2021-06-29-深交所创业板-北京生泰尔科技股份有限公司_招股说明书（申报稿）_417页_6mb

北京生泰尔科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概览

北京生泰尔科技股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市，其股票发行类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过1,916.00万股，占发行后总股本比例不低于25%，全部为发行新股，不涉及股东公开发售。公司主要业务为兽用药品及相关产品的研发、生产和销售，涵盖兽用中药、兽用疫苗、预混合饲料及兽用化药等，服务于禽类、畜类、水产、宠物等领域。

主要观点

1. 公司定位：公司专注于兽药行业，注重技术创新，具备较强的研发能力和市场竞争力。
2. 市场与政策背景：公司所处行业受国家产业政策支持，尤其是中药产业和减抗、限抗政策，符合国家对动物源性食品安全和可持续发展的要求。
3. 创新与技术优势：公司通过自主创新形成技术优势，拥有23项国家专利，其中17项为发明专利，多项产品获得国家认可，具备良好的技术储备和研发能力。
4. 市场拓展与竞争：公司在兽用中药领域已形成领先优势，但兽用疫苗领域仍需进一步提升产业化水平和市场占有率。
5. 风险提示：公司面临多方面的风险，包括下游养殖行业波动、市场拓展与竞争、经销模式风险、技术与研发风险、政策变动风险等。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过1,916.00万股
• 发行后总股本：不超过7,661.1080万股
• 保荐机构：中信建投证券股份有限公司
• 募集资金用途：
  • 兽用生物制品GMP基地建设一期项目：37,979.40万元
  • 研发中心建设项目：10,349.82万元
  • 补充流动资金：8,000.00万元
• 募集资金总额：【】万元（未披露具体金额）

二、财务数据（2018-2020年）

三、风险因素

1. 下游养殖行业波动风险
   公司产品与养殖行业密切相关，若养殖行业出现大幅波动，将直接影响市场需求。例如，2019年非洲猪瘟导致生猪存栏减少，影响了猪用兽药销售。

2. 市场拓展与竞争风险
   公司在兽用中药领域具有领先优势，但在兽用疫苗领域仍需提升产业化和市场占有率，若市场拓展不及预期，可能影响业绩。

3. 经销模式相关风险
   公司采取直销为主、经销为辅的模式，但经销收入占比上升，若与中牧集团合作终止，可能影响经销收入。此外，部分经销商未取得经营资质，存在合作风险。

4. 技术与研发风险
   公司研发投入占比超过9%，但若不能及时研发新技术、新产品，或研发成果无法产业化，将影响竞争力。

5. 品牌与知识产权保护风险
   公司拥有多项专利和核心技术，若未有效保护，可能面临仿制或侵权风险。

6. 产业政策风险
   国家政策支持兽药行业发展，若政策发生重大调整，可能对公司业务带来不利影响。

7. 募集资金项目风险
   募集资金投资项目涉及GMP基地建设、研发中心及补充流动资金，存在项目延期、无法实施或收益不达预期的风险。

四、公司治理与独立性

• 公司不存在特殊表决权或协议控制安排。
• 公司治理结构完善，无违法违规行为。
• 公司与中介机构无股权或其他权益关系，保持独立性。

五、投资者保护

• 公司承诺信息披露真实、准确、完整，若存在虚假记载或重大遗漏，将依法赔偿投资者。
• 滚存利润按持股比例分配，公司已制定股利分配政策。
• 未履行承诺将面临约束措施，包括股份回购、稳定股价等。

总结

北京生泰尔科技股份有限公司是一家专注于兽药研发、生产和销售的创新型企业，依托中药现代化理念和先进的生物技术，形成了较强的技术优势和市场竞争力。公司拟在创业板上市，发行股票类型为A股，发行规模较大，但需面对较高的市场和经营风险。公司主要风险包括下游养殖行业波动、市场拓展、经销模式、技术研发、政策变化及募集资金项目等。公司已采取多项措施应对风险，如加强技术研发、规范经销商管理、完善投资者保护机制等，以确保持续发展和盈利能力。