2021-06-30-深交所创业板-重庆美利信科技股份有限公司_招股说明书（申报稿）_431页_6mb

创业板投资风险提示与公司概况总结

核心内容概述

重庆美利信科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司主营通信和汽车领域的铝合金精密压铸件的研发、生产和销售，产品广泛应用于5G通信基站、新能源汽车等领域。本次发行股票数量不超过5,300.00万股，占发行后总股本不低于25%，且不涉及老股转让。公司已通过相关审批程序，但招股说明书尚不具有据以发行的法律效力，投资者应以正式公告文件为准。

主要观点与关键信息

1. 创业板市场风险提示

• 创业板市场具有较高的投资风险，包括：
  • 创业板公司普遍具有创新投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点；
  • 投资者需充分了解市场风险和公司披露的风险因素，审慎作出投资决定；
  • 深圳证券交易所和中国证监会对发行不构成实质性保证，也不代表对其盈利能力或投资价值的判断。

2. 公司基本信息

• 公司全称为重庆美利信科技股份有限公司，成立于2001年5月14日，注册资本为15,760万元；
• 注册地址为重庆市巴南区天安路1号附1号、附2号；
• 控股股东为美利信控股有限公司，实际控制人为余克飞、刘赛春、余亚军；
• 行业分类为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）；
• 公司拥有139项授权专利，并参与起草多项国家标准或行业团体标准。

3. 募集资金用途

• 募集资金将用于以下项目：
  • 研发中心建设：7,716.63万元；
  • 新能源汽车与5G通信零配件及模具生产线建设：35,443.44万元；
  • 新能源汽车零配件扩产项目：23,851.61万元；
  • 补充流动资金：15,000.00万元；
• 若实际募集资金不足，公司将自筹解决；若超过，则用于其他主营业务相关用途。

4. 发行概况

• 发行方式：采取网下询价配售与网上按市值申购定价相结合；
• 发行对象：符合资格的网下投资者及开通创业板交易账户的境内自然人、法人等；
• 承销方式：余额包销；
• 保荐机构：长江证券承销保荐有限公司；
• 律师事务所：国浩律师（深圳）事务所；
• 审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）；
• 评估机构：开元资产评估有限公司。

5. 主要财务数据（2018-2020年）

• 公司盈利能力稳定，但存在业绩波动风险，尤其是受原材料价格影响较大。

6. 风险提示

（一）客户集中度较高

• 前五大客户销售收入占比分别为73.34%、59.40%、64.12%；
• 主要客户包括华为、爱立信、特斯拉等知名企业；
• 若客户发展受阻或合作关系变化，将影响公司业绩。

（二）原材料价格波动

• 主要原材料为铝合金锭和铝板，占成本比例分别为51.52%、44.78%、46.72%；
• 铝价上涨对公司毛利率和经营业绩有较大影响；
• 公司已采取多种措施应对铝价波动，但仍存在业绩下滑风险。

（三）公司规模扩大风险

• 公司固定资产、无形资产投入逐年增加，资产总额持续上升；
• 折旧、摊销及成本费用增加，若市场开拓不足，将影响盈利能力；
• 管理难度加大，若不能及时优化管理，将影响可持续发展。

（四）通信与汽车行业周期波动

• 通信行业：5G基站建设周期约为十年，若建设不及预期，将影响公司通信产品需求；
• 汽车行业：受宏观经济和政策影响较大，若行业不景气，将影响汽车产品销量。

（五）毛利率波动风险

• 报告期内主营业务毛利率分别为17.26%、15.09%、21.16%；
• 产品结构、成本控制、市场竞争等因素可能导致毛利率波动。

（六）短期债务偿还风险

• 报告期流动比率和速动比率呈上升趋势，但资产负债率仍较高；
• 短期借款逐年增加，若经营受阻，将面临偿债压力。

（七）汇率波动风险

• 公司有部分境外销售，以美元、欧元结算；
• 汇率波动可能影响境外销售毛利率和经营业绩；
• 报告期内汇兑收益波动较大，存在不利影响风险。

7. 财务报告审计截止日后情况

• 审计基准日为2020年12月31日；
• 2021年1-5月铝价上涨20.96%，对公司成本和利润形成压力；
• 公司已采取多种措施应对，但若铝价持续高位，可能影响经营。

8. 市场地位与竞争优势

• 公司是全球通信主设备商华为和爱立信的重要供应商；
• 在汽车领域，客户包括一汽、特斯拉、比亚迪等知名企业；
• 公司具备国内领先的模具研发制造中心、全自动压铸岛、高精度加工中心等；
• 公司在绿色制造、高导热材料、真空压铸等技术方面达到国际水平。

9. 公司创新与技术优势

• 公司注重绿色制造体系建设，已获“国家级绿色工厂”称号；
• 拥有完整的研发体系，涵盖产品开发、模具制造、工艺创新等；
• 技术创新能力强，产品具有高精度、高散热、轻量化等优势；
• 公司产品符合国家战略性新兴产业方向，具备良好的发展前景。

10. 上市标准

• 公司符合深圳证券交易所创业板上市标准：
  • 预计市值不低于10亿元；
  • 最近一年净利润为正，且营业收入不低于1亿元；
  • 2020年公司净利润为9,258.58万元，营业收入为183,436.04万元，符合标准。

结构与内容总结

• 发行概况：包括发行股票类型、数量、价格、上市地点等；
• 声明与承诺：公司及高管承诺信息披露真实、完整，若存在虚假信息，将依法赔偿；
• 重大事项提示：涵盖重要承诺、利润分配政策、风险提示、经营状况等；
• 财务信息：包括资产负债情况、盈利能力、现金流量、研发投入等；
• 主营业务情况：涵盖产品结构、市场地位、技术优势、客户资源等；
• 风险因素：包括客户集中、原材料波动、规模扩张、行业周期、毛利率、债务、汇率等；
• 募集资金用途：明确用于研发、生产、扩产和流动资金补充；
• 公司治理与独立性：无特殊安排，公司具备独立运营能力；
• 投资者保护：包括信息披露、股利分配、股东权益保障等；
• 其他重要事项：包括重大合同、担保、诉讼、控股股东行为等；
• 专业术语：涵盖通信与汽车制造相关术语，如MIMO、CU、DU、FIP点胶等。

总结

重庆美利信科技股份有限公司是一家专注于铝合金精密压铸件研发与生产的高新技术企业，其产品广泛应用于通信和汽车行业。公司具备较强的技术实力和市场竞争力，但同时也面临客户集中度高、原材料价格波动、规模扩张、行业周期波动、毛利率波动、短期债务和汇率波动等多重风险。公司已采取多种措施应对这些风险，但仍需投资者谨慎评估，关注其财务表现和市场环境变化。本次发行符合创业板上市标准，募集资金将主要用于提升研发能力、扩大生产能力，推动公司进一步发展。