半导体设备行业2020年度策略：全球迎来采购大潮，国产品牌将全面突破-191221_30页__2mb

半导体设备行业深度分析报告总结

核心内容概述

本报告分析了半导体设备行业的发展趋势与市场机会，强调了5G技术对行业带来的重大影响，指出全球半导体设备行业正处于新一轮增长周期中，中国本土晶圆厂的扩产加速推动了国内设备采购需求的上升。同时，国产设备在多个领域取得突破，进口替代进程加快，行业集中度持续提升。

主要观点与关键信息

1. 行业整体表现

• 行业成长性：半导体设备行业具有长期成长性，高于短期周期波动。过去20多年年均增长8%，预计2019-2021年将分别达到576亿美元、608亿美元、668亿美元。
• 行业集中度：全球前五家设备厂商市占率从2007年的57%提升至2018年的71%，ASML在光刻机市场占有率高达89%，是行业绝对龙头。
• 行业反转：2019年三季度以来，半导体设备行业显著反转，北美设备制造商出货额同比转正，国际龙头公司收入与毛利率回升。

2. 5G推动行业增长

• 5G对先进制程拉动：5G技术带动先进制程工艺设备需求爆发，尤其在7nm及以下节点。
• 5G手机销量增长：2019年7-9月5G手机销量分别占总销量的0.2%、0.7%、1.4%，预计2020年全球5G手机销量将占10%，推动设备需求增长。
• 数据存储需求：5G手机存储容量是4G的2倍以上，移动数据年均增长40%-50%，5G时代将带来海量数据，推动存储芯片需求。

3. 本土晶圆厂扩产与设备采购

• 晶圆厂投产：2019年9月，华虹无锡、合肥长鑫、广州粤芯等晶圆厂陆续投产，显示国内产能提升。
• 设备采购需求：本土晶圆厂设备采购需求显著增加，长江存储、华力二期、华虹无锡等企业已启动新一轮设备采购，其中光刻机采购量增长明显。
• 国产化率：主要晶圆厂制程设备国产化率约10%-20%，部分设备如去胶设备、清洗设备、刻蚀设备等已实现突破。

4. 国产设备突破

• 刻蚀设备：中微公司已进入台积电7nm制程设备采购名单，2018年底通过5nm刻蚀机验证。
• 测试设备：精测电子、长川科技、华峰测控等企业在SOC和Memory测试设备市场有所突破。
• 硅片生长与加工设备：晶盛机电在长晶炉、切割设备、抛光设备等领域实现国产化，具备较强竞争力。

5. 投资建议

• 推荐个股：重点推荐北方华创、精测电子、万业企业、长川科技、晶盛机电，建议重点关注中微半导体。
• 评级体系：买入评级表示预计股价在未来6个月内超越基准指数20%以上，未评级则表示缺乏足够信息。

6. 风险提示

• 市场竞争加剧：大陆设备市场价格竞争隐现，进口品牌可能通过降价压制国产设备。
• 贸易战影响：半导体设备依赖进口零部件，贸易战可能对国产设备集成造成影响。
• 需求波动：存储器厂商资本支出可能因市场供需变化而出现短期波动。

行业发展趋势

• 全球市场增长：随着5G和先进制程需求的增加，全球半导体设备市场规模将创历史新高。
• 国产替代加速：国内设备厂商在多个关键领域实现突破，国产化率有望持续提升。
• 技术进步推动：从PC时代到5G时代，半导体设备行业规模和市场集中度不断上升，未来发展前景广阔。

关键设备国产化情况

重点企业动态

• 长江存储：2017年至2019年一季度采购19台光刻机，2019年三季度新增采购4台，预计2020年底产能提升至6万片/月。
• 华力二期：2016年启动，2018年投产，2019年三季度新增采购3台光刻机。
• 华虹无锡：2018年采购4台光刻机，2019年8月新增采购2台。
• 晶盛机电：在大硅片设备领域实现国产化突破，布局多种设备，包括长晶炉、切割设备、抛光设备等。

总结

半导体设备行业在5G技术推动下迎来新的增长周期，全球市场持续扩张，国内晶圆厂扩产提速，设备采购需求显著上升。国产设备在多个关键环节实现突破，进口替代进程加快，具备良好的投资前景。然而，行业面临市场竞争加剧、贸易战影响及需求波动等风险，需谨慎评估。