20161024-安信证券-晨会纪要_19页_570kb

文档内容总结

核心内容概览

本文档主要围绕公司评论、行业评论和宏观分析三个方面展开，涵盖多个行业的投资策略、公司动态以及市场趋势。重点包括石大胜华、丰东股份、正业科技、吉艾科技等公司，以及人民币汇率贬值、燃料电池、网络安全、个税改革、一带一路等宏观及行业话题。

主要观点

1. 公司评论

• 石大胜华：公司中长期逻辑与环氧丙烷无关，其溶剂产品长期受益于环保政策。六氟磷酸锂样品已进入测试阶段，未来产能释放将提升业绩，公司正积极布局电池材料领域，长期前景被强烈看好。
• 丰东股份：传统业务表现平淡，但公司通过收购方欣科技，成功切入“金税三期”纳税服务市场，预计2016-2017年备考EPS分别为0.41元、0.61元，维持“买入-A”评级。
• 正业科技：发布员工持股计划，显示对公司未来发展的信心。公司在3C自动化领域表现强劲，尤其在锂电检测设备和LED自动化设备方面具有明显优势，预计未来3年将迎来高增长。
• 吉艾科技：引入具有金融背景的管理者，推动第二主业发展。公司海外扩张战略持续推进，尽管部分项目推迟，但预计明后年可贡献2-3亿利润。
• 新三板燃料电池：燃料电池市场潜力巨大，2025年有望达到3400亿元。国内政策支持，产业化趋势明显，重点推荐亿华通、弗尔赛、伯肯节能等企业。

2. 行业评论

• 血制品行业：近期关注ST生化，医保目录调整将带来药品端中长线机会，短期推荐翰宇药业、康缘药业，长期关注恩华药业、广生堂等。
• 禽链投资：投资逻辑未被破坏，预计商品代毛鸡价格将在年底启动，带动新一轮投资热情。推荐益生股份、圣农发展、禾丰牧业等。
• 六氟磷酸锂、湿法隔膜：17年景气有望延续，重点推荐胜利精密、石大胜华、必康股份。
• 网络安全：DDoS攻击事件引发对网络安全板块的关注，尤其是涉及物联网安全的公司，如绿盟科技、启明星辰、卫士通等。
• 个税改革：政策推动纳税服务市场发展，开启千亿蓝海。推荐丰东股份、*ST易桥。
• 人民币汇率贬值：10月中旬人民币贬值加速，汇率压力未引发市场恐慌。若经济动能走弱及美联储加息，将对市场构成挑战。
• 一带一路：战略实施三周年，政策支持明显。建筑企业海外收入增长显著，未来趋势包括海外业务占比提升、业务模式多样化、海外收购高潮、本地化发展。

关键信息

1. 公司动态

• 石大胜华：六氟磷酸锂样品已进入测试阶段，预计年底可大规模试用。
• 丰东股份：通过收购方欣科技，布局财税金融领域，未来业绩有望高速增长。
• 正业科技：员工持股计划彰显发展信心，锂电检测设备市占率超70%。
• 吉艾科技：新任总经理具备丰富金融背景，推动第二主业发展，海外项目预计贡献利润。
• ST生化：血制品企业逻辑兑现，近期值得关注。

2. 行业趋势

• 新能源汽车：2016年锂电池出货量预计30GW，17年增速预计50%。
• 网络安全：DDoS攻击事件凸显行业重要性，建议关注相关企业。
• 燃料电池：市场空间巨大，国内政策支持明显，产业化趋势已成。
• 禽链投资：商品代毛鸡价格有望在年底启动，带动新一轮投资热情。

3. IPO与增发信息

• IPO信息：包括国泰集团、海兴电力、东方中科、国检集团、湘油泵、贝达药业、丝路视觉、快克股份、吴江银行等。
• 增发预案：涉及通富微电、江南高纤、百博生物、福星股份、银泰资源、富森美、海天精工、新华网等公司，发行价格综合考虑行业、成长性、每股净资产等因素。

总结

本报告全面覆盖了多个行业的投资机会与公司动态，重点推荐石大胜华、丰东股份、正业科技、吉艾科技等公司，同时关注人民币汇率贬值、燃料电池、网络安全、个税改革、一带一路等宏观趋势。整体来看，市场对新能源、财税金融、网络安全等领域的关注度持续上升，未来具备较大增长潜力。