上半年公司实现营收1923亿元和净利润0.77亿元，第二季度营收97.3亿元，净利润同比增长712.90%。业务方面，餐饮工业板块表现突出，奶酪产品中餐饮工业系列收入增长1377%，渠道优化覆盖全国，中区收入同比增长811%。盈利能力提升主要源于毛利率上升和费用率下降，2024年上半年毛利率达3457%，较同期提高157个百分点。投资建议维持“建议买入”，预计未来三年净利润将持续增长13711%至1743%，对应市盈率逐步下降。需警惕食品安全、市场竞争及原材料价格波动风险。