20210307-太平洋-通信行业周报_工信部解绑2.1GHz频段_电联5G共建共享再迎政策利好_12页_963kb

信息技术 技术硬件与设备行业分析总结

核心内容概述

本文档主要分析了中国5G通信行业的政策动态、市场趋势、行业新闻及投资策略，重点关注了5G建设、专利布局、资费下降、设备商竞争及上市公司动态。同时，对相关投资组合和风险提示进行了说明。

主要观点

1. 5G共建共享政策利好

   • 工信部解绑2.1GHz频段，为电信和联通5G网络共建共享扫清障碍。
   • 电信和联通在2.1GHz频段上频段连续，有利于资源整合，实现“1+1>2”的效应。
   • 中国移动和中国广电已启动700MHz 5G网络共建共享，有助于打造高品质5G网络。

2. 中小企业宽带资费下降

   • 政府工作报告提出，中小企业宽带和专线平均资费再降10%。
   • 近年来我国固定宽带和手机流量资费下降超过95%，5G流量单价两年降46%至4.4元/GB。
   • 资费下降将推动5G应用繁荣和流量爆发，利好IDC、骨干网、光模块等子板块。

3. 5G专利全球领先

   • 华为以15.39%的申请量位居全球第一，中兴通讯以9.81%位列第三。
   • 华为在中美博弈中占据有利地位，尤其在专利授权和费方面有更多主动权。

4. 行业动态与市场表现

   • 中国移动在数据中心交换机集采中中标，华为与中兴通讯占据主导地位。
   • 全球5G签约用户预计到2026年底将达35亿，占移动签约用户总数的40%。
   • 台积电计划量产3nm芯片，性能和功耗优于5nm工艺。

5. 上市公司推荐与投资策略

   • 本周推荐公司包括中兴通讯、紫光国微、移远通信、梦网集团等。
   • 长期推荐公司涵盖5G主设备、光模块、无线射频、物联网、IDC等多个细分领域。

关键信息

政策利好

• 工信部解绑2.1GHz频段：为电信联通5G网络共建共享提供支持。
• 中小企业宽带资费下降：推动5G应用发展，助力流量爆发。

5G发展现状

• 截至2020年，我国5G基站超71万个，覆盖所有地级以上城市。
• 5G终端连接数超2亿，用户满意度高于4G。

5G专利格局

• 华为、中兴通讯、高通、诺基亚、爱立信位列全球前五。
• 中国企业中，OPPO、大唐移动分别位列第九和第十。

行业动态

• 中国移动：中标多个5G设备采购项目，推动网络建设。
• 三星：计划投资170亿美元扩大美国芯片生产。
• 紫光国微：海外金融芯实现规模商用。
• 华为：ONT全球市场份额达34%，持续领跑。

上市公司推荐

• 本周推荐：中兴通讯（5G建设龙头）、紫光国微（国产替代加速）、移远通信（物联网模组）、梦网集团（5G消息）等。
• 长期推荐：5G主设备及基建（中兴通讯、中国铁塔）、光模块（天孚通信、中际旭创、新易盛等）、无线射频（盛路通信）、物联网（移远通信、广和通等）、IDC（光环新网、数据港等）。

风险提示

1. 市场系统性风险：市场超预期下跌可能对投资组合造成影响。
2. 公司事项推进不确定性：重点推荐公司相关事项推进存在不确定性。

投资评级说明

行情回顾

• 上周通信行业整体上涨，涨幅达0.80%。
• PCB板块表现最优，涨幅1.00%。
• IDC、光通信等板块下跌，其中IDC板块跌幅达3.93%。

上市公司公告亮点

• 世纪鼎利：2020年净利润同比增长105.37%。
• 东方通信：与中国电科筹划重组。
• 鹏博士：非公开发行股票不超过30%。
• 移远通信：获得政府补助资金1560万元。
• 东软载波：重新通过高新技术企业认定。

大小非解禁与大宗交易

• 未来三个月解禁：亨通光电、天邑股份、中国联通等公司有较大解禁规模。
• 本周大宗交易：部分公司如*ST实达、中嘉博创等出现折价交易。

行业展望

• 5G建设持续推进，政策利好不断。
• 资费下降推动应用发展，行业增长潜力巨大。
• 国产替代加速，华为等企业在专利和设备领域占据优势。
• 物联网、IDC、光模块等领域受益于5G发展，值得关注。