20210922-西部证券-电新行业周报_光伏整县推进试点情况高于预期_看好十四五风电发展_14页_606kb

光伏与新能源行业周报总结

核心内容概览

光伏整县推进试点

• 试点申报情况：国家能源局公布全国整县推进试点申报情况，申报数量超预期，覆盖31个省、市、自治区（含新疆兵团），共申报676县，占全国县级单位的24%。
• 重点区域：申报主要集中在东南部分布式光伏发展较好的省份，如山东、河南、江苏、甘肃、河北等。
• 装机规模预测：假设每个县平均分布式装机规模为200MW，预计整县新增分布式光伏装机将超过130GW。
• 行业影响：整县推进将带动分布式光伏装机快速增长，未来成长空间广阔。

新能源乘用车市场

• 8月上险量：国内新能源乘用车上险量23.2万辆，同比+152.8%，环比+6.4%。其中纯电动17.9万辆（同比+136.0%，环比+4.7%），插混5.2万辆（同比+233.7%，环比+12.6%）。
• 非营运占比：8月非营运新能源乘用车上险量占比达87.4%，表明私人消费为主要增长动力。
• 政策支持：工信部将加快统筹新能源发展，保障动力电池资源供应，推动新能源汽车与能源、交通、信息通讯等领域融合发展。
• 全年预期：预计全年国内新能源车销量将超过300万辆，运行里程持续增长。

风电行业发展

• “千乡万村驭风计划”：国家能源局强调推进“千乡万村驭风计划”，并有序实施老旧风电场升级改造，推动风电提质增效。
• 十四五规划：陆上风电已具备平价上网经济性，海上风电降本有望持续推进，预计“十四五”期间风电行业将快速发展。
• 重点推荐企业：天顺风能、明阳智能、日月股份、中材科技、东方电缆、金风科技等。

电踏车出口情况

• 中国台湾出口：8月电踏车出口额为11962.4万美元，同比+29%。海外需求旺盛，尤其是欧洲、美国及其他地区。
• 建议关注：八方股份（603489.SH）。

主要观点

• 光伏行业：整县推进试点超预期，分布式光伏装机有望快速提升，带动行业整体增长。
• 新能源车：国内新能源乘用车市场持续增长，政策支持与市场接受度提升，非营运车辆占比上升。
• 风电行业：政策推动“千乡万村驭风计划”和老旧风电场升级改造，风电行业进入高质量发展新阶段。
• 电踏车市场：海外市场持续需求旺盛，出口增长显著，零配件市场表现良好。

关键信息

• 整县推进：676县申报，山东、河南、江苏为前三。
• 新能源车销量：8月23.2万辆，1-8月145.4万辆，同比增长204%。
• 运行里程：8月83.89亿公里，同比增长30.82%，非营运车辆占比87.4%。
• 风电规划：江苏省“十四五”规划海上风电28个场址，总规模909万千瓦。
• 政策支持：发改委鼓励增加可再生能源消费，免于能耗总量考核。
• 出口数据：中国台湾电踏车出口额同比增长29%，欧洲、美国及其他地区分别增长30%、31%、16%。

行业动态

• 光伏玻璃：市场交投良好，部分小单价格上调，供给端新增产能持续。
• 硅料与硅片：硅料价格上涨，硅片龙头企业上调价格，市场对涨价反应不一。
• 多晶硅片：价格出现回调，市场观望情绪浓厚。
• 电池片：成本上涨导致终端采购谨慎，价格小幅上调。
• 组件价格：受成本上涨影响，价格维持稳定，市场观望。
• 锂电材料：
  • 正极材料：磷酸铁锂报价7.1-7.6万元/吨，三元材料价格持续走高。
  • 负极材料：价格创新高，部分大厂订单价格接近2.3万元/吨。
  • 隔膜：湿法隔膜需求稳步提升，干法略有减淡。
  • 电解液：价格维持在10万元以上，供应压力有望缓解。

投资建议

光伏板块

• 推荐企业：隆基股份、迈为股份、中环股份、晶澳科技、天合光能、中信博、固德威、金博股份、阳光电源、通威股份、晶盛机电、福莱特、福斯特、爱旭股份、捷佳伟创。

新能源车板块

• 推荐企业：容百科技、科达利、欣旺达、嘉元科技、宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、宏发股份、鹏辉能源。

风险提示

• 政策风险：政策变化可能影响行业发展方向。
• 市场竞争加剧：行业竞争可能增加，影响利润空间。
• 供应链短缺：上游原材料供应紧张可能对行业发展构成挑战。

价格跟踪

光伏产业链

• 硅料：价格稳定，预期月底可能小幅上涨。
• 硅片：隆基上调价格，市场博弈仍在持续。
• 电池片：价格小幅上涨，终端采购谨慎。
• 组件：价格维持稳定，市场观望情绪明显。
• 光伏玻璃：价格小幅上涨，供给端新增产能较多。

锂电材料

• 正极材料：磷酸铁锂价格持续上涨，三元材料价格走高。
• 负极材料：价格创新高，部分订单接近2.3万元/吨。
• 隔膜：湿法隔膜需求提升，干法略有下降。
• 电解液：价格维持在10万元以上，供应压力将缓解。

一周行情

• 中信电力设备指数：上周涨幅2.21%。
• 创业板指数：上周跌幅1.20%。
• 上证综指：上周涨幅2.41%。

估值表（部分重点公司）

行业投资评级说明

• 超配：预期未来6-12个月涨幅超过沪深300指数10%以上。
• 中配：预期未来6-12个月波动介于沪深300指数-10%至10%之间。
• 低配：预期未来6-12个月跌幅超过沪深300指数10%以上。

联系方式

• 联系地址：上海市浦东新区耀体路276号、北京市西城区月坛南街59号、深圳市福田区深南大道6008号。
• 联系电话：021-38584209

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