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报告摘要

外商投资准入负面清单发布新能源股比即将放开

核心内容

2018年6月28日，国家发展改革委、商务部发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2018年版）》，明确了汽车行业对外开放的路线图和时间表。根据该清单，自2018年7月28日起取消专用车、新能源汽车外资股比限制；2020年取消商用车外资股比限制；2022年取消乘用车外资股比限制及合资企业不超过两家的限制。这一政策将推动中国汽车产业全面开放，加剧市场竞争，促使内资企业与外资企业调整战略。

主要观点

行业开放：新能源汽车领域外资股比限制即将放开，标志着中国对汽车行业的开放进入新阶段。
市场竞争加剧：随着外资企业可能追求绝对控股甚至独资，内资企业，尤其是依赖外方技术、车型和利润的合资企业将面临更大挑战。
自主品牌发展：自主品牌企业受冲击较小，但需应对日益激烈的竞争环境。
商用车领域：由于竞争力较强，预计变化不大。

关键信息

本周相关板块表现

汽车（申万）指数：上涨0.37%，跑赢大盘1.84%。
新能源汽车指数：上涨3.28%。
特斯拉指数：上涨3.45%。
锂电池指数：上涨3.18%。
燃料电池指数：上涨2.76%。
智能汽车指数：上涨2.93%。
涨幅居前个股：安凯客车（32.19%）、京威股份（27.66%）、襄阳轴承（22.32%）、今飞凯达（17.68%）、威唐工业（17.37%）。
跌幅居前个股：东方时尚（-37.44%）、新日股份（-8.04%）、广汽集团（-7.24%）、亚夏汽车（-6.43%）、宇通客车（-6.39%）。

行业热点新闻

2018年全球汽车零部件供应商百强榜：6家中国企业入围，其中延锋排名最高。
奥迪收购上汽大众1%股份：标志着上汽大众具备生产和销售奥迪产品的资质。
宝马与宁德时代签订10亿欧元电池订单：推动中国电池产业向欧洲市场拓展。
大众与四大供应商成立自动驾驶联盟：旨在解决自动驾驶技术难题，推动技术落地。
小鹏汽车与德赛西威合作：计划在2020年实现L3级自动驾驶量产。

重点公告摘要

亚夏汽车、奥联电子、中鼎股份、天润曲轴、骆驼股份：均发布了2017年年度权益分派实施公告。
岱美股份、均胜电子、广汇汽车、隆鑫通用、双林股份、西菱动力、日上集团、众泰汽车、兴民智通：发布了与股份质押、解质押及减持相关的重要公告。

重点数据跟踪

2018年5月汽车销量：
- 乘用车销售188.94万辆，环比下降1.30%，同比增长7.89%。
- 轿车销售94.01万辆，环比增长1.26%，同比增长12.09%。
- SUV销售76.13万辆，环比下降6%，同比增长6.51%。
- MPV销售13.91万辆，环比增长1.41%，同比下降7.11%。
- 交叉型乘用车销售4.90万辆，环比增长25.68%，同比增长1.68%。
- 商用车销售39.8万辆，环比下降1.7%，同比增长18.6%。
新能源汽车数据：
- 5月新能源汽车产销分别为9.6万辆和10.2万辆，同比增长85.6%和125.6%。
- 纯电动汽车产销分别为7.7万辆和8.2万辆，同比增长75.9%和112.8%。
- 插电式混合动力汽车产销分别为1.9万辆和2.0万辆，同比增长138.8%和196.8%。
- 1-5月新能源汽车产销分别为32.8万辆和32.8万辆，同比增长122.9%和141.6%。
原材料价格跟踪：
- 冷轧板经销价（DC01）：单位为元/吨。
- 天然橡胶价格：单位为元/吨。
- 电池级碳酸锂价格：单位为元/吨。
- 磷酸铁锂（正极材料）价格：单位为万元/吨。